Trade Republic steigt in den Wettbewerb um die neue Altersvorsorge ein
Mit dem geplanten staatlich geförderten Altersvorsorgedepot entsteht in Deutschland ein neuer Markt für Banken, Online-Broker und Finanzdienstleister.
Trade Republic möchte sich frühzeitig als Anbieter positionieren und setzt dabei auf ein besonders günstiges Gebührenmodell.
Nach den vorliegenden Informationen sollen Kunden weder für die Depotführung noch für die Ausführung ihrer Wertpapierkäufe Gebühren bezahlen müssen.
Damit verfolgt das Unternehmen eine Strategie, die bereits bei gewöhnlichen Wertpapierdepots zu einem intensiven Preiswettbewerb geführt hat.
Nun soll dieses Modell auch auf die staatlich geförderte private Altersvorsorge übertragen werden.
Für die Finanzbranche ist das neue Altersvorsorgedepot von besonderer Bedeutung. Anders als bei kurzfristigen Geldanlagen geht es dabei um langfristige Kundenbeziehungen, die über mehrere Jahrzehnte bestehen können.
Banken und Broker haben deshalb ein erhebliches Interesse daran, möglichst früh Kunden für ihre Angebote zu gewinnen.
Der Wettbewerb dürfte sich künftig nicht allein auf die Höhe der Gebühren beschränken. Auch die Auswahl der Anlageprodukte, die Bedienbarkeit der digitalen Anwendungen und die Bedingungen für spätere Auszahlungen werden eine wichtige Rolle spielen.
Staatlich gefördertes Altersvorsorgedepot soll 2027 starten
Das neue Altersvorsorgedepot soll ab 2027 eine zusätzliche Möglichkeit schaffen, privat für den Ruhestand vorzusorgen.
Im Mittelpunkt steht die langfristige Anlage am Kapitalmarkt.
Sparer sollen ihr Geld unter anderem in ETFs, klassische Investmentfonds und Anleihen investieren können.
Anders als bei vielen traditionellen Altersvorsorgeprodukten steht damit die unmittelbare Beteiligung an der Entwicklung der Kapitalmärkte stärker im Vordergrund.
Der Staat will solche Einzahlungen durch finanzielle Zulagen unterstützen.
Ziel ist es, den privaten Vermögensaufbau für das Alter attraktiver zu gestalten.
Besonders interessant könnte das Modell für Menschen sein, die über einen längeren Zeitraum regelmäßig kleinere Beträge investieren möchten.
Allerdings ist ein staatlich gefördertes Altersvorsorgedepot nicht mit einem gewöhnlichen Wertpapierdepot gleichzusetzen.
Die Förderung ist an bestimmte Voraussetzungen gebunden. Auch für die spätere Verwendung des angesparten Kapitals gelten besondere Regeln.
Wer ein solches Depot eröffnet, sollte deshalb nicht nur die staatlichen Zuschüsse, sondern auch die langfristige Bindung des Geldes berücksichtigen.
Staatliche Zulagen können den Vermögensaufbau unterstützen
Ein wesentlicher Bestandteil des neuen Modells ist die staatliche Förderung.
Nach den veröffentlichten Eckpunkten können förderberechtigte Sparer eine Grundzulage von bis zu 540 Euro jährlich erhalten.
Die Förderung ist dabei an die Höhe der eigenen Einzahlungen gekoppelt.
Für die ersten 360 Euro jährlicher Eigenbeiträge ist ein staatlicher Zuschuss von 50 Prozent vorgesehen.
Für weitere förderfähige Einzahlungen bis zu einer jährlichen Gesamtsumme von 1.800 Euro beträgt der Zuschuss 25 Prozent.
Wer monatlich 150 Euro einzahlt, erreicht damit einen jährlichen Eigenbeitrag von 1.800 Euro und kann bei entsprechender Förderberechtigung die maximale Grundzulage erhalten.
Zusätzlich sind besondere Förderungen für Familien mit Kindern vorgesehen.
Auch für bestimmte Berufseinsteiger sollen zusätzliche Anreize geschaffen werden.
Die tatsächliche Höhe der Förderung hängt jedoch von den persönlichen Voraussetzungen und den geltenden gesetzlichen Regelungen ab.
Nicht jeder Sparer wird automatisch sämtliche Zuschüsse erhalten.
Warum der Preiskampf für Verbraucher wichtig ist
Bei der privaten Altersvorsorge spielen Gebühren eine besonders große Rolle.
Während bei kurzfristigen Geldanlagen einzelne Kostenpositionen häufig nur geringe Auswirkungen haben, können sich laufende Gebühren über mehrere Jahrzehnte erheblich summieren.
Wer beispielsweise 30 oder 40 Jahre lang regelmäßig Geld investiert, muss nicht nur auf mögliche Erträge achten.
Auch die Kosten für die Depotverwaltung, den Wertpapierhandel und die Verwaltung der gewählten Fonds beeinflussen das spätere Vermögen.
Jeder Euro, der für Gebühren ausgegeben wird, steht nicht mehr für den langfristigen Vermögensaufbau zur Verfügung.
Hinzu kommt der Zinseszinseffekt.
Kapital, das über viele Jahre investiert bleibt, kann seinerseits zusätzliche Erträge erwirtschaften.
Deshalb können selbst vergleichsweise geringe jährliche Gebührenunterschiede langfristig einen spürbaren Einfluss haben.
Mit seinem kostenlosen Depotmodell versucht Trade Republic, genau an diesem Punkt anzusetzen.
Kostenloses Depot bedeutet nicht automatisch kostenlose Geldanlage
Der angekündigte Verzicht auf Depotführungs- und Ausführungskosten ist für Sparer zunächst attraktiv.
Allerdings sollte zwischen den verschiedenen Kostenarten unterschieden werden.
Die Depotführungsgebühr fällt für die Verwahrung und Verwaltung von Wertpapieren an.
Ausführungskosten entstehen üblicherweise beim Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.
Daneben können weitere Kosten auftreten.
Bei ETFs und anderen Investmentfonds gehören dazu insbesondere die laufenden Produktkosten.
Diese werden in der Regel direkt innerhalb des Fonds berücksichtigt und mindern dessen Wertentwicklung.
Auch Unterschiede zwischen Kauf- und Verkaufskursen können die tatsächlichen Anlagekosten beeinflussen.
Deshalb sollte ein kostenloses Depot nicht automatisch als vollständig gebührenfreie Altersvorsorge verstanden werden.
Für einen aussagekräftigen Vergleich müssen sämtliche Kosten berücksichtigt werden, die während der Ansparphase und bei der späteren Auszahlung entstehen können.
Auch bei ETF-Kosten zeichnet sich neuer Wettbewerb ab
Der Preiswettbewerb könnte sich künftig stärker auf die laufenden Kosten der Anlageprodukte ausweiten.
Neben kostenlosen Depots werden Modelle diskutiert und angekündigt, bei denen auch bestimmte ETF-Kosten für Kunden wirtschaftlich ausgeglichen werden.
Für langfristig orientierte Sparer wäre dies ein weiterer Ansatz zur Kostensenkung.
Allerdings muss genau geprüft werden, für welche Fonds entsprechende Konditionen gelten.
Nicht jede Anlageform wird zwangsläufig kostenlos angeboten.
Außerdem können Sonderkonditionen auf bestimmte Produkte beschränkt sein.
Für Verbraucher ist deshalb entscheidend, nicht allein auf die Werbung mit einem kostenlosen Altersvorsorgedepot zu achten.
Wichtiger ist die Frage, welche Gesamtkosten über die gesamte Laufzeit tatsächlich entstehen.
Banken und Online-Broker konkurrieren um langfristige Kunden
Trade Republic ist nicht der einzige Finanzdienstleister, der sich auf den neuen Altersvorsorgemarkt vorbereitet.
Auch andere Online-Broker und traditionelle Banken arbeiten an entsprechenden Angeboten.
Der Wettbewerb ist deshalb bereits vor dem vorgesehenen Start des neuen Fördersystems intensiv.
Digitale Anbieter können insbesondere mit automatisierten Abläufen und vergleichsweise niedrigen Verwaltungskosten arbeiten.
Klassische Banken verfügen dagegen häufig über bestehende Kundenbeziehungen und Beratungsstrukturen.
Für Verbraucher können beide Geschäftsmodelle unterschiedliche Vorteile bieten.
Wer seine Altersvorsorge weitgehend selbst verwalten möchte, legt möglicherweise besonderen Wert auf niedrige Gebühren und eine einfach bedienbare Anwendung.
Andere Kunden wünschen sich möglicherweise persönliche Beratung oder zusätzliche Unterstützung bei der Auswahl ihrer Anlageprodukte.
Der zunehmende Wettbewerb könnte dazu führen, dass Anbieter ihre Konditionen weiter verbessern.
Ob dies tatsächlich geschieht und welche Unternehmen sich langfristig durchsetzen, bleibt abzuwarten.
ETFs gewinnen bei der Altersvorsorge an Bedeutung
Ein wichtiger Bestandteil des neuen Altersvorsorgedepots sind börsengehandelte Indexfonds, sogenannte ETFs.
Diese bilden in vielen Fällen die Wertentwicklung eines bestimmten Börsenindex nach.
Ein breit gestreuter Aktien-ETF kann beispielsweise in zahlreiche Unternehmen aus unterschiedlichen Ländern und Wirtschaftsbereichen investieren.
Dadurch lässt sich das Risiko einzelner Unternehmensentwicklungen reduzieren.
Allerdings bleibt das allgemeine Marktrisiko bestehen.
Wenn die Aktienmärkte deutlich fallen, können auch breit gestreute ETFs erhebliche Kursverluste verzeichnen.
Langfristig bieten Aktienanlagen die Möglichkeit, am wirtschaftlichen Wachstum teilzuhaben.
Eine bestimmte Rendite ist jedoch nicht garantiert.
Gerade bei der Altersvorsorge ist deshalb entscheidend, wie viel Zeit bis zum geplanten Renteneintritt verbleibt.
Wer noch mehrere Jahrzehnte investieren kann, hat grundsätzlich andere Möglichkeiten, zwischenzeitliche Kursschwankungen auszuhalten, als jemand, der kurz vor dem Ruhestand steht.
Anleihen können eine ergänzende Rolle spielen
Neben Aktienfonds sollen auch Anleihen zu den möglichen Anlageformen des geförderten Altersvorsorgedepots gehören.
Anleihen sind Schuldverschreibungen, die beispielsweise von Staaten oder Unternehmen ausgegeben werden.
Anleger stellen dem jeweiligen Emittenten Kapital zur Verfügung und erhalten dafür die vertraglich vorgesehenen Leistungen.
Je nach Art der Anleihe können regelmäßige Zinszahlungen erfolgen.
Anleihen werden häufig eingesetzt, um ein Wertpapierportfolio breiter aufzustellen.
Allerdings sind auch sie nicht risikofrei.
Steigende Marktzinsen können beispielsweise den Kurs bereits ausgegebener Anleihen belasten.
Hinzu kommt das Risiko, dass ein Schuldner seinen Zahlungsverpflichtungen nicht vollständig nachkommen kann.
Eine sinnvolle Altersvorsorgestrategie muss deshalb die unterschiedlichen Eigenschaften der verfügbaren Anlageklassen berücksichtigen.
Langfristiges Sparen kann sich durch den Zinseszinseffekt auszahlen
Ein großer Vorteil regelmäßiger Geldanlagen liegt im langen Anlagezeitraum.
Wer früh beginnt, kann bereits mit vergleichsweise kleinen monatlichen Beträgen Kapital aufbauen.
Ein vereinfachtes Beispiel verdeutlicht die Größenordnung.
Zahlt eine Person 30 Jahre lang monatlich 150 Euro ein, ergibt sich allein aus den eigenen Beiträgen eine Summe von 54.000 Euro.
Kommen jährlich 540 Euro staatliche Grundzulage hinzu, erhöht sich die Gesamtsumme der Einzahlungen und Zuschüsse über diesen Zeitraum um weitere 16.200 Euro.
Damit würden insgesamt 70.200 Euro in das Depot fließen.
Mögliche Kapitalmarkterträge sind in dieser Rechnung noch nicht berücksichtigt.
Bei einer positiven Wertentwicklung könnte das spätere Depotvermögen entsprechend höher ausfallen.
Allerdings sind auch Kursverluste möglich.
Die Beispielrechnung setzt außerdem voraus, dass die Förderung während des gesamten Zeitraums unverändert besteht und die betreffende Person durchgehend die Voraussetzungen erfüllt.
Sie stellt deshalb keine garantierte Entwicklung dar.
Neue Altersvorsorge bringt auch neue Risiken
Die stärkere Ausrichtung der geförderten Altersvorsorge auf den Kapitalmarkt eröffnet Renditechancen, bringt aber auch Unsicherheiten mit sich.
Bei einem Wertpapierdepot hängt die spätere Höhe des Vermögens wesentlich von der Entwicklung der gewählten Anlagen ab.
Anders als bei Produkten mit verbindlicher Kapitalgarantie kann das angesparte Kapital zwischenzeitlich oder zum Auszahlungszeitpunkt an Wert verlieren.
Besonders problematisch können starke Kursrückgänge kurz vor dem Ruhestand sein.
Wer dann auf das angesparte Geld angewiesen ist, hat möglicherweise nicht mehr genügend Zeit, eine spätere Erholung der Märkte abzuwarten.
Deshalb ist die Zusammensetzung des Portfolios von großer Bedeutung.
Neben der möglichen Rendite sollten Anleger auch ihre finanzielle Belastbarkeit und ihre persönliche Risikobereitschaft berücksichtigen.
Staatliche Zulagen können die Attraktivität einer Anlage erhöhen.
Sie beseitigen jedoch nicht die Risiken der Kapitalmärkte.
Bestehende Riester-Verträge nicht vorschnell kündigen
Die Einführung des neuen Altersvorsorgedepots wirft auch Fragen für Menschen auf, die bereits einen Riester-Vertrag besitzen.
Für sie könnte ein Wechsel in ein neues Produkt interessant erscheinen.
Allerdings unterscheiden sich bestehende Verträge teilweise erheblich hinsichtlich ihrer Garantien, Gebühren und Leistungen.
Ein älterer Vertrag kann beispielsweise bestimmte zugesicherte Bedingungen enthalten, die bei einem Wechsel verloren gehen könnten.
Auch mögliche Kosten einer Vertragsumstellung müssen berücksichtigt werden.
Deshalb sollte ein bestehender Altersvorsorgevertrag nicht allein aufgrund der Ankündigung eines kostenlosen Depots gekündigt werden.
Entscheidend ist ein Vergleich der gesamten Vertragsbedingungen.
Dazu gehören insbesondere die bisherige Wertentwicklung, die Kosten, die staatliche Förderung und die späteren Auszahlungsleistungen.
Staatliche Förderung allein entscheidet nicht über die richtige Vorsorge
Die Aussicht auf zusätzliche staatliche Zulagen kann für viele Menschen ein wichtiger Anreiz sein.
Dennoch sollte eine Altersvorsorgeentscheidung nicht ausschließlich von der maximal möglichen Förderung abhängen.
Auch die persönliche finanzielle Situation spielt eine Rolle.
Wer beispielsweise kurzfristig auf sein Geld angewiesen sein könnte, benötigt möglicherweise zunächst ausreichend frei verfügbare Rücklagen.
Ein langfristig gebundenes Altersvorsorgedepot ist dafür nicht unbedingt geeignet.
Darüber hinaus sollten bestehende Vorsorgeansprüche, die gesetzliche Rente und gegebenenfalls betriebliche Altersvorsorge berücksichtigt werden.
Das neue Depot kann ein zusätzlicher Baustein sein.
Es ersetzt jedoch nicht automatisch sämtliche anderen Formen der finanziellen Absicherung im Alter.
Wettbewerb könnte den gesamten Altersvorsorgemarkt verändern
Der Einstieg von Trade Republic zeigt, dass sich der Markt für staatlich geförderte Altersvorsorgeprodukte verändern könnte.
Bisher wurden private Vorsorgeprodukte häufig über Banken, Versicherungen und Finanzvertriebe angeboten.
Mit den neuen Depotmodellen treten digitale Wertpapierplattformen stärker in den Vordergrund.
Dadurch könnte sich auch die Art verändern, wie Menschen ihre Altersvorsorge organisieren.
Digitale Anwendungen ermöglichen es, Einzahlungen und Depotentwicklungen vergleichsweise einfach nachzuvollziehen.
Gleichzeitig wächst die Verantwortung der Anleger, sich mit den Eigenschaften ihrer Wertpapiere auseinanderzusetzen.
Nicht jeder Sparer verfügt über die gleichen Kenntnisse oder möchte Anlageentscheidungen vollständig selbst treffen.
Deshalb bleiben transparente Informationen und verständliche Produktbedingungen wichtig.
Ein intensiver Preiswettbewerb kann zwar Kosten reduzieren.
Er allein gewährleistet jedoch noch keine geeignete Altersvorsorgestrategie.
