Der Jahresbericht 2024 des „AW Strategie Global Ausgewogen“ Fonds, verwaltet von der HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mbH, zeigt eine breit diversifizierte Anlagestrategie mit Fokus auf globale Rentenmärkte und ergänzende alternative Investments. Ziel des Fonds ist es, durch eine aktive Steuerung der Rentenquote und den Einsatz von Zertifikaten und ETFs eine stabile Wertentwicklung zu erzielen. Die Jahresrendite betrug +5,4 %, während der Rex Gesamt Performanceindex um +3,9 % zulegte.
1. Fondsstrategie und Portfoliozusammensetzung
Der Fonds verfolgt eine globale Rentenstrategie mit Absicherungen durch alternative Strukturen. Während des Berichtszeitraums wurden Anpassungen vorgenommen, um auf Zinssenkungen der Notenbanken zu reagieren.
Die Vermögensstruktur per 30.11.2024:
Einzeltitel aus dem Rentenmarkt: 23,4 %
Rentenfonds und Renten-ETFs: 60,3 %
Alternative Strategien: 3,1 %
Zertifikate (BonusCap auf EuroStoxx50): 4 %
Liquiditätsquote: 10 %
Die größten Rentenpositionen:
Niederlande Staatsanleihe 2033 – 5,38 %
Deutsche Bundesanleihe 2034 – 5,13 %
Italien Staatsanleihe 2029 – 5,93 %
Spanien Bonos 2032 – 3,18 %
Europäische Investitionsbank 2028 – 1,43 %
2. Wertentwicklung und Risikoanalyse
Die Fondsperformance im Zeitraum 01.12.2023 – 30.11.2024 betrug +5,4 %. Entscheidende Faktoren waren:
Zinssenkungen der EZB und der FED, die Rentenwerte stabilisierten.
Reduzierung des Zertifikateanteils, da geringere Volatilität weniger attraktive Renditen bot.
Erhöhung der Rentenquote, insbesondere durch ETFs mit niedriger Kostenstruktur.
Risikofaktoren:
Marktpreisrisiko: Anleihen reagieren auf globale Zinsentwicklungen.
Zinsänderungsrisiko: Langfristige Anleihen könnten bei unerwarteten Zinsanstiegen an Wert verlieren.
Währungsrisiko: 14 % des Fondsvolumens sind in US-Dollar notiert.
Liquiditätsrisiko: Einzelne Anleihen und Zertifikate könnten schwer handelbar sein.
3. Ertrags- und Kostenstruktur
Zinserträge aus Wertpapieren: 85.126,66 EUR
Erträge aus Investmentanteilen: 104.780,92 EUR
Verwaltungsgebühr: 165.133,68 EUR
Gesamtkostenquote (TER): 1,95 %
4. Fazit und Anlegerbewertung
Der „AW Strategie Global Ausgewogen“ Fonds bietet eine solide, global ausgerichtete Rentenstrategie mit flexibler Anpassung an Marktgegebenheiten. Die Kombination aus Renten-ETFs, Einzelanleihen und alternativen Strategien macht ihn zu einer stabilen Wahl in einem unsicheren Marktumfeld.
Empfehlung: Ideal für risikoaverse Anleger, die stabile Erträge aus globalen Rentenmärkten mit einer dynamischen Steuerung erwarten.
