Die Energreen Windpark Nonnenholz GmbH & Co. KG hat ihren Jahresabschluss für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2022 bis zum 30. Juni 2023 veröffentlicht. Eine genauere Betrachtung der finanziellen Lage und Entwicklung des Unternehmens zeigt sowohl positive als auch potenziell kritische Aspekte. Während das Unternehmen weiterhin operativ tätig ist und keine unmittelbaren existenziellen Risiken erkennbar sind, gibt es einige Punkte, die Anleger besonders beachten sollten.
Finanzielle Entwicklung: Rückgang der Bilanzsumme
Die Bilanzsumme der Gesellschaft ist im Vergleich zum Vorjahr von 16,1 Millionen Euro auf 14,6 Millionen Euro gesunken. Dies deutet darauf hin, dass entweder Vermögenswerte abgeschrieben oder Verbindlichkeiten getilgt wurden. Die Reduzierung des Anlagevermögens um etwa 1,3 Millionen Euro lässt vermuten, dass Abschreibungen oder geringere Investitionen in den Windpark eine Rolle gespielt haben. Auch das Umlaufvermögen hat abgenommen, insbesondere durch eine deutliche Reduzierung der liquiden Mittel von 878.000 Euro auf 398.000 Euro.
Für Investoren ist dies ein potenziell kritischer Punkt, da ein Rückgang der liquiden Mittel die finanzielle Flexibilität des Unternehmens einschränken kann.
Eigenkapital und Ergebnisentwicklung: Stabil, aber begrenztes Wachstum
Das Eigenkapital liegt bei 2,19 Millionen Euro und hat sich im Vergleich zum Vorjahr leicht erhöht. Positiv ist, dass das Unternehmen keinen Bilanzverlust mehr ausweisen muss, nachdem im Vorjahr noch ein Fehlbetrag von 211.750 Euro angefallen war.
Die Eigenkapitalquote beträgt jedoch nur etwa 15 Prozent der Bilanzsumme, was auf eine starke Abhängigkeit von Fremdkapital hinweist. Dies kann die Finanzierungskosten erhöhen und die finanzielle Stabilität bei Marktveränderungen gefährden.
Verbindlichkeiten: Hohe langfristige Schulden
Ein besonders kritischer Punkt für Anleger ist die hohe Verschuldung des Unternehmens. Die Verbindlichkeiten liegen bei 12,08 Millionen Euro, was etwa 83 Prozent der Bilanzsumme ausmacht. Davon sind 11,74 Millionen Euro langfristige Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von mehr als fünf Jahren.
Das bedeutet, dass das Unternehmen auf lange Sicht hohe Zins- und Tilgungszahlungen leisten muss, was das Gewinnpotenzial einschränken könnte. Diese langfristige Verschuldung deutet darauf hin, dass das Unternehmen seine Windkraftanlagen stark fremdfinanziert hat und in den kommenden Jahren auf stabile Einnahmen aus dem Stromverkauf angewiesen ist, um die Schulden bedienen zu können.
Blick auf die Rückstellungen: Angemessen, aber steigend
Die Rückstellungen betragen 213.458 Euro und sind im Vergleich zum Vorjahr leicht gesunken. Sie umfassen vor allem zukünftige Wartungskosten und steuerliche Nachzahlungen. Da Windkraftanlagen regelmäßig gewartet werden müssen und nach Ablauf ihrer Laufzeit rückgebaut werden müssen, sollten Anleger darauf achten, ob diese Rückstellungen langfristig ausreichend sind.
Umsatzerlöse und Abschreibungen: Fehlende Transparenz
Ein wesentlicher Punkt, der aus Anlegersicht negativ auffällt, ist die geringe Transparenz in der Gewinn- und Verlustrechnung. Während bekannt ist, dass Abschreibungen linear auf die Nutzungsdauer verteilt werden, fehlen detaillierte Informationen zu den Umsatzerlösen und Betriebsausgaben.
Für Investoren wäre es wichtig zu wissen, wie sich die Stromverkaufserlöse entwickelt haben, ob es Probleme mit der Einspeisung oder künftigen Vergütungssätzen gibt und welche Betriebskosten konkret anfallen. Die fehlenden Angaben erschweren eine fundierte Bewertung der wirtschaftlichen Performance des Unternehmens.
Chancen und Risiken aus Anlegersicht
Chancen:
Der Jahresüberschuss wurde verbessert, es gibt keinen Fehlbetrag mehr.
Das Eigenkapital wurde leicht gesteigert.
Stabile Einnahmen aus dem Stromverkauf bieten Potenzial für weiteres Wachstum.
Risiken:
Hohe langfristige Schulden in Höhe von 83 Prozent der Bilanzsumme.
Reduzierte liquide Mittel könnten die finanzielle Flexibilität einschränken.
Fehlende Transparenz bei Umsätzen und Betriebskosten erschwert eine genaue Bewertung.
Mögliche Risiken durch steigende Wartungs- und Rückbaukosten.
Fazit: Solide, aber hoch verschuldet – Anleger sollten Risiken im Blick behalten
Die Energreen Windpark Nonnenholz GmbH & Co. KG zeigt stabile finanzielle Verhältnisse, hat jedoch eine sehr hohe Fremdfinanzierungsquote, die das Unternehmen abhängig von konstanten Stromverkäufen macht. Für Anleger ist es entscheidend, die langfristige Zahlungsfähigkeit und künftige Ertragssituation genau zu beobachten.
Empfehlung für Anleger:
Genauere Informationen zu Umsatzerlösen und Betriebsausgaben einholen.
Überwachung der liquiden Mittel, um mögliche Liquiditätsengpässe frühzeitig zu erkennen.
Prüfung der zukünftigen Entwicklung der Einspeisevergütung, da diese maßgeblich für die Rentabilität ist.
Insgesamt ist die Situation kein akuter Krisenfall, aber durch die hohe Verschuldung mit gewissen Risiken behaftet, die Anleger im Blick behalten sollten.
