Die EDI Windpark GmbH mit Sitz in Ihlow hat ihren Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2023 veröffentlicht. Dieser Bericht bietet Einblick in die finanzielle Situation des Unternehmens und wird im Folgenden aus Anlegersicht kritisch, aber fair analysiert.
Finanzielle Entwicklung und Lage
Die Bilanzsumme ist von 4,22 Millionen Euro im Jahr 2022 auf 3,89 Millionen Euro im Jahr 2023 gesunken. Dies deutet auf eine Verringerung der Vermögenswerte hin, die sich insbesondere im Anlagevermögen zeigt. Das Sachanlagevermögen – der wichtigste Vermögensbestandteil – sank von 3,28 Millionen Euro auf 2,97 Millionen Euro, was auf planmäßige Abschreibungen oder mögliche Wertminderungen zurückzuführen ist.
Das Umlaufvermögen blieb mit 667.000 Euro im Jahr 2023 gegenüber 673.000 Euro im Jahr 2022 weitgehend konstant. Innerhalb dieses Postens ist der Kassenbestand mit 552.000 Euro stabil, was auf eine ausreichende Liquiditätsreserve hinweist. Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sanken leicht auf 115.000 Euro.
Auf der Passivseite ist ein klarer Trend zur Entschuldung zu erkennen. Die Verbindlichkeiten gingen von 3,92 Millionen Euro auf 3,55 Millionen Euro zurück, ein Rückgang von knapp 365.000 Euro. Besonders die langfristigen Verbindlichkeiten sanken um rund 350.000 Euro, was auf planmäßige Tilgungen hinweist. Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern stiegen leicht von 564.000 Euro auf 607.000 Euro, was auf eine verstärkte Finanzierung durch interne Mittel hinweist.
Das Eigenkapital blieb mit 260.000 Euro unverändert, wodurch die Eigenkapitalquote mit rund 6,7 Prozent weiterhin sehr niedrig bleibt. Dies zeigt, dass das Unternehmen weiterhin stark fremdfinanziert ist, was in Krisenzeiten Risiken birgt.
Rentabilität und Ertragslage
Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nicht vollständig dargestellt, allerdings geht aus dem Jahresabschluss hervor, dass kein Jahresüberschuss oder Jahresfehlbetrag verbucht wurde. Das deutet darauf hin, dass das Unternehmen operativ kostendeckend arbeitet, aber keine bedeutenden Gewinne erwirtschaftet.
Eine interessante Veränderung in der Rechnungslegung betrifft die Umsatzerlöse. Erstmals werden Erlöse aus der Einspeisung von Energie unter „Umsatzerlöse“ ausgewiesen, während sie zuvor unter sonstigen betrieblichen Erträgen verbucht wurden. Diese Änderung verbessert die Transparenz der Umsatzentwicklung, hat jedoch keinen Einfluss auf das finanzielle Ergebnis.
Die Steigerung der Rückstellungen von 39.000 Euro auf 80.000 Euro könnte ein Hinweis auf höhere künftige Verbindlichkeiten oder operative Risiken sein. Da die genauen Gründe hierfür nicht spezifiziert sind, sollten Anleger dies kritisch beobachten.
Schuldenlast und Finanzierungsstruktur
Die Verbindlichkeiten bleiben das zentrale Thema der EDI Windpark GmbH. Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren belaufen sich auf 1,29 Millionen Euro, im Vorjahr waren es 1,53 Millionen Euro. Ein erheblicher Teil der Schulden ist durch Sicherheiten wie Windenergieanlagen, Dienstbarkeiten und Abtretungen gedeckt.
Die finanzielle Verpflichtung gegenüber Kreditinstituten beträgt 2,85 Millionen Euro, was fast 75 Prozent der gesamten Verbindlichkeiten ausmacht.
Neben den bilanzierten Schulden bestehen auch nicht bilanzierte finanzielle Verpflichtungen in Höhe von 441.000 Euro, die sich aus Miet-, Pacht-, Dienstleistungs- und Leasingverträgen zusammensetzen. Diese stellen ein zusätzliches Risiko dar, da sie sich langfristig auf die Liquidität auswirken könnten.
Chancen und Risiken für Anleger
Positive Aspekte:
Stabile operative Basis, da das Unternehmen kostendeckend arbeitet und keine Verluste schreibt
Schuldenabbau durch Reduzierung der langfristigen Verbindlichkeiten
Solide Liquiditätsreserve mit über 550.000 Euro auf Bankkonten
Verbesserte Transparenz durch Umgliederung der Umsatzerlöse
Kritische Punkte:
Hohe Verschuldung mit einer Eigenkapitalquote von nur 6,7 Prozent
Fehlendes Gewinnwachstum und keine Dividenden für Gesellschafter
Steigende Rückstellungen könnten auf zukünftige Belastungen hinweisen
Langfristige Schuldenlast mit über 1,29 Millionen Euro an Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von mehr als fünf Jahren
Nicht bilanzierte Verpflichtungen in Höhe von 441.000 Euro
Fazit: Ist EDI Windpark eine sichere Investition?
Die EDI Windpark GmbH zeigt eine stabile, aber hoch verschuldete Finanzstruktur. Die operative Basis ist solide, jedoch fehlt ein erkennbarer Wachstumspfad. Für Anleger ist vor allem die hohe Fremdfinanzierung und die niedrige Eigenkapitalquote ein Risiko. Die geringe Rentabilität und die hohe Schuldenlast könnten sich langfristig als Problem erweisen, wenn die Energiepreise schwanken oder unerwartete Kosten entstehen.
Empfehlung für Anleger:
Vorsicht geboten für risikoscheue Investoren, da die niedrige Eigenkapitalquote und die langfristigen Schulden das Unternehmen verwundbar machen
Langfristige Investoren sollten auf steigende Erträge und Schuldenabbau achten, bevor sie größere Engagements eingehen
Investoren, die auf sichere Dividenden setzen, sollten Alternativen prüfen, da keine Ausschüttungen erfolgen
Letztlich bleibt abzuwarten, ob sich das Unternehmen weiter entschulden kann und langfristig profitabler wird.
