Der Jahresbericht 2024 des „WAVE Total Return ESG“ Fonds, verwaltet von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH, gibt einen tiefen Einblick in die defensive Anlagestrategie, die eine Mischung aus europäischen Rentenpapieren und liquiden Aktien beinhaltet. Der Fonds verfolgt einen ESG-konformen Investmentansatz und strebt eine absolute, positive Rendite an. Die Jahresrendite betrug 7,50 % (Anteilklasse I) bzw. 6,94 % (Anteilklasse R).
1. Fondsstrategie und Portfoliozusammensetzung
Der Fonds investiert überwiegend in europäische Anleihen im Investment-Grade-Bereich und Aktien mit hoher Marktkapitalisierung. Ergänzt wird das Portfolio durch ein derivatives Overlaymanagement zur Steuerung der Investitionsquoten.
Die Vermögensstruktur per 31.10.2024:
Renten: 60,95 % (Vorjahr: 61,27 %)
Aktien: 37,55 % (Vorjahr: 33,43 %)
Futures: 0,30 %
Bankguthaben: 0,77 %
Zins- und Dividendenansprüche: 0,60 %
Sonstige Forderungen/Verbindlichkeiten: -0,17 %
Die größten Aktienpositionen:
SAP SE – 2,79 %
Siemens AG – 1,93 %
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton – 1,84 %
Schneider Electric SE – 1,75 %
TotalEnergies SE – 1,93 %
2. Wertentwicklung und Risikoanalyse
Die Fondsperformance im Zeitraum 01.11.2023 – 31.10.2024 betrug +7,50 % (I) und +6,94 % (R). Entscheidende Faktoren für diese Entwicklung waren:
Steigende Aktienquote, um von Markterholungen zu profitieren.
Umschichtung in staatsnahe Anleihen und nicht-zyklische Industrieanleihen.
Erhöhte Zinssensitivität bei Rentenpapieren.
Risikofaktoren:
Marktrisiko: Abhängigkeit von wirtschaftlichen und politischen Entwicklungen.
Zinsänderungsrisiko: Langfristige Anleihen können anfälliger für Zinsschwankungen sein.
Währungsrisiko: Internationale Positionen unterliegen Wechselkursschwankungen.
Derivaterisiko: Absicherungsstrategien können Renditen begrenzen.
3. Ertrags- und Kostenstruktur
Dividenden- und Zinserträge: 2.402.963,36 EUR
Verwaltungsgebühr: 499.803,77 EUR
Gesamtkostenquote (TER):
Anteilklasse I: 0,57 %
Anteilklasse R: 1,08 %
4. Fazit und Anlegerbewertung
Der „WAVE Total Return ESG“ Fonds bietet eine defensive, ESG-konforme Investmentstrategie, die sich durch eine breite Diversifikation und eine flexible Steuerung der Investitionsquoten auszeichnet. Die moderate Performance zeigt, dass der Fonds vor allem für risikoaverse Anleger geeignet ist, die eine stabile Rendite mit nachhaltigem Fokus suchen.
Empfehlung: Ideal für konservative Anleger mit Fokus auf ESG-konforme, risikoarme Investments, die eine defensive, aber wertstabile Strategie bevorzugen.
