Der Jahresbericht 2024 des „HMT Euro Seasonal LongShort“ Fonds, verwaltet von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH, gibt einen tiefen Einblick in die saisonale Handelsstrategie des Fonds. Mit einer Jahresrendite von 18,46 % (Anteilklasse I) bzw. 18,27 % (Anteilklasse R) konnte der Fonds eine starke Performance erzielen, indem er saisonale Muster im europäischen Aktienmarkt ausnutzt.
1. Fondsstrategie und Portfoliozusammensetzung
Der Fonds verfolgt eine aktive Long/Short-Strategie, die auf kurz-, mittel- und langfristigen saisonalen Mustern basiert. Der Einsatz von börsengehandelten Derivaten ermöglicht eine dynamische Steuerung der Aktienquote, die sowohl positiv als auch negativ ausfallen kann. Dadurch kann der Fonds von steigenden und fallenden Aktienkursen profitieren.
Die Vermögensstruktur zum 31.10.2024:
Aktien: 86,67 % (Vorjahr: 92,41 %)
Bankguthaben: 14,23 % (Vorjahr: 7,74 %)
Sonstige Forderungen/Verbindlichkeiten: -1,05 %
Die größten Aktienpositionen:
SAP SE – 5,24 %
ASML Holding N.V. – 5,06 %
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE – 3,81 %
Siemens AG – 3,11 %
TotalEnergies SE – 3,44 %
2. Wertentwicklung und Performanceanalyse
Die Fondsperformance im Zeitraum 01.11.2023 – 31.10.2024 lag bei +18,46 % (I) bzw. +18,27 % (R). Entscheidende Treiber waren:
Erfolgreiche Nutzung saisonaler Marktbewegungen.
Realisierte Gewinne aus Futures-Positionen.
Flexible Anpassung der Aktienquote zur Risikosteuerung.
3. Risikoanalyse
Obwohl der Fonds überdurchschnittlich gut abschnitt, bestehen folgende Risiken:
Marktrisiko: Schwankungen an den europäischen Aktienmärkten beeinflussen die Wertentwicklung.
Aktienkursrisiken: Unternehmen mit hoher Volatilität können starke Kursbewegungen zeigen.
Derivaterisiko: Der Einsatz von Futures kann sowohl hohe Gewinne als auch hohe Verluste mit sich bringen.
Währungsrisiko: Investitionen in verschiedenen europäischen Ländern unterliegen Wechselkursrisiken.
4. Ertrags- und Kostenstruktur
Dividenden- und Zinserträge: 619.382,58 EUR
Verwaltungsgebühr: 295.150,28 EUR
Gesamtkostenquote (TER):
Anteilklasse I: 0,82 %
Anteilklasse R: 1,12 %
Performance Fee: 1,07 % (I) bzw. 0,89 % (R)
Die Kostenquote ist für eine aktiv gemanagte Strategie angemessen, insbesondere angesichts der hohen Rendite.
5. Fazit und Anlegerbewertung
Der „HMT Euro Seasonal LongShort“ Fonds überzeugt mit einer innovativen Handelsstrategie, die saisonale Muster systematisch nutzt. Die aktive Steuerung der Aktienquote bietet flexible Anpassungen an unterschiedliche Marktphasen, was sich in der starken Performance widerspiegelt.
Empfehlung: Geeignet für renditeorientierte Anleger mit höherer Risikobereitschaft, die eine dynamische, marktneutrale Strategie mit überdurchschnittlicher Wachstumschance suchen.
