Der Jahresbericht 2024 des „HMT Global Wertsicherung 90“ Fonds, verwaltet von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH, bietet einen umfassenden Einblick in die Performance, Strategie und Risiken des Fonds. Der Fonds verfolgt eine Wertsicherungsstrategie mit einer Untergrenze von 90 % auf Kalenderjahresbasis, was Anlegern einen Schutz vor extremen Verlusten bietet. Mit einer Jahresperformance von 8,88 % (Anteilklasse I) und 8,45 % (Anteilklasse R) zeigte der Fonds im Berichtsjahr eine solide Wertentwicklung.
1. Fondsstrategie und Portfoliozusammensetzung
Der Fonds investiert weltweit in Renten- und Aktienmärkte und nutzt eine dynamische Absicherungsstrategie. Die Asset-Allokation per 31.10.2024 zeigt eine konservative Struktur:
Rentenpapiere: 83,29 %
Futures: 0,44 %
Bankguthaben: 16,28 %
Sonstige Vermögenswerte: 0,21 %
Die größten Anleihenpositionen sind:
Bundesanleihe 2020/30 (DE0001030708) – 8,06 %
Bundesanleihe 2021/31 (DE0001030732) – 7,87 %
Europäische Union MTN 2020/25 (EU000A284451) – 4,46 %
Italienische Staatsanleihe 2023/31 (IT0005542359) – 4,80 %
Die Derivatequote beträgt 0,44 %, hauptsächlich durch Futures zur Absicherung der Portfoliovolatilität.
2. Wertentwicklung und Risikobetrachtung
Die Wertentwicklung des Fonds war stabil und entsprach den Erwartungen einer Wertsicherungsstrategie:
Anteilklasse I: +8,88 %
Anteilklasse R: +8,45 %
Risikofaktoren im Berichtsjahr:
Marktrisiko: Politische Unsicherheiten, Inflation und Zinsentscheidungen beeinflussen die Märkte.
Zinsänderungsrisiko: Ein Anstieg der Marktzinsen kann sich negativ auf Rentenwerte auswirken.
Derivaterisiken: Optionen und Futures zur Absicherung können Verluste begrenzen, aber auch Renditechancen reduzieren.
Währungsrisiko: Der Fonds investiert teilweise in Nicht-Euro-Währungen, was Wechselkursschwankungen mit sich bringt.
3. Ertrags- und Kostenstruktur
Zinserträge: 390.524,65 EUR
Realisiertes Veräußerungsergebnis: 702.068,71 EUR
Verwaltungsgebühren: 111.274,13 EUR
Gesamtkostenquote (TER): 0,66 % (I) / 1,06 % (R)
Die niedrige Kostenquote zeigt eine effiziente Fondsverwaltung, während die Absicherungskosten die Rendite leicht begrenzen.
4. Fazit und Anlegerbewertung
Der „HMT Global Wertsicherung 90“ Fonds bietet eine stabile Performance mit begrenztem Risiko. Die Wertsicherungsstrategie schützt das Kapital, während moderate Renditen erwirtschaftet werden.
Empfehlung: Der Fonds eignet sich für risikoaverse Anleger, die Wert auf Kapitalschutz und moderate Wachstumschancen legen. Aufgrund der vorsichtigen Strategie ist er weniger für wachstumsorientierte Investoren geeignet.
