Der Jahresbericht 2024 des Fonds „HMT Dynamics Yield Opportunities“ der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bietet einen detaillierten Einblick in die Performance, die Anlagestrategie und die Risiken des Fonds. Mit einer Rendite von 4,65 % (Anteilklasse I) und 4,45 % (Anteilklasse R) zeigt der Fonds eine moderate Wertentwicklung, die vor allem durch eine konservative Anlagestrategie in festverzinsliche Wertpapiere erzielt wurde. Diese Analyse bewertet den Bericht aus Anlegerperspektive.
1. Fondsstrategie und Portfoliozusammensetzung
Der Fonds verfolgt das Ziel einer stetigen Wertentwicklung, indem er zu mindestens 51 % in auf Euro lautende Staatsanleihen, Pfandbriefe oder Anleihen supranationaler Organisationen mit Investment-Grade-Rating investiert. Ergänzend werden Derivate sowohl zur Absicherung als auch zur Ertragssteigerung genutzt.
Zum Stichtag 31.10.2024 setzte sich das Fondsvermögen folgendermaßen zusammen:
Anleihen: 96,16 %
Futures: 0,09 %
Bankguthaben: 2,86 %
Zins- und Dividendenansprüche: 1,23 %
Sonstige Forderungen/Verbindlichkeiten: -0,34 %
Die dominierende Rentenquote von über 96 % unterstreicht die sicherheitsorientierte Ausrichtung des Fonds.
2. Wertentwicklung und Performance
Die Wertentwicklung des Fonds im Zeitraum 01.11.2023 – 31.10.2024 betrug:
Anteilklasse I: +4,65 %
Anteilklasse R: +4,45 %
Diese Renditen spiegeln eine stabile, aber moderate Wachstumsstrategie wider. Der Fonds setzt dabei auf eine breite Streuung europäischer Anleihen mit verschiedenen Laufzeiten, um Marktrisiken zu reduzieren.
3. Risikoanalyse
Obwohl der Fonds konservativ ausgerichtet ist, bestehen verschiedene Risiken:
Marktrisiko: Politische Unsicherheiten, insbesondere die Ukraine-Krise, beeinflussen die Kapitalmärkte.
Zinsänderungsrisiko: Steigende Marktzinsen könnten zu Kursverlusten bei den gehaltenen Anleihen führen.
Bonitätsrisiko: Ratingveränderungen einzelner Emittenten können zu Wertverlusten führen.
Derivaterisiken: Der Einsatz von Futures kann das Risiko erhöhen, wenn sich Markterwartungen nicht erfüllen.
Währungsrisiko: Da einige Anlagen außerhalb der Eurozone getätigt werden, können Wechselkursschwankungen die Erträge beeinflussen.
4. Ertrags- und Kostenstruktur
Zinserträge: 644.965,45 EUR
Realisiertes Veräußerungsergebnis: 132.844,69 EUR
Verwaltungsgebühren: 126.685,85 EUR
Gesamtkostenquote (TER): 0,95 % (R) / 0,75 % (I)
Die niedrige Gesamtkostenquote zeigt eine effiziente Fondsverwaltung, während die Erträge stabil bleiben.
5. Fazit und Anlegerbewertung
Der „HMT Dynamics Yield Opportunities“ Fonds bietet eine sichere Anlageoption mit solider, aber begrenzter Wertsteigerung. Die konservative Strategie in Investment-Grade-Anleihen minimiert Risiken, schränkt aber gleichzeitig die Renditechancen ein.
Empfehlung: Dieser Fonds eignet sich für risikoaverse Anleger, die eine stabile, inflationsgeschützte Anlagestrategie mit langfristiger Perspektive suchen. Aufgrund der moderaten Performance sollten wachstumsorientierte Investoren ergänzende Investments in Betracht ziehen.
