Der Jahresbericht 2024 des „Aktienflex Protect US“ Fonds, verwaltet von der Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH, bietet Investoren eine detaillierte Übersicht über die Performance und Risikostruktur des Fonds. Mit einem Anlagefokus auf den US-amerikanischen Markt und einer Mischung aus Aktien und Rentenpapieren stellt sich die Frage, wie attraktiv der Fonds für Anleger bleibt.
1. Fondsstrategie und Portfoliozusammensetzung
Das Fondsmanagement verfolgt eine flexible Anlagestrategie mit Schwerpunkt auf Kapitalbeteiligungen (mindestens 51 % in Aktien und Aktienfonds). Die Gewichtung des Portfolios zum Stichtag zeigt eine breite Diversifikation:
Aktien in Fremdwährung: 59,03 %
Renten in EUR: 30,49 %
Kasse und sonstige Positionen: 10,43 %
Zu den größten Einzelpositionen gehören:
APPLE INC.: 4,15 %
Bundesanleihen und französische Staatsanleihen: jeweils 3,82 – 3,84 %
Diese Mischung reflektiert eine moderate Risikostrategie mit einem bedeutenden Aktienanteil und stabilisierenden Rentenpapieren.
2. Wertentwicklung und Renditeanalyse
Die Performance der Anteilklassen unterscheidet sich signifikant:
Aktienflex Protect US I: +15,2 % im Geschäftsjahr
Aktienflex Protect US R: +4,43 % im Berichtszeitraum
Die Volatilität der Anteilklasse I lag bei 7,42 %, während für die jüngere Anteilklasse R noch keine Berechnung vorliegt. Das Ergebnis des Fonds wurde durch realisierte Gewinne aus Aktien, Renten und Futures gestützt:
Anteilklasse I: 416.165,29 EUR
Anteilklasse R: 15.356,37 EUR
3. Risikoanalyse
Mehrere Risikofaktoren beeinflussen die Wertentwicklung:
Kursänderungsrisiken: Aktienkurse unterliegen hoher Volatilität, insbesondere bei US-Technologiewerten.
Zinsänderungsrisiko: Der hohe Anteil an Rentenpapieren kann durch steigende Zinsen negativ beeinflusst werden.
Währungsrisiko: Da der Fonds stark in US-Werte investiert, besteht ein Abhängigkeit von Wechselkursbewegungen.
Derivateeinsatz: Futures und Optionen werden zur Absicherung und Renditesteigerung eingesetzt, bergen jedoch Verlustrisiken.
4. Ertrags- und Kostenstruktur
Der Fonds erwirtschaftete Gesamterträge aus Dividenden, Zinsen und sonstigen Quellen:
Gesamterträge: 241.929,37 EUR (Anteilklasse I), 70.233,39 EUR (Anteilklasse R)
Verwaltungs- und sonstige Gebühren: 169.253,49 EUR bzw. 46.440,94 EUR
Die Verwaltungsvergütung beträgt für die Anteilklasse I 0,80 % p.a., für Anteilklasse R 1,50 % p.a..
5. Fazit und Anlegerbewertung
Der „Aktienflex Protect US“ Fonds konnte mit einer soliden Performance überzeugen, insbesondere in der Anteilklasse I. Das Portfolio bietet eine gute Diversifikation, wobei das Engagement in US-Aktien mit einer höheren Volatilität verbunden ist. Anleger mit einer mittleren Risikotoleranz können von der Strategie profitieren, sollten jedoch die Zins- und Währungsrisiken berücksichtigen.
Empfehlung: Für langfristig orientierte Anleger mit Fokus auf den US-Markt bleibt der Fonds attraktiv. Eine Ergänzung durch defensivere Anlagen kann das Risiko ausgleichen.
