1. Einleitung
Der Jahresbericht des HMT Global Aktien Infrastruktur Fonds für den Zeitraum 1. November 2023 bis 31. Oktober 2024 zeigt eine überdurchschnittliche Performance mit einer Rendite von 20,16 % bis 20,87 % je nach Anteilklasse. Der Fonds setzt auf globale Infrastruktur-Aktien mit Fokus auf stabile Unternehmen mit hoher Dividendenrendite und solider Bilanzstruktur.
2. Anlagestrategie und Portfolioentwicklung
Kernstrategie: Investitionen in internationale Infrastrukturunternehmen aus den Bereichen Energie, Transport und Telekommunikation.
Breite Diversifikation:
35,3 % des Fondsvermögens in Unternehmen der Eurozone.
32,3 % in den USA, gefolgt von Kanada (9,8 %), Hongkong/China (6,6 %) und Japan (5,9 %).
Höhere Aktienquote: Zum Stichtag betrug diese 94,0 % des Fondsvermögens (Vorjahr: 93,4 %).
Fremdwährungsabsicherung: Absicherung von US-Dollar-Positionen über Devisentermingeschäfte.
Geringe Nutzung von Derivaten: Primär zur Absicherung, kaum spekulative Positionen.
3. Wertentwicklung und Marktumfeld
Ergebnisse nach Anteilklasse:
Anteilklasse R: +20,16 %
Anteilklasse I: +20,87 %
Positive Einflussfaktoren:
Stabile Infrastrukturunternehmen zeigen Widerstandsfähigkeit gegen wirtschaftliche Schwankungen.
Inflationsrückgang und mögliche Zinssenkungen stützen Investitionen in dividendenstarke Aktien.
Herausforderungen:
Auswirkungen geopolitischer Spannungen auf Rohstoffpreise und Lieferketten.
Wechselkursrisiken, insbesondere durch die starke US-Dollar-Positionierung.
4. Chancen und Risiken für Anleger
Positive Faktoren:
Hohe Dividendenrendite: Unternehmen mit soliden Ausschüttungen.
Langfristiges Wachstumspotenzial: Infrastruktur bleibt ein wachsender Sektor.
Geringe Volatilität im Vergleich zum Gesamtmarkt.
Risiken:
Zinspolitik der Zentralbanken: Steigende Zinsen könnten dividendenorientierte Titel unattraktiver machen.
Marktpreisrisiken: Infrastrukturunternehmen können durch regulatorische Änderungen betroffen sein.
Währungsrisiken: Trotz Absicherung kann es durch globale Investments zu Schwankungen kommen.
5. Fazit für Anleger
Der HMT Global Aktien Infrastruktur Fonds bietet eine attraktive Rendite mit stabiler Dividendenpolitik und langfristigem Wachstumspotenzial. Die globale Diversifikation und defensive Ausrichtung machen ihn zu einer interessanten Anlage für risikobewusste Investoren. In einem volatilen Marktumfeld erweist sich der Fonds als solide Alternative zu klassischen Aktien- und Rentenfonds.
