1. Fondsüberblick und Anlagestrategie
Der Deka-Multimanager Renten verfolgt eine breit diversifizierte Rentenstrategie mit dem Ziel, eine attraktive Rendite durch gezielte Investitionen in Unternehmens- und Staatsanleihen zu erzielen. Dabei liegt der Fokus auf „Renten-Randsegmenten“, einschließlich Nachranganleihen, Wandelanleihen und Emerging Markets-Anleihen.
2. Performance-Entwicklung
Die Wertentwicklung des Fonds im letzten Jahr betrug +11,1 %, während die 3- und 5-Jahres-Renditen mit -1,6 % bzw. -2,2 % negativ ausfielen.
Die Performance profitierte von sinkenden Inflationsraten und den ersten Leitzinssenkungen der EZB sowie der US-Notenbank.
Der Fonds verzichtet bewusst auf einen Referenzindex und setzt stattdessen auf eine aktive Steuerung des Rentenportfolios.
3. Portfolioallokation und Anpassungen
Unternehmensanleihen machten 60,3 % des Fondsvolumens aus, mit verstärkten Investitionen in den Bereichen Banken, Versorger und Telekommunikation.
Staatsanleihen und Quasi-Staatsanleihen (23,5 %) wurden zur Stabilisierung des Portfolios beigemischt.
Derivate wurden zur Steuerung des Zinsrisikos und zur Absicherung von Fremdwährungsrisiken genutzt.
Die durchschnittliche Restlaufzeit des Rentenportfolios lag zwischen 5 und 6 Jahren.
4. Risikobetrachtung und Ertragsentwicklung
Realisierte Gewinne: 18,01 Mio. EUR, insbesondere aus Renten und Devisentermingeschäften.
Realisierte Verluste: 21,38 Mio. EUR, hauptsächlich durch Devisenkassageschäfte und Absicherungsinstrumente.
Fremdwährungsrisiko: Der Fonds investierte weltweit, wobei der USD-Anteil bei 21,7 % lag.
Liquiditätsrisiko: Der Fonds verzeichnete im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsengpässe.
5. Finanzielle Kennzahlen und Kostenstruktur
Gesamtfondsvolumen: 342,2 Mio. EUR.
Gesamtkostenquote (TER): 1,15 %, ein angemessener Wert für ein aktiv verwaltetes Rentenportfolio.
Nachhaltigkeit: Der Fonds berücksichtigte ökologische und soziale Kriterien gemäß EU-Standards.
6. Fazit und Anlegerperspektive
Der Deka-Multimanager Renten bietet eine solide Anlageoption für Investoren, die von einem professionell gesteuerten Rentenfonds profitieren möchten. Durch eine breite Diversifikation, aktives Management und eine ausgewogene Mischung aus Unternehmens- und Staatsanleihen konnte der Fonds eine attraktive Jahresrendite erzielen. Für Anleger mit langfristiger Perspektive bietet der Fonds ein stabiles Ertragspotenzial bei überschaubarem Risiko.
