1. Fondsstrategie und Investmentansatz
Der Monega Global Bond verfolgt eine konservative Anlagestrategie mit Schwerpunkt auf festverzinslichen Wertpapieren. Die Investments erfolgen breit diversifiziert in Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Pfandbriefe und supranationale Anleihen.
🔹 Wichtige Merkmale:
Mindestens 51 % in Rentenpapiere
Keine regionale Begrenzung, jedoch hohe Gewichtung von US- und japanischen Anleihen
Absicherung oder bewusste Nichtabsicherung von Fremdwährungsanleihen je nach Marktlage
Flexibles Zins- und Währungsmanagement
2. Wertentwicklung und Performance 2023/2024
Der Fonds zeigte eine moderate, aber stabile Wertentwicklung, die auf eine defensive Strategie und das anhaltend niedrige Zinsumfeld zurĂĽckzufĂĽhren ist.
âś… Performance Monega Global Bond (R): +4,65 %
âś… Performance Monega Global Bond (I): +5,03 %
âś… Gesamtfondsvolumen: 22,31 Mio. EUR (Vorjahr: 21,8 Mio. EUR, leichtes Wachstum)
🔹 Volatilität:
Durchschnittliche Schwankung: 4,02 %, was auf eine relativ geringe Risikoneigung des Fonds hindeutet.
🔹 Kapitalflüsse:
Rückgänge bei Mittelzuflüssen, was auf eine leicht rückläufige Anlegernachfrage hinweist.
3. Portfolioanalyse: Rentenlastige Struktur mit globaler Diversifikation
âś… Hauptbestandteil: Rentenpapiere (98,63 % des Fondsvolumens)
âś… Geografische Diversifikation:
USA (19,6 %) – Hauptsächlich US-Staatsanleihen mit kurzen und langen Laufzeiten
Japan (10,76 %) – Langfristige Staatsanleihen mit niedrigen Renditen
Europa (52,1 %) – Deutschland, Frankreich, Italien, Spanien
Emerging Markets (7,8 %) – Brasilien, Indien und andere Wachstumsmärkte
Top 5 Einzelpositionen im Portfolio:
Wertpapier Land Gewichtung (%)
US Treasury 2026 USA 8,58 %
Japan 2030 (4,00%) Japan 7,38 %
USA 19/24 USA 4,39 %
US Treasury 2040 USA 4,24 %
Japan 19/39 Japan 3,38 %
🔹 Restlaufzeiten:
Kurz- bis mittelfristige Laufzeiten dominieren (3-10 Jahre)
Einzelne langfristige Papiere (bis 2040) als Zinssicherung
🔹 Währungsaufteilung:
EUR: 32,03 %
USD: 66,60 %
Sonstige: 1,37 %
Dies zeigt eine hohe USD-Lastigkeit, die sowohl Chancen als auch Risiken mit sich bringt.
4. Chancen und Risiken fĂĽr Anleger
âś… Stabile Performance in einem unsicheren Marktumfeld
✅ Hohe Diversifikation über verschiedene Währungen und Länder
âś… Langfristig geringes Risiko durch Fokus auf Staatsanleihen und erstklassige Unternehmen
⚠Zinsänderungsrisiko: Höhere Zinsen könnten die Anleihekurse drücken.
⚠Fremdwährungsrisiken: Hohe USD-Quote kann bei schwachem Dollar negative Effekte haben.
âš Begrenztes Renditepotenzial: Der Fokus auf Renten begrenzt Wachstumschancen.
5. Kostenstruktur und KapitalflĂĽsse
Gesamtkostenquote (TER):
Monega Global Bond (I): 0,77 % (sehr wettbewerbsfähig)
Monega Global Bond (R): 1,11 % (leicht höher)
VerwaltungsvergĂĽtung:
I-Klasse: 0,50 %
R-Klasse: 0,85 %
AusschĂĽttungspolitik:
Anteilklasse (I): 1,48 EUR je Anteil
Anteilklasse (R): 0,72 EUR je Anteil
Die niedrigen Kosten machen den Fonds attraktiv fĂĽr sicherheitsbewusste Anleger.
6. Fazit: Solide Anleiheinvestition mit konservativer Ausrichtung
âś… Moderate Rendite mit geringem Risiko (+4,65 % bis +5,03 %)
âś… Hochwertiges Rentenportfolio mit Fokus auf sichere Staaten und Unternehmen
âś… Niedrige Kosten fĂĽr institutionelle Anleger (TER: 0,77 % fĂĽr I-Klasse)
❌ Nicht für spekulative Anleger geeignet – begrenztes Renditepotenzial
❌ USD-Risiko könnte bei Wechselkursschwankungen negative Effekte haben
❌ Zinsänderungsrisiko bleibt relevant für die langfristige Performance
Empfehlung fĂĽr Anleger:
Der Monega Global Bond eignet sich ideal für konservative Anleger, die stabile Zinseinnahmen und geringe Schwankungen bevorzugen. Langfristig bietet der Fonds eine defensive, aber verlässliche Rendite, besonders in einem unsicheren Marktumfeld.
