1. Performance-Analyse: Solide Wertentwicklung trotz Marktunsicherheiten
Der sentix Fonds Aktien Deutschland erzielte im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2023 bis 30. September 2024 eine beachtliche Wertentwicklung von +21,38%. Diese Performance übertrifft viele passive Indexanlagen und zeigt die Stärke des Behavioral-Finance-Ansatzes, der durch gezielte antizyklische Investitionsentscheidungen einen Mehrertrag generiert.
Positiv hervorzuheben ist die stabile Dividendenrendite, die auch in einem volatilen Marktumfeld eine attraktive Ertragskomponente für Anleger bietet. Gleichzeitig wurde der Investitionsgrad aktiv zwischen 80% und 110% gesteuert, was eine hohe Anpassungsfähigkeit an Marktentwicklungen zeigt.
2. Risikofaktoren: Marktvolatilität und geopolitische Unsicherheiten
Trotz der positiven Entwicklung waren einige Risiken nicht zu übersehen:
Marktpreisrisiken aufgrund geopolitischer Spannungen (Ukraine-Krieg, Nahost-Konflikt) führten zu hoher Volatilität im DAX und MDAX.
Anhaltende Rezessionsängste in Deutschland belasteten insbesondere kleinere und mittlere Unternehmen, während große Konzerne mit globaler Ausrichtung von einer moderaten Konjunkturerholung profitierten.
Zinspolitik der Notenbanken: Die restriktive Geldpolitik bis zur ersten Zinssenkung im Juni 2024 hatte Einfluss auf die Kapitalströme und Aktienbewertungen.
3. Portfolio-Strategie: Defensive Ausrichtung mit Fokus auf Blue Chips
Das Fondsmanagement setzte auf eine defensive Allokation mit durchschnittlich 91% Aktienanteil, wobei besonders große deutsche Standardwerte (Blue Chips) bevorzugt wurden. Im Vergleich zum Vorjahr sank der Aktienanteil im Portfolio von 69,01% auf 60,60%, während Termingelder und Bankguthaben von 29,53% auf 33,84% anstiegen. Dies deutet auf eine bewusst vorsichtige Positionierung hin.
Die größten Einzelpositionen waren unter anderem:
SAP SE (8,93%)
Siemens AG (5,86%)
Allianz SE (5,13%)
Deutsche Telekom (4,11%)
4. Kostenstruktur und Gesamtrendite: Effizientes Fondsmanagement
Die Gesamtkostenquote (TER) des Fonds liegt bei 1,14%, was für einen aktiv gemanagten Fonds ein moderates Niveau darstellt. Besonders positiv fällt auf, dass keine erfolgsabhängige Vergütung anfiel, was die Interessen der Anleger schützt.
Die realisierten Gewinne beliefen sich auf 740.642,73 EUR, während realisierte Verluste mit 329.502,53 EUR zu Buche schlugen. Das nicht realisierte Ergebnis des Geschäftsjahres lag bei 699.436,55 EUR, was für weiterhin bestehende Marktchancen spricht.
5. Aussicht für Anleger: Chancen in turbulenten Zeiten?
Für Anleger bleibt der sentix Fonds Aktien Deutschland eine interessante Wahl, besonders für jene, die eine aktive Steuerung des Investitionsgrads und eine flexible Reaktion auf Marktbewegungen schätzen. Die vorsichtige Ausrichtung mit einer defensiven Strategie hat sich bewährt, wobei zukünftige Marktentwicklungen – insbesondere die weitere Zinspolitik der EZB und das globale Wachstum – entscheidend sein werden.
Empfehlung: Der Fonds eignet sich für risikobewusste Anleger, die von einer aktiven Marktsteuerung profitieren möchten, aber die geopolitischen Risiken und die konjunkturelle Unsicherheit im Auge behalten sollten.
