Analyse aus Sicht der Anleger
1. Strategie und Zielsetzung
Fokus: Der Dachfonds K&S Flex verfolgt das Ziel, in aufstrebenden Märkten angemessen zu partizipieren und in rückläufigen Märkten Verluste zu begrenzen.
Anlagepolitik: Der Fonds investiert primär in in- und ausländische Zielfonds mit Fokus auf Ertrag und Wachstum.
Flexibilität: Dynamische Anpassung der Fondsallokation an Marktverhältnisse.
2. Wertentwicklung
Performance: Positive Entwicklung mit einer Rendite von +11,49 % im Berichtszeitraum (01.10.2023 bis 30.09.2024).
Benchmark-Vergleich: Übertrifft viele konservative Mischfonds in ähnlichen Kategorien.
Inflation: Die rückläufige Inflation und Zinssenkungen durch führende Notenbanken trugen zur Erholung bei.
3. Portfoliozusammensetzung
Aktienfonds: 57,2 % des Fondsvermögens (leichter Rückgang von 58,5 %).
Rentenfonds: Anstieg von 14,7 % auf 15,9 %.
Mischfonds: Leichte Reduktion von 25,6 % auf 24,5 %.
Liquidität: Anstieg der Reserve auf 2,4 % zur Flexibilitätssteigerung.
4. Handelsaktivitäten
Verkäufe: Reduktion bei Fonds wie „Paladin ONE“ und „Allianz Best Styles Global AC Equity“.
Käufe: Zukäufe bei innovativen Fonds wie „Human Intelligence“ und „Syntelligence Growth Fund“.
5. Chancen und Risiken
Chancen:
Diversifikation: Breite Streuung über Anlageklassen und Regionen.
Dynamisches Management: Anpassung der Allokation basierend auf Marktbedingungen.
Marktniveau: Profitables Umfeld durch sinkende Zinsen und steigende Aktienmärkte.
Risiken:
Marktpreisrisiken: Schwankungen der globalen Kapitalmärkte.
Zinsänderungsrisiken: Besonders relevant bei festverzinslichen Anlagen.
Währungsrisiken: Einfluss des USD-Wechselkurses auf Performance.
6. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 2,53 %, höher als bei passiven Fonds, aber angemessen für aktives Management.
Transaktionskosten: 900 EUR – sehr gering.
7. Nachhaltigkeit
EU-Klassifizierung: Artikel-6-Produkt, ohne spezifische ESG-Ziele. Nachhaltigkeitsrisiken wurden nicht systematisch berücksichtigt.
Fazit und Empfehlung
Der K&S Flex Fonds bietet eine attraktive Kombination aus Rendite und Risikomanagement. Die flexible Allokation und breite Diversifikation machen ihn zu einer stabilen Option in volatilen Märkten. Anleger sollten die Kostenstruktur und die fehlende ESG-Integration beachten.
Empfehlung: Der Fonds eignet sich für mittel- bis langfristig orientierte Anleger, die Wert auf Flexibilität und stabile Renditen legen.
