Analyse aus Sicht der Anleger:
1. Fondsstrategie und Zielsetzung
Zielsetzung:
Maximierung der Rendite auf den europäischen Rentenmärkten bei moderatem Risiko.
Fokus auf Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Qualität.
Begrenzung des Währungsrisikos durch Anlagen überwiegend in Euro.
Anlagestrategie:
Fundamentaler Ansatz, der makroökonomische und geopolitische Faktoren berücksichtigt.
Einbeziehung von Bonitätsanalysen und Vergleich der Wertpapiere im Kontext ähnlicher Aussteller.
2. Fondsperformance
Ergebnisse:
Geschäftsjahr 2024: +9,3 %.
3 Jahre p.a.: -1,9 %.
5 Jahre p.a.: -0,7 %.
Haupttreiber:
Positive Entwicklung durch Zinssenkungen der EZB und anderer Zentralbanken.
Starke Spreadeinengung bei Bankanleihen und Immobilienpapieren.
3. Portfoliozusammensetzung
Fondsvolumen: 18,33 Mio. EUR.
Allokation:
Unternehmensanleihen: 89,8 %.
Wertpapiere mit besonderen Merkmalen: 9,8 %.
Barreserve und sonstige Vermögensgegenstände: 0,4 %.
Regionale Schwerpunkte:
USA (16,58 %), Frankreich (15,53 %), Niederlande (16,40 %).
4. Chancen und Risiken
Chancen:
Zinswende: Rückgang der Marktzinsen begünstigt Kursgewinne.
Diversifikation: Breite Streuung über Branchen und Regionen reduziert Risiken.
Investment-Grade-Qualität: Stabile Erträge durch hohe Bonität der Emittenten.
Risiken:
Zinsrisiken: Potenzielle Kursverluste bei steigenden Marktzinsen.
Liquiditätsrisiken: Eingeschränkte Veräußerbarkeit in Krisenzeiten möglich.
Kontrahentenrisiken: Derivateeinsatz birgt spezifische Risiken.
5. Nachhaltigkeitsaspekte
PAI-Berücksichtigung: Fokus auf die Vermeidung negativer Auswirkungen auf Umwelt und Gesellschaft.
Ausschlusskriterien: Keine Investitionen in kontroverse Sektoren wie Waffen und fossile Brennstoffe.
ESG-Integration: Nachhaltigkeit wird im Investmentprozess priorisiert.
6. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): Effizient im Vergleich zu ähnlichen Rentenfonds.
Transparenz: Klare Darstellung von Gebühren und Transaktionskosten.
7. Fazit und Empfehlung
Der SK CorporateBond Invest Deka bietet Anlegern eine attraktive Möglichkeit, von stabilen Erträgen und moderatem Wachstumspotenzial zu profitieren. Die klare Fokussierung auf Unternehmensanleihen und die ESG-Integration machen den Fonds zu einer soliden Wahl für konservative Investoren mit langfristigem Anlagehorizont. Empfehlenswert für risikoaverse Anleger, die Sicherheit und Stabilität in einem diversifizierten Portfolio suchen.
