Analyse aus Sicht der Anleger:
Anlageziel und Strategie:
Der Fonds „Deka-RentSpezial HighYield 9/2027“ zielt darauf ab, über einen festgelegten Anlagezeitraum bis September 2027 eine attraktive Rendite zu erzielen. Die Anlage konzentriert sich auf Unternehmensanleihen mit geringerer Schuldnerqualität (High Yield) und umfasst ergänzend Pfandbriefe, Covered Bonds sowie Staatsanleihen. Mindestens 95 % der Vermögenswerte sind währungsgesichert, wodurch das Fremdwährungsrisiko minimiert wird.
Performance:
Anteilsklasse S(A): Wertsteigerung von 8,5 % im Berichtsjahr.
Anteilsklasse CF: Rendite von 8,1 % seit Auflegung.
Diese Performance wurde durch die geschickte Auswahl von Unternehmensanleihen und die Teilnahme an profitablen Neuemissionen erreicht.
Portfoliozusammensetzung:
Wertpapiere mit besonderen Merkmalen: 85,6 % des Fondsvermögens.
Festverzinsliche Anleihen: 4,7 %.
Barreserven und Sonstiges: 9,7 %, um Liquidität zu gewährleisten.
Ein Großteil der Anlagen ist in Anleihen mit B- bis BB-Rating investiert, während der Anteil von Investment-Grade-Anleihen leicht erhöht wurde.
Nachhaltigkeit:
Der Fonds berücksichtigt Principal Adverse Impacts (PAI), um negative Auswirkungen auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren zu minimieren. Investitionen in Unternehmen mit schwerwiegenden Nachhaltigkeitsproblemen werden ausgeschlossen.
Risikomanagement:
Marktrisiken: Schwankungen durch Zinsänderungen und geopolitische Einflüsse wie der Ukraine-Konflikt.
Liquiditätsrisiken: Keine wesentlichen Einschränkungen, da Vermögenswerte gut handelbar sind.
Kreditrisiken: Vorwiegend bei Anleihen mit geringerem Rating, jedoch durch Diversifikation und aktive Verwaltung reduziert.
Marktentwicklung:
Der Fonds profitierte von rückläufigen Risikoaufschlägen im Hochzinsbereich und einer Normalisierung der Inflation. Das Ende des Zinserhöhungszyklus stützte zusätzlich die Wertentwicklung.
Kostenstruktur:
Die Verwaltungsvergütung ist mit 0,30 % (Anteilsklasse S(A)) bzw. 0,55 % (Anteilsklasse CF) moderat. Ein Ausgabeaufschlag von 1,50 % fällt an.
Fazit:
Der Deka-RentSpezial HighYield 9/2027 bietet sicherheitsorientierten und renditebewussten Anlegern eine attraktive Möglichkeit, vom Hochzinssegment zu profitieren. Die Kombination aus nachhaltigen Investmentkriterien, stabiler Performance und Risikomanagement macht den Fonds zu einer soliden Wahl für die Laufzeit bis 2027.
