Analyse aus Sicht der Anleger:
Anlageziel und Strategie:
Der Fonds „Deka-Multi Asset Income“ strebt an, durch eine breite Diversifikation in globale, ertragsstarke Anlageklassen regelmäßige Ausschüttungen und eine attraktive Rendite zu bieten. Dies umfasst Investitionen in Hochzinsanleihen, Schwellenländeranleihen, Aktien (max. 40 %) und andere Wertpapiere. Mit einem aktiven, fundamental geprägten Investmentansatz wird flexibel auf Marktveränderungen reagiert, ohne die Bindung an einen festen Index.
Performance:
Im Geschäftsjahr 2023/2024 erzielte der Fonds eine solide Wertentwicklung von +6,5 % (Anteilsklasse CF). Diese Performance wurde trotz anfänglicher wirtschaftlicher und geopolitischer Belastungsfaktoren erzielt und profitierte von einer Normalisierung der Inflationsrate sowie einer Belebung der Kapitalmärkte im späteren Jahresverlauf.
Portfoliozusammensetzung:
Anleihen: 59,9 % des Fondsvermögens, mit einem Schwerpunkt auf Unternehmensanleihen.
Aktien: 23,1 %, stark diversifiziert nach Branchen und Regionen (USA, Europa, Japan).
Barreserve: 16,8 %, für Flexibilität bei Marktveränderungen.
Weitere Vermögenswerte: Derivate und Kreditabsicherungen ergänzen das Portfolio zur Risikosteuerung.
Nachhaltigkeit:
Der Fonds berücksichtigt Principal Adverse Impacts (PAI) und vermeidet Emittenten mit schwerwiegenden negativen Auswirkungen auf Umwelt- und Sozialstandards. Diese ESG-Integration stärkt die Nachhaltigkeit des Portfolios.
Risikomanagement:
Marktrisiken: Der Fonds ist den üblichen Marktschwankungen unterworfen, wobei die Diversifikation das Risiko mindert.
Zinsänderungsrisiken: Diese wurden durch den Einsatz von Zinsterminkontrakten aktiv gemanagt.
Fremdwährungsrisiken: Bis zu 40 % des Vermögens können in nicht gegen den Euro abgesicherten Fremdwährungspositionen gehalten werden.
Kostenstruktur:
Der Bericht weist keine direkten Angaben zur Gesamtkostenquote aus, erwähnt jedoch eine aktive Steuerung, die zur Wertsteigerung beiträgt.
Marktumfeld:
Im Berichtszeitraum profitierte der Fonds von einem Ende des Zinserhöhungszyklus und einer Erholung der Aktienmärkte, insbesondere durch starke US-Technologiewerte. Der Aufbau von US-Staatsanleihen wirkte sich hingegen negativ aus.
Fazit:
Der „Deka-Multi Asset Income“-Fonds bietet eine attraktive Mischung aus Ertrag und Diversifikation. Mit einer soliden Wertentwicklung und der Einbindung von Nachhaltigkeitskriterien ist er eine gute Wahl für Anleger, die auf regelmäßige Ausschüttungen und Stabilität in einem herausfordernden Marktumfeld setzen möchten.
