Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
IQ Aktienstrategie
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 3. April 2023 bis 31. März 2024
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Zur Erreichung des Anlageziels wird global in Aktienmärkte investiert. Dabei soll regimebasiert ohne Vorgabe einer statischen Benchmark allokiert werden. Die Allokation soll breit gestreut erfolgen und verschiedene Regionen, Branchen und Unternehmensgrößen berücksichtigen. Investiert werden soll dabei vorrangig in Aktien, Aktienfonds und ETFs. Liquidität wird strategisch in Bankguthaben, Geldmarktinstrumenten und Anleihen gehalten. Verkaufsprospekt und Fact-Sheet: Die Selektion des Portfolios soll auf verschiedenen Faktoren basieren: a) Die strategische Asset Allokation orientiert sich an den erwarteten Risiken und Erträgen, b) Die Auswahl der Regionen berücksichtigt Trends und Zyklen der jeweiligen Wirtschaftsräume (Makroebene). Für die Beurteilung können die unterschiedlichen wirtschaftlichen Gegebenheiten und Perspektiven auf makroökonomischer Ebene analysiert und gegebenenfalls entsprechende regionale Investitionsschwerpunkte gesetzt werden, c) Die Branchenauswahl betrachtet sektorspezifische Besonderheiten und konjunkturelle Aspekte. Sie kann auf Basis eines Konjunkturzyklus-Modells die damit verbundenen Vorteile für zyklische bzw. defensive Unternehmen betrachten und u.a. auch in die Einzeltitelauswahl integriert werden, d) Bei der Einzeltitelauswahl werden sowohl betriebswirtschaftliche Kennzahlen, qualitative Informationen sowie externes Research herangezogen.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
| 31.03.2024 | ||
| Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
|
| Aktien | 5.235.092,46 | 15,07 |
| Fondsanteile | 23.045.479,01 | 66,34 |
| Zertifikate | 4.332.559,87 | 12,47 |
| Festgelder/Termingelder/Kredite | 2.200.000,00 | 6,33 |
| Bankguthaben | -80.810,81 | -0,23 |
| Zins- und Dividendenansprüche | 27.419,08 | 0,08 |
| Sonstige Ford./Verbindlichkeiten | -21.200,03 | -0,06 |
| Fondsvermögen | 34.738.539,58 | 100,00 |
Mit Auflage des IQ-Aktienstrategie zum 03.04.2023 wurden zunächst Investitionen in marktabdeckende Index-ETFs getätigt. Sie stellen entsprechend der Anlagestrategie des Fonds sogenannte Core-Investment (Basisinvestments) dar. Der Anteil dieser langfristigen, strategischen Anlageinstrumente betrug seit Auflage durchgehend knapp die Hälfte des Fondsvolumens. Zu den Basisinvestitionen zählen Index-ETFs auf den MSCI World und den MSCI Europe sowie auf den MSCI Emerging Markets und den S&P 500.
Daneben konzentrierte sich das Portfoliomanagement bereits in den ersten Wochen auf sogenannte „Fokus“-Investments (Spezial Themenfonds). Schwerpunkte bilden hier Themengebiete, denen das Portfoliomanagement mittel- bis langfristig besonders aussichtsreiche Ertragschancen zuordnet. Im Berichtszeitraum waren das z.B. die Themen Wasser, Digitale Sicherheit sowie Automation und Robotik. Im vierten Quartal 2023 haben wir begonnen, auch die europäischen Small- und Mid-Caps zu besetzen.
Wir sahen eine Unterbewertung des Segments und daraus resultierend ein höheres Kurspotential als bei den Standardwerten. Der Bereich Fokus-Investment wurde im Verlauf des Berichtszeitraums graduell verstärkt.
Während der Phase volatiler Seitwärtsbewegung im zweiten und dritten Quartal 2023 nutzte das Portfoliomanagement die starke Schwankungsbreite im DAX für eine Strategie gezielter kurzfristiger Investitionen und Desinvestitionen.
Als ein weiteres Standbein zur Verstetigung der Erträge nutzte das Portfoliomanagement Discount-Zertifikate und Aktienanleihen mit kurzen Laufzeiten bis zu maximal einem Jahr. Mit diesen Anlagealternativen wurde auch in den sich seitwärts entwickelnden, teilweise sogar fallenden Märkten bis zur Mitte des vierten Quartals 2023 eine positive Rendite erzielt.
Seit Auflage des Fonds wurde bis zu etwa 15% des Fondsvolumen in Einzelaktien investiert. Die Auswahl erfolgte einerseits anhand einer quantitativen Bewertung mittels Research und unabhängigen Marktdaten, sowie andererseits auf Basis einer qualitativen Bewertung insbesondere des Unternehmensmodells und des Marktumfelds durch das Portfoliomanagement. Ziel des Auswahlprozesses war und ist es, qualitativ hochwertige Unternehmen mit hohem Kurspotential zu identifizieren. Die Allokation erfolgte anschließend taktisch unter Zuhilfenahme der Chartanalyse. Kurserfolge wurden entsprechend auch kurzfristig z.B. bei Erreichen von Kurszielen, aber auch aufgrund von gesetzten Stopps, realisiert.
Die Kombination dieser aktiven Strategien zusammen mit den langfristigen Basisinvestments ermöglichte es, einen kontinuierlichen Wertzuwachs bei einer gleichzeitig gegenüber den Vergleichsindizes niedrigeren Volatilität zu erzielen.
Während in den ersten Monaten nach Auflage des Fonds die Liquiditätsquote im Fonds noch erhöht war, wurde diese durch den kontinuierlichen Investitionsprozess und den Aufbau der Positionen mit Seitwärtspotential zum Ablauf des Geschäftsjahres hin deutlich reduziert. Derivate wurden während des Geschäftsjahrs nur selektiv in der Phase einer erwarteten Dollar-Schwäche eingesetzt, um das Währungsrisiko zu begrenzen.
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.
Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.
Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken
Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.
Aktienrisiken
Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.
Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds
Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.
Währungsrisiken
Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus inländischen Investmentanteilen.
Im Berichtszeitraum vom 3. April 2023 bis 31. März 2024 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +14,75%1.
1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
Vermögensübersicht zum 31.03.2024
| Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
| I. Vermögensgegenstände | 34.840.728,31 | 100,29 |
| 1. Aktien | 4.892.573,95 | 14,08 |
| Bundesrep. Deutschland | 1.217.949,39 | 3,51 |
| Frankreich | 112.659,25 | 0,32 |
| Großbritannien | 410.654,69 | 1,18 |
| Irland | 328.500,90 | 0,95 |
| Italien | 337.738,21 | 0,97 |
| Niederlande | 347.754,00 | 1,00 |
| Schweiz | 398.524,22 | 1,15 |
| Spanien | 274.476,88 | 0,79 |
| USA | 1.464.316,41 | 4,22 |
| 2. Zertifikate | 4.332.559,87 | 12,47 |
| EUR | 4.332.559,87 | 12,47 |
| 3. Sonstige Beteiligungswertpapiere | 342.518,51 | 0,99 |
| CHF | 342.518,51 | 0,99 |
| 4. Investmentanteile | 23.045.479,01 | 66,34 |
| EUR | 13.228.017,45 | 38,08 |
| USD | 9.817.461,56 | 28,26 |
| 5. Bankguthaben | 2.200.177,89 | 6,33 |
| 6. Sonstige Vermögensgegenstände | 27.419,08 | 0,08 |
| II. Verbindlichkeiten | -102.188,73 | -0,29 |
| III. Fondsvermögen | 34.738.539,58 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31.03.2024
| Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.03.2024 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
| im Berichtszeitraum | ||||||||
| Bestandspositionen | EUR | 32.613.131,34 | 93,88 | |||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 5.235.092,46 | 15,07 | |||||
| Aktien | EUR | 4.892.573,95 | 14,08 | |||||
| BB Biotech AG Namens-Aktien SF 0,20 CH0038389992 |
STK | 3.284 | 3.284 | 0 | CHF | 45,550 | 153.831,96 | 0,44 |
| Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 CH0038863350 |
STK | 2.485 | 2.485 | 0 | CHF | 95,750 | 244.692,26 | 0,70 |
| Aurubis AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006766504 |
STK | 1.532 | 1.184 | 1.184 | EUR | 65,180 | 99.855,76 | 0,29 |
| Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N. DE0005552004 |
STK | 3.190 | 3.190 | 0 | EUR | 39,915 | 127.328,85 | 0,37 |
| Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. DE0005557508 |
STK | 14.876 | 23.921 | 9.045 | EUR | 22,500 | 334.710,00 | 0,96 |
| ENEL S.p.A. Azioni nom. EO 1 IT0003128367 |
STK | 55.195 | 55.195 | 0 | EUR | 6,119 | 337.738,21 | 0,97 |
| KRONES AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006335003 |
STK | 1.264 | 1.264 | 0 | EUR | 122,700 | 155.092,80 | 0,45 |
| Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N DE000PAH0038 |
STK | 3.395 | 3.395 | 0 | EUR | 49,120 | 166.762,40 | 0,48 |
| Repsol S.A. Acciones Port. EO 1 ES0173516115 |
STK | 17.777 | 17.777 | 0 | EUR | 15,440 | 274.476,88 | 0,79 |
| RWE AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007037129 |
STK | 10.623 | 7.350 | 0 | EUR | 31,460 | 334.199,58 | 0,96 |
| Stellantis N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL00150001Q9 |
STK | 13.200 | 13.200 | 0 | EUR | 26,345 | 347.754,00 | 1,00 |
| TotalEnergies SE Actions au Porteur EO 2,50 FR0000120271 |
STK | 1.775 | 3.841 | 2.066 | EUR | 63,470 | 112.659,25 | 0,32 |
| BT Group PLC Registered Shares LS 0,05 GB0030913577 |
STK | 192.000 | 192.000 | 0 | GBP | 1,097 | 246.318,01 | 0,71 |
| Reckitt Benckiser Group Registered Shares LS -,10 GB00B24CGK77 |
STK | 3.113 | 3.113 | 0 | GBP | 45,120 | 164.336,68 | 0,47 |
| Alphabet Inc. Reg. Shs Cap.Stk Cl. C DL-,001 US02079K1079 |
STK | 2.240 | 2.240 | 0 | USD | 152,260 | 315.827,76 | 0,91 |
| Linde plc Registered Shares EO -,001 IE000S9YS762 |
STK | 764 | 764 | 0 | USD | 464,330 | 328.500,90 | 0,95 |
| McDonald’s Corp. Registered Shares DL-,01 US5801351017 |
STK | 1.075 | 1.075 | 0 | USD | 281,950 | 280.670,66 | 0,81 |
| Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 US5949181045 |
STK | 777 | 777 | 0 | USD | 420,720 | 302.712,70 | 0,87 |
| Mondelez International Inc. Registered Shares Class A o.N. US6092071058 |
STK | 1.536 | 1.536 | 0 | USD | 70,000 | 99.564,77 | 0,29 |
| PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001 US70450Y1038 |
STK | 4.500 | 4.500 | 0 | USD | 66,990 | 279.150,85 | 0,80 |
| Walt Disney Co., The Registered Shares DL -,01 US2546871060 |
STK | 1.645 | 1.645 | 0 | USD | 122,360 | 186.389,67 | 0,54 |
| Sonstige Beteiligungswertpapiere | EUR | 342.518,51 | 0,99 | |||||
| Roche Holding AG Inhaber-Genussscheine o.N. CH0012032048 |
STK | 1.450 | 1.808 | 358 | CHF | 229,700 | 342.518,51 | 0,99 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 4.332.559,87 | 12,47 | |||||
| Zertifikate | EUR | 4.332.559,87 | 12,47 | |||||
| BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC 26.09.24 Dt.Börse 165 DE000PN9UB42 |
STK | 1.790 | 1.790 | 0 | EUR | 159,720 | 285.898,80 | 0,82 |
| BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC 26.09.24 Qiagen 35 DE000PN9YPQ0 |
STK | 8.130 | 8.130 | 0 | EUR | 33,160 | 269.590,80 | 0,78 |
| Citigroup Global Mkts Europe DIZ 24.09.24 Infineon 31 DE000KH9EBM4 |
STK | 9.280 | 9.280 | 0 | EUR | 28,110 | 260.860,80 | 0,75 |
| Citigroup Global Mkts Europe DIZ 24.09.24 KION GR 30 DE000KJ2F0V3 |
STK | 9.640 | 9.640 | 0 | EUR | 29,120 | 280.716,80 | 0,81 |
| Citigroup Global Mkts Europe DIZ 25.06.24 Dt.Post 40 DE000KH2Y0H3 |
STK | 5.461 | 5.461 | 0 | EUR | 37,290 | 203.640,69 | 0,59 |
| Citigroup Global Mkts Europe DIZ 25.06.24 Fres. SE 24 DE000KH2Y105 |
STK | 10.222 | 10.222 | 0 | EUR | 23,020 | 235.310,44 | 0,68 |
| DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 25.09.24 Infineon 27 DE000DJ1W7P5 |
STK | 11.150 | 11.150 | 0 | EUR | 25,560 | 284.994,00 | 0,82 |
| DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 27.09.24 Allianz 240 DE000DJ01E68 |
STK | 1.480 | 1.480 | 0 | EUR | 232,110 | 343.522,80 | 0,99 |
| HSBC Trinkaus & Burkhardt GmbH DIZ 27.09.24 PayPal 45 DE000HS31PY5 |
STK | 7.250 | 7.250 | 0 | EUR | 39,950 | 289.637,50 | 0,83 |
| HSBC Trinkaus & Burkhardt GmbH DIZ 28.06.24 Mercedes 62 DE000HG64DY7 |
STK | 3.547 | 3.547 | 0 | EUR | 60,820 | 215.728,54 | 0,62 |
| HSBC Trinkaus & Burkhardt GmbH DIZ 28.06.24 Microso. 250 DE000HG85P97 |
STK | 1.048 | 1.048 | 0 | EUR | 228,230 | 239.185,04 | 0,69 |
| HSBC Trinkaus & Burkhardt GmbH DIZ 28.06.24 NVIDIA 320 DE000HG9Z1X8 |
STK | 846 | 846 | 0 | EUR | 291,850 | 246.905,10 | 0,71 |
| Landesbank Baden-Württemberg DISC.Z 27.09.24 LVMH 660 DE000LB4GQD2 |
STK | 433 | 433 | 0 | EUR | 640,290 | 277.245,57 | 0,80 |
| UniCredit Bank GmbH HVB DIZ 27.09.24 Veolia 26 DE000HD0XZ55 |
STK | 10.980 | 10.980 | 0 | EUR | 25,070 | 275.268,60 | 0,79 |
| UniCredit Bank GmbH HVB DIZ 28.06.24 Sixt 95 DE000HC67ZE4 |
STK | 1.157 | 1.157 | 0 | EUR | 88,670 | 102.591,19 | 0,30 |
| Vontobel Financial Products DIZ 27.09.24 PUMA 37 DE000VM7TPC7 |
STK | 7.950 | 7.950 | 0 | EUR | 34,290 | 272.605,50 | 0,78 |
| Vontobel Financial Products DIZ 27.09.24 Vonovia 22 DE000VM5J588 |
STK | 11.890 | 11.890 | 0 | EUR | 20,930 | 248.857,70 | 0,72 |
| Investmentanteile | EUR | 23.045.479,01 | 66,34 | |||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | EUR | 23.045.479,01 | 66,34 | |||||
| iShares Core DAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile EUR Acc. DE0005933931 |
ANT | 1.930 | 25.926 | 23.996 | EUR | 154,760 | 298.686,80 | 0,86 |
| iShs VII-MSCI EMU Sm.Cap U.ETF Reg. Shares EUR (Acc) o.N. IE00B3VWMM18 |
ANT | 5.205 | 5.205 | 0 | EUR | 277,100 | 1.442.305,50 | 4,15 |
| iShsII-Core MSCI Europe U.ETF Registered Shares o.N. IE00B1YZSC51 |
ANT | 170.819 | 170.819 | 0 | EUR | 32,005 | 5.467.062,10 | 15,74 |
| iShsIII-Core MSCI World U.ETF Reg. Shares EUR Hgd (Dis) o.N. IE00BKBF6H24 |
ANT | 761.192 | 761.192 | 0 | EUR | 7,909 | 6.019.963,05 | 17,33 |
| iShs Core MSCI EM IMI U.ETF Registered Shs USD (Dist) o.N. IE00BD45KH83 |
ANT | 367.532 | 367.532 | 0 | USD | 4,590 | 1.562.155,64 | 4,50 |
| iShs VII-Core S&P 500 U.ETF Reg. Shares USD (Acc) o.N. IE00B5BMR087 |
ANT | 2.580 | 5.208 | 2.628 | USD | 552,490 | 1.319.959,44 | 3,80 |
| iShs-MSCI World UCITS ETF Registered Shares USD (Dist)oN IE00B0M62Q58 |
ANT | 31.547 | 31.547 | 0 | USD | 73,270 | 2.140.428,46 | 6,16 |
| iShsII-Global Water UCITS ETF Registered Shares o.N. IE00B1TXK627 |
ANT | 26.717 | 26.717 | 0 | USD | 65,270 | 1.614.796,36 | 4,65 |
| iShsIV-Automation&Robot.U.ETF Reg. Shs USD Dis. o.N. IE00BYWZ0333 |
ANT | 187.283 | 187.283 | 0 | USD | 9,260 | 1.605.927,01 | 4,62 |
| iShsIV-Digital Security UC.ETF Registered Shares USD (Acc) oN IE00BG0J4C88 |
ANT | 211.650 | 267.884 | 56.234 | USD | 8,032 | 1.574.194,65 | 4,53 |
| Summe Wertpapiervermögen | EUR | 32.613.131,34 | 93,88 | |||||
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 2.200.177,89 | 6,33 | |||||
| Bankguthaben | EUR | 2.200.177,89 | 6,33 | |||||
| EUR – Guthaben bei: | ||||||||
| DZ Bank AG Frankfurt (V) | EUR | 2.200.000,00 | % | 100,000 | 2.200.000,00 | 6,33 | ||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
| Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | USD | 192,10 | % | 100,000 | 177,89 | 0,00 | ||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 27.419,08 | 0,08 | |||||
| Zinsansprüche | EUR | 5.647,22 | 5.647,22 | 0,02 | ||||
| Dividendenansprüche | EUR | 7.110,41 | 7.110,41 | 0,02 | ||||
| Quellensteueransprüche | EUR | 348,91 | 348,91 | 0,00 | ||||
| Ansprüche auf Ausschüttung | EUR | 14.312,54 | 14.312,54 | 0,04 | ||||
| Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme | EUR | -80.988,70 | -0,23 | |||||
| EUR – Kredite | EUR | -80.988,70 | % | 100,000 | -80.988,70 | -0,23 | ||
| Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -21.200,03 | -0,06 | |||||
| Verwaltungsvergütung | EUR | -11.265,06 | -11.265,06 | -0,03 | ||||
| Verwahrstellenvergütung | EUR | -4.468,47 | -4.468,47 | -0,01 | ||||
| Prüfungskosten | EUR | -4.972,06 | -4.972,06 | -0,01 | ||||
| Veröffentlichungskosten | EUR | -494,44 | -494,44 | 0,00 | ||||
| Fondsvermögen | EUR | 34.738.539,58 | 100,001) | |||||
| Anteilwert | EUR | 114,75 | ||||||
| Ausgabepreis | EUR | 114,75 | ||||||
| Anteile im Umlauf | STK | 302.720 | ||||||
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
| per 28.03.2024 | |||
| CHF | (CHF) | 0,9724000 | = 1 EUR (EUR) |
| GBP | (GBP) | 0,8547000 | = 1 EUR (EUR) |
| USD | (USD) | 1,0799000 | = 1 EUR (EUR) |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001 | US02079K3059 | STK | 1.062 | 1.062 | |
| Alstom S.A. Actions Port. EO 7 | FR0010220475 | STK | 0 | 9.747 | |
| Amgen Inc. Registered Shares DL -,0001 | US0311621009 | STK | 871 | 871 | |
| BASF SE Namens-Aktien o.N. | DE000BASF111 | STK | 3.073 | 3.073 | |
| Bayer AG Namens-Aktien o.N. | DE000BAY0017 | STK | 9.239 | 9.239 | |
| Brenntag SE Namens-Aktien o.N. | DE000A1DAHH0 | STK | 1.903 | 1.903 | |
| Covestro AG Inhaber-Aktien o.N. | DE0006062144 | STK | 3.719 | 3.719 | |
| Engie S.A. Actions Port. EO 1 | FR0010208488 | STK | 11.758 | 11.758 | |
| Johnson & Johnson Registered Shares DL 1 | US4781601046 | STK | 979 | 979 | |
| LANXESS AG Inhaber-Aktien o.N. | DE0005470405 | STK | 4.117 | 4.117 | |
| LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Actions Port. (C.R.) EO 0,3 | FR0000121014 | STK | 271 | 271 | |
| Merck & Co. Inc. Registered Shares DL-,01 | US58933Y1055 | STK | 2.750 | 2.750 | |
| Merck KGaA Inhaber-Aktien o.N. | DE0006599905 | STK | 2.018 | 2.018 | |
| NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001 | US67066G1040 | STK | 504 | 504 | |
| Orange S.A. Actions Port. EO 4 | FR0000133308 | STK | 19.658 | 19.658 | |
| Pfizer Inc. Registered Shares DL -,05 | US7170811035 | STK | 5.341 | 5.341 | |
| PUMA SE Inhaber-Aktien o.N. | DE0006969603 | STK | 12.382 | 12.382 | |
| Siemens AG Namens-Aktien o.N. | DE0007236101 | STK | 2.240 | 2.240 | |
| Vonovia SE Namens-Aktien o.N. | DE000A1ML7J1 | STK | 5.435 | 5.435 | |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
| Zertifikate | |||||
| Citigroup Global Mkts Europe DIZ 25.06.24 Vonovia 18 | DE000KH2ZHC2 | STK | 14.040 | 14.040 | |
| Nichtnotierte Wertpapiere*) | |||||
| Zertifikate | |||||
| BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC 21.03.24 Aurubis 70 | DE000PC0F678 | STK | 1.532 | 1.532 | |
| BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC 21.12.23 Bechtle 32 | DE000PD1TBU1 | STK | 4.394 | 4.394 | |
| BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC 21.12.23 Dt.Börse 155 | DE000PH98YR6 | STK | 787 | 787 | |
| BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC 21.12.23 Schaeff. 4,8 | DE000PD3Y8J9 | STK | 28.986 | 28.986 | |
| Citigroup Global Mkts Europe DIZ 19.12.23 KION GR 27 | DE000KH0RF52 | STK | 5.279 | 5.279 | |
| HSBC Trinkaus & Burkhardt GmbH DIZ 22.03.24 Allianz 185 | DE000HG645W2 | STK | 1.133 | 1.133 | |
| Landesbank Baden-Württemberg Disc-Z 22.03.2024 RWE 32 | DE000LB34E91 | STK | 3.273 | 3.273 | |
| Landesbank Baden-Württemberg Disc-Z 22.12.2023 AXA 22 | DE000LB2ZGE5 | STK | 6.227 | 6.227 | |
| Landesbank Baden-Württemberg Disc-Z 22.12.2023 HEI 60 | DE000LB2ZMA1 | STK | 2.066 | 2.066 | |
| Landesbank Baden-Württemberg Disc-Z 22.12.2023 IFX 28,5 | DE000LB3CC76 | STK | 4.421 | 4.421 | |
| Landesbank Baden-Württemberg Disc-Z 22.12.2023 LOR 380 | DE000LB3DTE3 | STK | 547 | 547 | |
| Landesbank Baden-Württemberg Disc-Z 22.12.2023 MOH 725 | DE000LB36865 | STK | 180 | 180 | |
| Société Générale Effekten GmbH DISC.Z 22.12.23 DEUTZ 4,6 | DE000SQ350F9 | STK | 29.840 | 29.840 | |
| UBS AG DISC.Z 22.12.23 ASMLHold 500 | DE000UK7AGQ9 | STK | 262 | 262 | |
| UniCredit Bank GmbH HVB DIZ 22.03.24 Alstom 22 | DE000HC5ET53 | STK | 9.747 | 9.747 | |
| Sonstige Beteiligungswertpapiere | |||||
| 5,5000 % BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH EO-Anl. 23(23) BSN | DE000PE0CBC6 | EUR | 131 | 131 | |
| 7,3000 % DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. ITV v.22(23)BSN | DE000DW7YWB5 | EUR | 200 | 200 | |
| 9,5000 % Vontobel Financial Products Aktienanleihe v.22(23)VVD | DE000VU0NZT8 | EUR | 115 | 115 | |
| Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) |
|||||
| Terminkontrakte | |||||
| Aktienindex-Terminkontrakte | |||||
| Verkaufte Kontrakte: | |||||
| (Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR) | EUR | 5.440,51 | |||
| Währungsterminkontrakte | |||||
| Gekaufte Kontrakte: | |||||
| (Basiswert(e): CROSS RATE EO/DL) | EUR | 3.888,12 | |||
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
*) Bei den nichtnotierten Wertpapieren können technisch bedingt auch endfällige Wertpapiere ausgewiesen werden.
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 03.04.2023 bis 31.03.2024
| insgesamt | je Anteil | ||||
| I. Erträge | |||||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 36.496,64 | 0,12 | ||
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 114.132,78 | 0,38 | ||
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 140.889,86 | 0,47 | ||
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 7.452,54 | 0,02 | ||
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 133.568,20 | 0,44 | ||
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 298.575,91 | 0,99 | ||
| 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | -5.474,47 | -0,02 | ||
| 10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -15.074,24 | -0,05 | ||
| 11. Sonstige Erträge | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| Summe der Erträge | EUR | 710.567,22 | 2,35 | ||
| II. Aufwendungen | |||||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -623,74 | 0,00 | ||
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | -33.446,15 | -0,11 | ||
| – Verwaltungsvergütung | EUR | -33.446,15 | |||
| – Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | |||
| – Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | |||
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -13.266,97 | -0,04 | ||
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -5.686,29 | -0,02 | ||
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -27.118,74 | -0,09 | ||
| – Depotgebühren | EUR | -3.498,81 | |||
| – Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | -23.479,51 | |||
| – Sonstige Kosten | EUR | -140,42 | |||
| Summe der Aufwendungen | EUR | -80.141,89 | -0,26 | ||
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 630.425,33 | 2,09 | ||
| IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 775.449,20 | 2,56 | ||
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -611.256,61 | -2,02 | ||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 164.192,59 | 0,54 | ||
| V. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 794.617,92 | 2,63 | ||
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 3.184.461,00 | 10,52 | ||
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -163.277,60 | -0,54 | ||
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 3.021.183,40 | 9,98 | ||
| VII. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 3.815.801,32 | 12,61 |
Entwicklung des Sondervermögens 2023/2024
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 0,00 | ||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 31.213.292,34 | ||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 33.929.777,90 | ||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -2.716.485,56 | ||
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -290.554,08 | ||
| 5. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 3.815.801,32 | ||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 3.184.461,00 | ||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | -163.277,60 | ||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 34.738.539,58 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
| insgesamt | je Anteil | ||
| I. Für die Ausschüttung verfügbar | EUR | 1.400.636,63 | 4,63 |
| 1. Vortrag aus Vorjahr | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 794.617,92 | 2,63 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) | EUR | 606.018,71 | 2,00 |
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 1.219.004,74 | 4,03 |
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 1.219.004,74 | 4,03 |
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 181.631,89 | 0,60 |
| 1. Zwischenausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Endausschüttung | EUR | 181.631,89 | 0,60 |
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Vergleichende Übersicht seit Auflegung
| Rumpfgeschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Rumpfgeschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Rumpfgeschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Rumpfgeschäftsjahres |
|||
| 2023/2024*) | Stück | 302.720 | EUR | 34.738.539,58 | EUR | 114,75 |
*) Auflagedatum 03.04.2023
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 0,00 |
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 93,88 | |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 03.04.2023 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV
| kleinster potenzieller Risikobetrag | 0,00 | % |
| größter potenzieller Risikobetrag | 2,26 | % |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 1,57 | % |
| Im Rumpfgeschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: | 0,88 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
| MSCI All Countries World Net Return (EUR) (ID: XFI000000229 | BB: NDEEWNR) | 50,00 | % |
| STOXX Europe 600 Net Return (EUR) (ID: XFI000000272 | BB: SXXR) | 50,00 | % |
Sonstige Angaben
| Anteilwert | EUR | 114,75 |
| Ausgabepreis | EUR | 114,75 |
| Anteile im Umlauf | STK | 302.720 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
| Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Rumpfgeschäftsjahr beträgt | 0,45 | % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
| An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
| Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden | EUR | 0,00 |
Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
| Investmentanteile | Identifikation | Verwaltungsvergütungssatz p.a. in % |
| iShares Core DAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile EUR Acc. | DE0005933931 | 0,150 |
| iShs Core MSCI EM IMI U.ETF Registered Shs USD (Dist) o.N. | IE00BD45KH83 | 0,180 |
| iShs VII-Core S&P 500 U.ETF Reg. Shares USD (Acc) o.N. | IE00B5BMR087 | 0,070 |
| iShs VII-MSCI EMU Sm.Cap U.ETF Reg. Shares EUR (Acc) o.N. | IE00B3VWMM18 | 0,580 |
| iShs-MSCI World UCITS ETF Registered Shares USD (Dist)oN | IE00B0M62Q58 | 0,500 |
| iShsII-Core MSCI Europe U.ETF Registered Shares o.N. | IE00B1YZSC51 | 0,120 |
| iShsII-Global Water UCITS ETF Registered Shares o.N. | IE00B1TXK627 | 0,650 |
| iShsIII-Core MSCI World U.ETF Reg. Shares EUR Hgd (Dis) o.N. | IE00BKBF6H24 | 0,300 |
| iShsIV-Automation&Robot.U.ETF Reg. Shs USD Dis. o.N. | IE00BYWZ0333 | 0,400 |
| iShsIV-Digital Security UC.ETF Registered Shares USD (Acc) oN | IE00BG0J4C88 | 0,400 |
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
| Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
| Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 0,00 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
| Transaktionskosten | EUR | 27.530,66 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Rumpfgeschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung | in Mio. EUR | 84,3 |
| davon feste Vergütung | in Mio. EUR | 75,0 |
| davon variable Vergütung | in Mio. EUR | 9,3 |
| Zahl der Mitarbeiter der KVG | 998 | |
| Höhe des gezahlten Carried Interest | in EUR | 0 |
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker | in Mio. EUR | 4,8 |
| davon Geschäftsleiter | in Mio. EUR | 3,9 |
| davon andere Risktaker | in Mio. EUR | 0,9 |
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Frankfurt am Main, den 2. April 2024
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Hinweis:
Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http://fondsfinder.universal-investment.com/de.
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens IQ Aktienstrategie – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Rumpfgeschäftsjahr vom 3. April 2023 bis zum 31. März 2024, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. März 2024, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Rumpfgeschäftsjahr vom 3. April 2023 bis zum 31. März 2024 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Die im Abschnitt „Sonstige Informationen“ unseres Vermerks genannten Bestandteile des Jahresberichts haben wir in Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften bei der Bildung unseres Prüfungsurteils zum Jahresbericht nicht berücksichtigt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht erstreckt sich nicht auf den Inhalt der im Abschnitt „Sonstige Informationen“ genannten Bestandteile des Jahresberichts.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Sonstige Informationen
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die folgenden Bestandteile des Jahresberichts:
– die im Jahresbericht enthaltenen und als nicht vom Prüfungsurteil zum Jahresbericht umfasst gekennzeichneten Angaben.
Unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir in diesem Vermerk weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.
Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die oben genannten sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen
– wesentliche Unstimmigkeiten zu den vom Prüfungsurteil umfassten Bestandteilen des Jahresberichts oder zu unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder
– anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.
– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.
– beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 26. Juli 2024
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Schobel, Wirtschaftsprüfer
Neuf, Wirtschaftsprüfer
Sonstige Information – nicht vom Prüfungsurteil zum Jahresbericht umfasst
Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 – Ausweis nach Abschnitt A
Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps gemäß der oben genannten rechtlichen Bestimmung vor.
Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren
Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Offenlegungs-Verordnung)
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.
Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist nicht verbindlich und erfolgt insoweit nicht.
Dieser Fonds wird weder als ein Produkt eingestuft, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungs-Verordnung (Artikel 8) bewirbt, noch als ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat (Artikel 9). Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
