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Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung Frankfurt am Main – Jahresbericht Berenberg Multi Asset Balanced R D;Berenberg Multi Asset Balanced R A;Berenberg Multi Asset Balanced M A DE000A0RC5F0; DE000A0MWKF5; DE000A2P9Q30

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geralt (CC0), Pixabay

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Frankfurt am Main

Jahresbericht

Berenberg Multi Asset Balanced

für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele

Das Sondervermögen ist ein ausgewogenes Portfolio bestehend aus Aktien, Renten und Alternativen Investments mit einem vermögensverwaltenden Charakter. Das Portfoliomanagement investiert weltweit in bedeutende Märkte mit europäischem Schwerpunkt. Der Anteil an Aktien besteht überwiegend aus Einzelinvestments.

Publikumsfonds, Exchange Traded Funds (ETFs) und Zertifikate sollen als Portfoliobeimischung dienen. Im Rentenbereich wird schwerpunktmäßig in Papiere guter Bonität mit mittlerer Laufzeit investiert. Neben Staatsanleihen und Pfandbriefen soll ebenfalls in Unternehmensanleihen diversifiziert werden.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

31.12.2023 31.12.2022
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Kurswert % Anteil
Fondsvermögen
Renten 120.547.183,42 37,15 57.744.517,82 18,70
Aktien 119.722.724,39 36,89 88.862.173,32 28,78
Fondsanteile 29.540.759,82 9,10 119.909.528,81 38,83
Zertifikate 41.165.034,38 12,69 35.502.437,59 11,50
Optionen 25.200,00 0,01 0,00 0,00
Futures 521.561,84 0,16 -531.011,44 -0,17
DTG 140.812,32 0,04 549.668,08 0,18
Bankguthaben 11.794.086,55 3,63 7.125.082,20 2,31
Zins- und Dividendenansprüche 2.263.643,72 0,70 871.768,95 0,28
Sonstige Ford./​Verbindlichkeiten -1.205.617,98 -0,37 -1.222.444,17 -0,40
Fondsvermögen 324.515.393,46 100,00 308.811.721,16 100,00

Per 22. Dezember 2023 haben wir den Fondszielfondsfähig aufgestellt. Dies ist eine wesentliche Veränderung, da es bedeutet, dass die Drittfondsquote aufgrund des Kaskadenverbots auf 10% begrenzt ist. Zuvor betrug der Anteil aktiver Fonds und ETFs rund 30% des Gesamtportfolios, sodass die Umstellung zu Umschichtungen von gut 20% des Portfoliovolumens führte. Inhaltlich hat sich das Portfolioprofil dadurch jedoch nicht signifikant verändert. Wir ersetzten ETFs durch Futures und Zertifikate und den mit 4% hoch gewichteten aktiven Berenberg European Small Cap Fonds durch das intern gemanagte Small Cap Aktienmodul, das ein qualitativ ähnliches Profil aufweist.

Nischeninvestments, die wir nicht replizieren konnten, haben wir als Drittfonds im Portfolio belassen. Beispiele hier sind der Cat Bond Fonds oder auch der International Micro Cap Fonds.

Veränderung der Aktienquote:

Der Fonds ist mit einer Aktienquote von gut 51% und somit einem leichten Übergewicht relativ zur Benchmark (50%) ins Jahr gestartet. Die Aktienquote senkten wir im Jahresverlauf schrittweise weiter ab, bis wir im Oktober eine Gewichtung von rund 41% erreichten und somit ein deutliches Aktienuntergewicht implementiert hatten. Zum einen schauten wir vorsichtig auf die Konjunktur, da der aggressive Zinserhöhungszyklus der Notenbanken ein Risiko für die wirtschaftliche Gesundheit und somit auch für Aktienmärkte darstellte. Zum anderen stimmte uns die im ersten Quartal entstandene Krise im US Regionalbankensektor vorsichtig, da diese eine erste nennenswerte Negativfolge der Geldpolitik darstellte. Nachdem das Aktienportfolio im Fonds von Juli bis Oktober eine deutliche Wertkorrektur erfahren hatte, erhöhten wir das Aktiengewicht im vierten Quartal wieder und schlossen das Jahr mit einer Gewichtung von knapp 48% in Aktien.

Veränderung der Rentenquote:

Die Rentenquote hat sich im Wesentlichen konträr zur oben beschriebenen Entwicklung der Aktienquote verhalten, da wir die durch Aktienverkäufe freigewordene Liquidität vorwiegend in Anleihen investierten. Das Jahr starteten wir mit einer Anleihequote von rund 32% und somit einer leichten Untergewichtung gegenüber der Benchmark (35%). Nach den Verwerfungen im US Regionalbankensektor in Q1, begannen wir die Anleihequote bis Anfang Oktober kontinuierlich anzuheben bis mit einem Gewicht von rund 43% ein nennenswertes Übergewicht in Anleihen erreicht wurde. Unsere wesentlichen Beweggründe waren das deutlich attraktiver gewordene Zinsniveau sowie die Erwartung, dass der Zinserhöhungszyklus der Notenbanken nahe dem Ende angekommen sein dürfte. Letzteres basierte darauf, dass die Inflationsraten in Europa und den USA bereits wieder rückläufig waren und die Geldpolitik somit erste Erfolge verzeichnen konnte, sodass perspektivisch eine weniger restriktive Geldpolitik angemessen sein dürfte. Das vierte Quartal sah daraufhin eine massive Zinsbewegung in Europa und den USA. Die Rendite 10-jähriger Bundesanleihen viel beispielsweise von in der Spitze 2,97% auf 1,9%, sodass die Anleiheseite des Fonds deutliche Kursgewinne verzeichnete. In diesem Zuge reduzierten wir das Anleihegewicht im Fonds und finanzierten somit die oben beschriebene Aufstockung der Aktienquote. Zum Jahresende betrug das Anleihegewicht rund 39%, was ein leichtes Übergewicht zur Benchmark darstellt.

Veränderung der Duration:

Ähnlich wie mit dem Gewicht des Anleihesegments verführen wir auch mit der Duration, sprich der Zinssensitivität der Anleiheseite. Im ersten Quartal starteten wir mit einem leichten Durations Untergewicht gegenüber der Benchmark, die eine Duration von in etwa 4,5 Jahren aufweist. So schwankte die Duration des Berenberg Multi Asset Balanced von Januar bis März zwischen rund 3,5 und 4,5 Jahren, da wir noch davon ausgingen, dass die Marktzinsen weiter nach oben tendieren dürften. Im Zuge der bereits beschriebenen Regionalbankenkrise in den USA wurden wir jedoch optimistischer und erwarteten, dass der Zinsanstieg sich dem Ende nähern dürfte, sodass wir die Duration des Anleihesegments auf bis zu 5,3 Jahre im Dezember auf ein spürbares Übergewicht anhoben. Nach der starken Korrektur des Zinsniveaus im November und Dezember neutralisierten wir dieses Übergewicht kurzfristig wieder, da wir die Bewegung für etwas überhitzt hielten. Wir senkten die Duration sogar mit 4 Jahren auf ein leichtes Untergewicht per Jahresende.

Veränderung der Alternativen Investments:

Das Gewicht der Alternativen Investments reduzierten wir im Jahresverlauf deutlich. Zu Jahresstart warten knapp 20% des Fondsvolumens in Alternative Investments anlegt, was zu Ende des ersten Quartales sogar noch auf gut 22% angestiegen war. Daraufhin senkten wir die Quote im Jahresverlauf kontinuierlich ab und schlossen das Jahr mit einem Anteil von gut 12% in Alternativen Investments. Der wesentliche Treiber hinter dieser Bewegung war, dass wir aufgrund des gestiegenen Zinsniveaus am Markt wieder attraktive laufende Renditen auf der Anleiheseite vereinnahmen konnten, sodass verschiedene Investments auf der Alternativen Investment Seite an Attraktivität verloren. Beispielsweise trennten wir uns von zwei Arbitrage-Fonds – Merger-Arbitrage und Convertible-Arbitrage – die im Portfolio allokiert waren. Im Gegenzug kauften wir bei Anleihen zu, um laufende Renditen zu erzielen, die weniger stark mit dem Aktienrisiko korreliert sind. Außerdem senkten wir im Jahresverlauf das Gewicht unserer Rohstoffengagements leicht ab, da die Wiedereröffnung der chinesischen Wirtschaft weniger dynamisch vonstattenging, als anfangs erwartet.

Regionale Gewichtungen auf der Aktienseite:

Das Gewicht der US-Aktien im Portfolio schwankte im Jahresverlauf im Wesentlichen zwischen 10% und 14% und befand sich in einem leichten Untergewicht gegenüber der Benchmark (15%). Wir waren untergewichtet, da die Bewertung des US-Aktienmarktes absolut – und relativ zum europäischen Markt – historisch gesehen teuer war und wir davon ausgingen, dass die gestiegenen Marktzinsen eine Herausforderung für die hohen Bewertungen darstellen. Auch das Gewicht europäischer Aktien befand sich das Jahr über im Untergewicht gegenüber der Benchmarkquote von 35%. Zudem reduzierten wir das Gewicht recht monoton im Jahresverlauf von rund 31% im Januar auf gut 23% zu Jahresende. Der Treiber hinter dieser Entwicklung war unsere sich verfestigende Ansicht, dass die europäische Wirtschaft eine stärkere Abkühlung erleidet im Vergleich zur US- Wirtschaft, was im Wesentlichen auf die Schwäche im verarbeitenden Gewerbe in Europa zurückzuführen ist. Abseits Europas und der USA mischten wir im Jahresverlauf mit weitgehend konstantem Gewicht von circa 2% den MSCI EM Latin America bei, der nicht Teil der Benchmarkt ist, wir jedoch attraktive Renditemöglichkeiten insbesondere aufgrund der relativ günstigen Bewertung des Marktes sahen. Außerdem mischten wir asiatische Aktien mit knapp 2% Portfoliogewicht bei, was wir jedoch zum Jahresende auf unter 1% reduzierten, da wir den aktiven chinesischen Aktienfonds verkauften.

Bonitätsstruktur der Rentenseite:

Das Rating der Anleiheseite befand sich das gesamte Jahr über im Investment Grade und schwankte hauptsächlich zwischen A- und BBB+. Wir bevorzugten sehr gute Bonitäten, da die Kreditrisikoaufschläge unseres Erachtens nicht ausreichend für das eingegangene Risiko vergüteten, da diese auf- historisch betrachtet – durchschnittlichen Niveaus im EUR-Segment notierten. Aufgrund potenzieller Spätfolgen der restriktiven Geldpolitik erachteten wir durchschnittliche Niveaus für unattraktiv, da die laufenden Renditen guter Bonitäten aufgrund des gestiegenen Zinsniveaus bereits wieder attraktiv waren. Insbesondere Pfandbriefe erachteten wir als attraktiv, da diese aufgrund ihrer Besicherung ein geringes Ausfallrisiko haben, jedoch einen Renditeaufschlag gut einem halben Prozentpunkt gegenüber Staatsanleihen in gleicher Ratingkategorie boten.

Wesentliche Risiken

Allgemeine Marktpreisrisiken

Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.

Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.

Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.

Zinsänderungsrisiken

Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/​Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.

Adressenausfallrisiken /​ Emittentenrisiken

Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.

Bonitätsrisiken

Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.

Aktienrisiken

Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.

Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds

Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.

Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften

Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.

Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:

– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.

– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.

– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.

– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme /​ Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.

– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.

Währungsrisiken

Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus ausländischen Investmentanteilen.

Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023)1.

Anteilklasse R A: +6,43%
Anteilklasse R D: +6,41%
Anteilklasse M A: +7,18%

Wichtiger Hinweis

Zum 22. Dezember 2023 wurden die Besonderen Anlagebedingungen (BAB) für das uOGAW-Sondervermögen geändert.

1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.

Vermögensübersicht zum 31.12.2023

Anlageschwerpunkte Tageswert
in EUR
% Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 325.723.461,30 100,37
1. Aktien 119.722.724,39 36,89
Bundesrep. Deutschland 20.010.806,38 6,17
Canada 2.309.861,28 0,71
Dänemark 7.919.055,59 2,44
Frankreich 2.934.400,00 0,90
Großbritannien 18.140.012,84 5,59
Italien 3.289.882,00 1,01
Niederlande 11.239.521,84 3,46
Polen 2.652.274,04 0,82
Schweden 10.070.689,54 3,10
Schweiz 11.846.027,12 3,65
Spanien 1.622.000,00 0,50
USA 27.688.193,76 8,53
2. Anleihen 120.547.183,42 37,15
< 1 Jahr 18.089.648,92 5,57
>= 1 Jahr bis < 3 Jahre 10.482.099,00 3,23
>= 3 Jahre bis < 5 Jahre 39.100.070,00 12,05
>= 5 Jahre bis < 10 Jahre 40.068.005,50 12,35
>= 10 Jahre 12.807.360,00 3,95
3. Zertifikate 41.165.034,38 12,69
EUR 31.967.660,00 9,85
USD 9.197.374,38 2,83
4. Investmentanteile 29.540.759,82 9,10
EUR 19.610.045,01 6,04
USD 9.930.714,81 3,06
5. Derivate 687.574,16 0,21
6. Bankguthaben 10.204.892,68 3,14
7. Sonstige Vermögensgegenstände 3.855.292,45 1,19
II. Verbindlichkeiten -1.208.067,84 -0,37
III. Fondsvermögen 324.515.393,46 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.12.2023

Gattungsbezeichnung
ISIN
Markt
Stück bzw.
Anteile bzw.
Whg. in 1.000
Bestand
31.12.2023
Käufe /​
Zugänge
Verkäufe /​
Abgänge
Kurs Kurswert
in EUR
%
des Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 310.975.702,01 95,83
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 246.613.920,98 75,99
Aktien EUR 119.722.724,39 36,89
Waste Connections Inc. Registered Shares o.N.
CA94106B1013
STK 17.000 7.400 0 CAD 197,860 2.309.861,28 0,71
Alcon AG Namens-Aktien SF -,04
CH0432492467
STK 35.000 40.500 5.500 CHF 65,640 2.471.917,37 0,76
Comet Holding AG Nam.-Akt. SF 1
CH0360826991
STK 7.199 7.199 0 CHF 265,200 2.054.201,42 0,63
Interroll Holding S.A. Nam.-Akt. SF 1
CH0006372897
STK 422 422 0 CHF 2.670,000 1.212.330,54 0,37
Straumann Holding AG Namens-Aktien SF 0,01
CH1175448666
STK 27.500 5.500 0 CHF 135,600 4.012.265,98 1,24
Swissquote Grp Holding S.A. Namens-Aktien SF 0,20
CH0010675863
STK 9.518 9.518 0 CHF 204,600 2.095.311,81 0,65
Chemometec AS Navne-Aktier DK 1
DK0060055861
STK 27.040 50.040 42.500 DKK 388,000 1.407.426,49 0,43
Novo Nordisk A/​S
DK0062498333
STK 55.000 89.000 34.000 DKK 698,100 5.150.716,36 1,59
Royal Unibrew AS Navne-Aktier DK 2
DK0060634707
STK 22.489 22.489 0 DKK 451,100 1.360.912,74 0,42
AIXTRON SE Namens-Aktien o.N.
DE000A0WMPJ6
STK 45.170 45.170 0 EUR 38,660 1.746.272,20 0,54
Amadeus IT Group S.A. Acciones Port. EO 0,01
ES0109067019
STK 25.000 25.000 0 EUR 64,880 1.622.000,00 0,50
ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09
NL0010273215
STK 9.000 0 0 EUR 681,700 6.135.300,00 1,89
Bechtle AG Inhaber-Aktien o.N.
DE0005158703
STK 36.062 36.062 50.000 EUR 45,390 1.636.854,18 0,50
Davide Campari-Milano N.V. Aandelen op naam EO -,01
NL0015435975
STK 350.000 0 0 EUR 10,215 3.575.250,00 1,10
Fugro N.V. Aand.op naam DR EO 0,05
NL00150003E1
STK 88.176 88.176 0 EUR 17,340 1.528.971,84 0,47
Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N.
DE0006231004
STK 125.000 45.000 0 EUR 37,800 4.725.000,00 1,46
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Actions Port. (C.R.) EO 0,3
FR0000121014
STK 4.000 0 0 EUR 733,600 2.934.400,00 0,90
PUMA SE Inhaber-Aktien o.N.
DE0006969603
STK 55.000 55.000 0 EUR 50,520 2.778.600,00 0,86
Reply S.p.A. Azioni nom. EO 0,13
IT0005282865
STK 13.354 13.354 0 EUR 119,500 1.595.803,00 0,49
SAP SE Inhaber-Aktien o.N.
DE0007164600
STK 36.000 36.000 0 EUR 139,480 5.021.280,00 1,55
Sesa S.p.A. Azioni nom. o. N.
IT0004729759
STK 13.773 13.773 0 EUR 123,000 1.694.079,00 0,52
Siemens Healthineers AG Namens-Aktien o.N.
DE000SHL1006
STK 78.000 25.000 32.000 EUR 52,600 4.102.800,00 1,26
AstraZeneca PLC Registered Shares DL -,25
GB0009895292
STK 47.000 24.000 0 GBP 106,000 5.750.894,61 1,77
Diploma PLC Registered Shares LS -,05
GB0001826634
STK 34.075 34.075 0 GBP 35,820 1.408.942,05 0,43
Kainos Group PLC Registered Shares LS-,005
GB00BZ0D6727
STK 102.845 102.845 0 GBP 11,190 1.328.449,21 0,41
London Stock Exchange GroupPLC Reg. Shares LS 0,069186047
GB00B0SWJX34
STK 65.000 20.000 0 GBP 92,740 6.958.443,96 2,14
Weir Group PLC, The Registered Shares LS -,125
GB0009465807
STK 59.445 59.445 0 GBP 18,865 1.294.505,28 0,40
Dino Polska S.A. Inhaber-Aktien ZY -,10
PLDINPL00011
STK 25.000 12.000 29.000 PLN 460,700 2.652.274,04 0,82
Addlife AB Namn-Aktier B o.N.
SE0014401378
STK 157.261 157.261 0 SEK 109,400 1.545.597,37 0,48
Epiroc AB Namn-Aktier A o.N.
SE0015658109
STK 175.000 0 85.000 SEK 202,200 3.178.902,54 0,98
EQT AB Namn-Aktier o.N.
SE0012853455
STK 140.000 20.000 0 SEK 285,000 3.584.519,19 1,10
Fortnox AB Namn-Aktier o.N.
SE0017161243
STK 325.307 325.307 250.000 SEK 60,280 1.761.670,44 0,54
Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01
US0231351067
STK 18.000 5.000 0 USD 151,940 2.476.161,16 0,76
Automatic Data Processing Inc. Registered Shares DL -,10
US0530151036
STK 6.000 0 0 USD 232,970 1.265.568,13 0,39
AutoZone Inc. Registered Shares DL -,01
US0533321024
STK 900 900 0 USD 2.585,610 2.106.880,04 0,65
Boston Scientific Corp. Registered Shares DL -,01
US1011371077
STK 47.000 9.500 6.000 USD 57,810 2.460.000,00 0,76
Danaher Corp. Registered Shares DL -,01
US2358511028
STK 7.700 1.300 0 USD 231,340 1.612.782,25 0,50
Intercontinental Exchange Inc. Registered Shares DL -,01
US45866F1049
STK 19.000 5.000 0 USD 128,430 2.209.298,33 0,68
Mastercard Inc. Registered Shares A DL -,0001
US57636Q1040
STK 5.000 1.000 0 USD 426,510 1.930.783,16 0,59
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625
US5949181045
STK 6.000 2.000 3.000 USD 376,040 2.042.770,48 0,63
NIKE Inc. Registered Shares Class B o.N.
US6541061031
STK 15.000 5.200 0 USD 108,570 1.474.468,09 0,45
Palo Alto Networks Inc. Registered Shares DL -,0001
US6974351057
STK 5.300 10.000 4.700 USD 294,880 1.414.996,83 0,44
PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001
US70450Y1038
STK 15.000 5.000 0 USD 61,410 833.997,28 0,26
PepsiCo Inc. Registered Shares DL -,0166
US7134481081
STK 11.000 11.000 0 USD 169,840 1.691.480,31 0,52
ROYALTY PHARMA PLC Reg.Ord.Cl.A Shares DL-,0001
GB00BMVP7Y09
STK 55.000 10.500 0 USD 28,090 1.398.777,73 0,43
S&P Global Inc. Registered Shares DL 1
US78409V1044
STK 4.800 1.000 500 USD 440,520 1.914.437,30 0,59
ServiceNow Inc. Registered Shares DL-,001
US81762P1021
STK 3.000 1.800 2.300 USD 706,490 1.918.940,70 0,59
UnitedHealth Group Inc. Registered Shares DL -,01
US91324P1021
STK 4.900 4.900 0 USD 526,470 2.335.629,70 0,72
Verzinsliche Wertpapiere EUR 93.688.562,21 28,87
1,1250 % Aker BP ASA EO-Medium-Term Nts 2021(21/​29)
XS2341269970
EUR 1.000 300 0 % 89,206 892.060,00 0,27
5,8240 % Allianz SE FLR-Sub.Anl.v.2023(2033/​2053)
DE000A351U49
EUR 1.000 1.000 0 % 109,672 1.096.720,00 0,34
5,7010 % Alperia S.p.A. EO-Med.-Term Notes 2023(23/​28)
XS2641794081
EUR 1.000 1.500 500 % 102,850 1.028.500,00 0,32
5,0000 % Anglo American Capital PLC EO-Medium-Term Notes 23(23/​31)
XS2598746373
EUR 1.000 1.000 0 % 106,727 1.067.270,00 0,33
5,3990 % Assicurazioni Generali S.p.A. EO-Medium-Term Nts 2023(32/​33)
XS2609970848
EUR 1.000 1.000 0 % 106,576 1.065.760,00 0,33
1,0000 % Auckland, Council EO-Medium-Term Notes 2017(27)
XS1520344745
EUR 1.000 0 0 % 95,170 951.700,00 0,29
2,7500 % Banco Santander S.A. EO-Cédulas Hipotec. 2022(32)
ES0413900855
EUR 1.000 0 0 % 97,957 979.570,00 0,30
5,7500 % Banco Santander S.A. EO-FLR Med.-Term Nts 23(28/​33)
XS2626699982
EUR 1.000 1.000 0 % 104,977 1.049.770,00 0,32
3,3750 % Banco Santander Totta S.A. EO-M.T.Obr.Hipotecárias 23(28)
PTBSPAOM0008
EUR 1.000 1.500 500 % 101,820 1.018.200,00 0,31
0,3750 % Bank Gospodarstwa Krajowego EO-Medium-Term Nts 2021(28)
XS2397082939
EUR 700 0 0 % 85,661 599.627,00 0,18
4,6250 % Bank of Ireland Group PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2023(28/​29)
XS2717301365
EUR 1.000 1.000 0 % 104,027 1.040.270,00 0,32
3,0500 % Bankinter S.A. EO-Cédulas Hipotec. 2022(28)
ES0413679525
EUR 1.000 0 0 % 100,486 1.004.860,00 0,31
4,8750 % Bankinter S.A. EO-FLR Non-Pref.Nts 23(30/​31)
ES0213679OP3
EUR 1.000 1.000 0 % 104,887 1.048.870,00 0,32
0,1000 % BAWAG P.S.K. EO-Medium-Term Bonds 2021(31)
XS2340854848
EUR 1.000 1.000 0 % 81,752 817.520,00 0,25
7,0000 % Bayerische Landesbank FLR-Sub.Anl.v.2023(2028/​2034)
XS2696902837
EUR 1.000 1.000 0 % 103,697 1.036.970,00 0,32
8,0000 % Bc Cred. Social Cooperativo SA EO-FLR Med.-T. Nts 2022(25/​26)
XS2535283548
EUR 1.000 1.000 700 % 104,135 1.041.350,00 0,32
2,8750 % Berlin Hyp AG Hyp.-Pfandbr. v.23(30)
DE000BHY0GT7
EUR 1.000 1.000 0 % 101,352 1.013.520,00 0,31
4,3750 % Bque Fédérative du Cr. Mutuel EO-Non-Preferred MTN 2023(30)
FR001400HMF8
EUR 1.000 1.000 0 % 104,072 1.040.720,00 0,32
1,7500 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2014 (2024)
DE0001102333
EUR 9.000 9.000 0 % 99,781 8.980.290,00 2,77
0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. v.22(24)
DE0001104875
EUR 1.400 1.400 0 % 99,294 1.390.116,00 0,43
6,3750 % C.N.d. Reas. Mut. Agrico. Group.SA EO-FLR Notes 2014(24/​Und.)
FR0011896513
EUR 700 0 0 % 100,506 703.542,00 0,22
4,1250 % Caixabank S.A. EO-Cédulas Hip. 2006(36)
ES0414950644
EUR 1.000 1.000 0 % 109,567 1.095.670,00 0,34
5,6250 % Ceske Drahy AS EO-Notes 2022(22/​27)
XS2495084621
EUR 1.000 300 0 % 105,606 1.056.060,00 0,33
3,7500 % Clydesdale Bank PLC EO-Med.-Term Cov. Bds 2023(28)
XS2641928382
EUR 1.000 1.000 0 % 103,340 1.033.400,00 0,32
4,5000 % CNP Assurances S.A. EO-FLR Notes 2015(27/​47)
FR0013066388
EUR 1.000 1.000 0 % 101,095 1.010.950,00 0,31
4,0000 % Commerzbank AG Sub.Fix to Reset MTN 20(25/​30)
DE000CZ45V25
EUR 700 0 0 % 98,369 688.583,00 0,21
5,8750 % Crédit Agricole Assurances SA EO-Notes 2023(33/​33)
FR001400KSZ7
EUR 1.000 1.000 0 % 110,062 1.100.620,00 0,34
4,3750 % Danmarks Skibskredit A/​S EO-Mortg. Covered MTN 2023(26)
DK0004133725
EUR 1.000 1.000 0 % 102,519 1.025.190,00 0,32
3,2500 % Deutsche Bank AG FLR-MTN v.22(27/​28)
DE000DL19WU8
EUR 1.000 1.000 0 % 97,977 979.770,00 0,30
3,1250 % Deutsche Bank AG MTN-HPF v.23(33)
DE000A351TP5
EUR 1.000 1.000 0 % 102,644 1.026.440,00 0,32
4,6790 % Deutsche Pfandbriefbank AG Nachr.FLR-MTN R35281 17(22/​27)
XS1637926137
EUR 1.000 300 0 % 73,671 736.710,00 0,23
4,4800 % DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. Nachr.-MTN-IHS A.1831 v.22(32)
XS2509750233
EUR 700 0 0 % 93,907 657.349,00 0,20
0,3750 % Emirates Telecommunic. Grp Co. EO-Med.-T. Notes 2021(28/​28)
XS2339427747
EUR 1.000 1.000 0 % 88,033 880.330,00 0,27
6,3750 % ENEL S.p.A. EO-FLR Nts. 2023(23/​Und.)
XS2576550086
EUR 1.000 1.000 0 % 104,693 1.046.930,00 0,32
4,0000 % Eurofins Scientific S.E. EO-Bonds 2022(22/​29)
XS2491664137
EUR 1.000 300 0 % 101,471 1.014.710,00 0,31
2,8750 % Federat.caisses Desjard Quebec EO-M.-T.Mortg.Cov.Bds 2022(24)
XS2560673662
EUR 1.400 1.400 0 % 99,376 1.391.264,00 0,43
4,8750 % Floene Energias S.A. EO-Medium-Term Notes 23(23/​28)
PTGGDDOM0008
EUR 1.000 1.500 500 % 103,843 1.038.430,00 0,32
6,1250 % Ford Motor Credit Co. LLC EO-Med.-Term Nts 2023(23/​28)
XS2623496085
EUR 1.000 1.000 0 % 108,144 1.081.440,00 0,33
0,8750 % GN Store Nord AS EO-Medium-Term Nts 2021(21/​24)
XS2412258522
EUR 700 0 0 % 95,807 670.649,00 0,21
6,0000 % Gothaer Allgem.Versicherung AG FLR-Nachr.-Anl. v.15(25/​45)
DE000A168478
EUR 1.000 400 0 % 101,482 1.014.820,00 0,31
7,8750 % Grenke Finance PLC EO-Medium-Term Notes 2023(27)
XS2695009998
EUR 1.000 1.000 0 % 108,064 1.080.640,00 0,33
6,0000 % Hungarian Export-Import Bk PLC EO-Bonds 2023(29/​29)
XS2719137965
EUR 1.000 1.000 0 % 106,257 1.062.570,00 0,33
2,5000 % HYPO NOE LB f. Nied.u.Wien AG EO-Publ.Covered MTN 2022(30)
AT0000A305R9
EUR 1.000 0 0 % 97,773 977.730,00 0,30
3,8750 % ICCREA Banca – Ist.C.d.Cred.C. EO-Med.-Term Cov. Bds 2023(29)
IT0005555112
EUR 950 950 0 % 103,157 979.991,50 0,30
1,6250 % Intermediate Capital Grp PLC EO-Notes 2020(20/​27)
XS2117435904
EUR 700 0 0 % 92,336 646.352,00 0,20
5,2500 % Invitalia S.P.A. EO-Notes 2022(22/​25) Reg.S
XS2530435473
EUR 1.000 300 0 % 101,905 1.019.050,00 0,31
0,6000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2021(31)
IT0005436693
EUR 700 0 0 % 81,802 572.614,00 0,18
5,0000 % Jyske Bank A/​S EO-FLR Non-Pref. MTN 23(27/​28)
XS2615271629
EUR 1.000 1.000 0 % 104,079 1.040.790,00 0,32
2,2000 % Landesbank Baden-Württemberg SMT T2 MTN 19(29)
DE000LB13HZ5
EUR 700 700 0 % 88,370 618.590,00 0,19
4,5000 % Lb.Hessen-Thüringen GZ FLR-MTN S.H354 v.22(27/​32)
XS2489772991
EUR 1.000 300 0 % 95,653 956.530,00 0,29
0,7500 % LEG Immobilien SE Medium Term Notes v.21(21/​31)
DE000A3E5VK1
EUR 1.000 1.000 0 % 79,441 794.410,00 0,24
0,5390 % Luminor Bank AS EO-FLR Preferred MTN 21(25/​26)
XS2388084480
EUR 700 200 0 % 91,881 643.167,00 0,20
2,5740 % Macquarie Bank Ltd. EO-Mortg. Covered MTN 2022(27)
XS2531803828
EUR 1.000 0 0 % 98,718 987.180,00 0,30
2,2500 % Madrileña Red de Gas Fin. B.V. EO-Med.-Term Nts 2017(17/​29)
XS1596740453
EUR 1.000 300 0 % 89,797 897.970,00 0,28
2,8750 % Mapfre S.A. EO-Obl. 2022(30)
ES0224244105
EUR 700 0 0 % 91,497 640.479,00 0,20
4,8750 % Mobico Group PLC EO-Medium-Term Nts 2023(23/​31)
XS2693304813
EUR 1.000 1.000 0 % 101,762 1.017.620,00 0,31
7,1250 % Münchener Hypothekenbank Sub.MTI Serie 2038 v.23(28)
DE000MHB66N7
EUR 1.000 1.000 0 % 103,820 1.038.200,00 0,32
5,7630 % NatWest Group PLC EO-FLR Med.-T.Nts 2023(28/​34)
XS2592628791
EUR 1.000 1.000 0 % 105,385 1.053.850,00 0,32
4,1250 % NBN Co Ltd. EO-Medium-Term Nts 2023(23/​29)
XS2590621103
EUR 1.000 1.000 0 % 104,341 1.043.410,00 0,32
6,0000 % NIBC Bank N.V. EO-Medium-Term Notes 2023(28)
XS2713801780
EUR 1.000 1.000 0 % 106,312 1.063.120,00 0,33
4,3750 % NN Group N.V. EO-FLR Med.-T. Nts 14(24/​Und.)
XS1076781589
EUR 1.000 788 488 % 99,842 998.420,00 0,31
4,8750 % Norddeutsche Landesbank -GZ- MTN-Inh.Schv.v.23(28)
DE000NLB4RS5
EUR 1.000 1.000 0 % 106,497 1.064.970,00 0,33
5,6250 % Oldenburgische Landesbank AG MTN-IHS v. 2023(2026)
DE000A11QJP7
EUR 700 700 0 % 100,608 704.256,00 0,22
0,8500 % Österreich, Republik EO-Medium-Term Nts 2020(2120)
AT0000A2HLC4
EUR 10.000 10.000 0 % 47,412 4.741.200,00 1,46
6,6250 % Permanent TSB Group Hldgs PLC EO-FLR Med.-Term Nts 23(27/​28)
XS2611221032
EUR 1.000 1.000 0 % 105,673 1.056.730,00 0,33
1,8410 % Power Finance Corp. Ltd. EO-Medium-Term Notes 2021(28)
XS2384373341
EUR 700 700 0 % 87,949 615.643,00 0,19
3,3750 % Raiffeisen Bank Intl AG EO-M.-T. Hyp.Pfandbr. 2023(27)
XS2626022656
EUR 1.000 1.500 500 % 101,254 1.012.540,00 0,31
4,8400 % Raiffeisen Schweiz Genossensch EO-Anl. 2023(28)
CH1251998238
EUR 1.000 1.000 0 % 104,538 1.045.380,00 0,32
4,3750 % Royal Bank of Canada EO-Medium-Term Nts 2023(30)
XS2696780464
EUR 1.000 1.000 0 % 105,236 1.052.360,00 0,32
4,8750 % Sparebank 1 SR-Bank ASA EO-Non-Pref. Med.-T.Nts 23(28)
XS2671251127
EUR 1.000 1.000 0 % 105,356 1.053.560,00 0,32
5,0000 % Suez S.A. EO-Medium-Term Nts 2022(22/​32)
FR001400DQ92
EUR 1.000 1.000 0 % 110,759 1.107.590,00 0,34
5,6180 % TDC Net A/​S EO-Medium-Term Nts 2023(23/​30)
XS2582501925
EUR 1.000 1.000 0 % 103,142 1.031.420,00 0,32
5,6250 % TDF Infrastructure SAS EO-Obl. 2023(23/​28)
FR001400J861
EUR 1.000 1.000 0 % 105,168 1.051.680,00 0,32
6,6250 % Tikehau Capital S.C.A. EO-Obl. 2023(23/​30)
FR001400KKX9
EUR 1.000 1.000 0 % 109,388 1.093.880,00 0,34
3,8790 % Toronto-Dominion Bank, The EO-Med.-Term Cov.Bds 2023(26)
XS2597408439
EUR 1.000 1.000 0 % 101,856 1.018.560,00 0,31
2,1250 % UBS Group AG EO-FLR Med.-T. Nts 2022(22/​26)
CH1174335732
EUR 1.000 1.000 700 % 97,206 972.060,00 0,30
3,7500 % UniCredit Bk Czech R.+Slov.as EO-Mortgage Cov.Bonds 2023(28)
XS2637445276
EUR 1.000 1.000 0 % 102,279 1.022.790,00 0,32
4,8750 % UniCredit S.p.A. EO-FLR Med.-T. Nts 19(24/​29)
XS1953271225
EUR 700 700 0 % 99,970 699.790,00 0,22
5,7500 % UnipolSai Assicurazioni S.p.A. EO-FLR MTN 2014(24/​Und.)
XS1078235733
EUR 1.000 1.000 0 % 100,211 1.002.110,00 0,31
4,8750 % Vienna Insurance Group AG EO-FLR Med.-T. Nts 2022(31/​42)
AT0000A2XST0
EUR 1.000 300 0 % 100,622 1.006.220,00 0,31
5,1920 % Volksbank Wien AG EO-FLR Notes 2017(22/​27)
AT000B121967
EUR 700 0 0 % 100,393 702.751,00 0,22
5,0000 % Vonovia SE Medium Term Notes v.22(22/​30)
DE000A30VQB2
EUR 1.000 1.000 0 % 105,810 1.058.100,00 0,33
4,6250 % Werfen S.A. EO-Med.-Term Notes 2023(23/​28)
XS2630465875
EUR 1.000 1.200 200 % 102,006 1.020.060,00 0,31
1,0000 % Wizz Air Finance Company B.V. EO-Med.-Term Notes 2022(25/​26)
XS2433361719
EUR 1.000 1.000 0 % 92,095 920.950,00 0,28
3,2500 % European Investment Bank DL-Notes 2014(24)
US298785GJ95
USD 1.200 1.200 0 % 99,843 1.084.758,71 0,33
Zertifikate EUR 33.202.634,38 10,23
Alphabeta Access Products Ltd. ZERT 07.02.32 Index
XS2440677867
STK 55.000 0 25.000 EUR 82,180 4.519.900,00 1,39
Invesco Physical Markets PLC ETC 31.12.2100 Gold
IE00B579F325
STK 108.000 0 17.000 EUR 180,420 19.485.360,00 6,00
WisdomTree Comm. Securit. Ltd. ZT06/​Und. UBS Energ.S-IDX
GB00B15KYB02
STK 380.000 380.000 0 USD 3,623 1.246.310,55 0,38
WisdomTree Comm. Securit. Ltd. ZT06/​Und. UBS Pr.Me.S-IDX
GB00B15KYF40
STK 50.000 50.000 0 USD 22,840 1.033.952,01 0,32
WisdomTree Comm. Securit. Ltd. ZT06/​Und.UBS In.Me.S-IDX
GB00B15KYG56
STK 530.000 100.000 0 USD 14,415 6.917.111,82 2,13
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 34.821.021,21 10,73
Verzinsliche Wertpapiere EUR 26.858.621,21 8,28
0,8750 % Aliaxis Finance S.A. EO-Notes 2021(21/​28)
BE6331562817
EUR 1.000 500 0 % 84,936 849.360,00 0,26
4,8750 % Arcadis N.V. EO-Notes 2023(23/​28)
XS2594025814
EUR 1.000 1.000 0 % 103,642 1.036.420,00 0,32
6,6250 % Athora Holding Ltd. EO-Bonds 2023(23/​23/​28)
XS2628821790
EUR 1.000 1.500 500 % 103,458 1.034.580,00 0,32
5,7500 % Azelis Finance N.V. EO-Bonds 2023(23/​28) Reg.S
BE6342263157
EUR 1.000 1.000 0 % 103,768 1.037.680,00 0,32
3,6250 % BPP Europe Holdings S.A.R.L. EO-Medium-Term Nts 2022(22/​29)
XS2471770862
EUR 700 0 0 % 91,957 643.699,00 0,20
3,3750 % Cajamar Caja Rural, S.C.Créd. EO-Cédulas Hipotec. 2023(28)
ES0422714172
EUR 1.000 1.000 0 % 101,209 1.012.090,00 0,31
0,5000 % CBRE Gbl Inv.Open-Ended Fds EO-Notes 2021(21/​28)
XS2286044024
EUR 1.000 500 0 % 88,607 886.070,00 0,27
0,6250 % CTP N.V. EO-Medium-Term Nts 2021(21/​26)
XS2390530330
EUR 500 0 0 % 90,071 450.355,00 0,14
3,2500 % Deutsche Bahn Finance GmbH Medium-Term Notes 2023(33)
XS2624017070
EUR 1.000 1.000 0 % 103,224 1.032.240,00 0,32
6,8750 % Energia Group Roi Holdings DAC EO-Notes 2023(23/​28) Reg.S
XS2656464844
EUR 1.000 1.160 160 % 103,769 1.037.690,00 0,32
6,7500 % Ethias Vie EO-Notes 2023(32/​33)
BE6343437255
EUR 1.000 2.000 1.000 % 103,411 1.034.110,00 0,32
5,2500 % FCC Serv.Medio Ambiente Hld.SA EO-Notes 2023(23/​29)
XS2661068234
EUR 1.000 1.000 0 % 107,447 1.074.470,00 0,33
5,0000 % JAB Holdings B.V. EO-Notes 2023(33)
DE000A3LJPA8
EUR 1.000 1.000 0 % 107,966 1.079.660,00 0,33
4,6250 % Liberty Mutual Group Inc. EO-Notes 2022(22/​30) Reg.S
XS2561647368
EUR 1.000 1.000 0 % 104,856 1.048.560,00 0,32
8,3750 % Marex Group PLC EO-Medium-Term Nts 2023(27/​28)
XS2580291354
EUR 1.000 1.190 190 % 105,532 1.055.320,00 0,33
3,7500 % Metropolitan Life Global Fdg I EO-Medium-Term Notes 2023(31)
XS2731506841
EUR 1.000 1.000 0 % 102,899 1.028.990,00 0,32
4,5000 % Norddeutsche Landesbank -GZ- EO-IHS 23(26)
DE000NLB4Y00
EUR 1.000 1.000 0 % 100,977 1.009.770,00 0,31
1,8750 % Nova Kreditna banka Maribor EO-FLR Non-Pref. Nts 22(24/​25)
XS2430442868
EUR 700 0 100 % 99,639 697.473,00 0,21
1,8500 % Ontario Teachers Finance Trust EO-Notes 2022(32) Reg.S
XS2475513953
EUR 1.000 1.000 0 % 91,346 913.460,00 0,28
1,3750 % Pershing Square Holdings Ltd. EO-Bonds 2021(21/​27) Reg.S
XS2392996109
EUR 1.000 0 0 % 88,812 888.120,00 0,27
4,8750 % REWE International Finance BV EO-Notes 2023(23/​30)
XS2679898184
EUR 1.000 1.000 0 % 106,153 1.061.530,00 0,33
6,5000 % San Marino, Republik EO-Obbl. 2023(27)
XS2619991883
EUR 1.000 1.000 0 % 103,102 1.031.020,00 0,32
4,5000 % Sartorius Finance B.V. EO-Notes 2023(23/​32)
XS2676395317
EUR 1.000 1.000 0 % 104,320 1.043.200,00 0,32
2,8750 % Silfin N.V. EO-Notes 2022(22/​27)
BE0002850312
EUR 700 0 0 % 93,859 657.013,00 0,20
3,6020 % Sumitomo Mitsui Banking Corp. EO-Mortg.Cov.Med.-T.Nts 23(26)
XS2547591474
EUR 1.000 1.000 0 % 100,705 1.007.050,00 0,31
3,8750 % Trafigura Funding S.A. EO-Medium-Term Notes 2021(26)
XS2293733825
EUR 700 0 0 % 95,763 670.341,00 0,21
1,6250 % VGP N.V. EO-Notes 2022(22/​27)
BE6332786449
EUR 700 0 0 % 88,052 616.364,00 0,19
2,1250 % Wüstenrot& Württembergische AG FLR-Nachr.-Anl. v.21(31/​41)
XS2378468420
EUR 1.000 500 0 % 75,096 750.960,00 0,23
2,1250 % United States of America DL-Notes 2017(24)
US912828W481
USD 1.300 1.300 0 % 99,492 1.171.026,21 0,36
Zertifikate EUR 7.962.400,00 2,45
Goldman Sachs Internatl Note 25.01.73
XS2578472842
EUR 8.000 8.000 0 % 99,530 7.962.400,00 2,45
Investmentanteile EUR 29.540.759,82 9,10
KVG – eigene Investmentanteile EUR 2.220.120,00 0,68
Berenberg EM Global Bonds Inhaber-Anteile AK BA
DE000A3D05R1
ANT 21.000 21.000 0 EUR 105,720 2.220.120,00 0,68
Gruppeneigene Investmentanteile EUR 6.713.075,00 2,07
Berenberg Abs.Ret.Eur.Equit. Act. Nom. I A EUR Acc. oN
LU2365443204
ANT 5.000 0 15.000 EUR 91,320 456.600,00 0,14
Berenberg Emerging Asia Focus Act.Nom. B A EUR Acc. oN
LU2491196106
ANT 20.000 0 0 EUR 103,350 2.067.000,00 0,64
Berenberg Internat.Micro Cap Act. au Port. BA EUR Acc. oN
LU2347482973
ANT 33.000 0 0 EUR 76,520 2.525.160,00 0,78
Berenberg-Eur.ex UK Focus Fd Act. au Port. FD EUR Dis. oN
LU2352863786
ANT 21.500 0 4.500 EUR 77,410 1.664.315,00 0,51
Gruppenfremde Investmentanteile EUR 20.607.564,82 6,35
Plenum Insurance Capital Fund Nam.-Ant. P EUR Acc. oN
LI0542471110
ANT 65.000 20.000 0 EUR 109,530 7.119.450,00 2,19
UBS IFS-CMCI Com.C.X-Ag.SF ETF Reg.Shs. USD Acc. oN
IE00BN940Z87
ANT 30.000 0 10.000 EUR 118,580 3.557.400,00 1,10
GAM STAR Fd PLC-GAM St.Cat Bd. Reg. Shares Inst. Acc.USD o.N.
IE00B6WYL972
ANT 345.000 0 0 USD 18,252 5.701.199,19 1,76
M.U.Lu.-Lyx.US Cur.St.2-10ETF Nam.-Ant. USD Acc. oN
LU2018762653
ANT 50.000 110.000 60.000 USD 93,430 4.229.515,62 1,30
Summe Wertpapiervermögen2) EUR 310.975.702,00 95,83
Derivate EUR 687.574,16 0,21
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate EUR 713.774,78 0,22
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte EUR 688.574,78 0,21
FUTURE FTSE 100 INDEX 15.03.24 ICE
961
GBP Anzahl 70 127.669,40 0,04
FUTURE E-MINI RUSS.2000 IND. 03.24 CME
352
USD Anzahl 50 148.184,70 0,05
FUTURE E-MINI S+P 500 INDEX 15.03.24 CME
352
USD Anzahl 30 166.636,48 0,05
FUTURE EM LA NR USD 03.24 EUREX
185
USD Anzahl 60 246.084,20 0,08
Optionsrechte EUR 25.200,00 0,01
Optionsrechte auf Aktienindices EUR 25.200,00 0,01
ESTX 50 PR.EUR PUT 16.02.24 BP 4000,00 EUREX
185
Anzahl 4000 EUR 6,300 25.200,00 0,01
Zins-Derivate EUR -167.012,94 -0,05
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte EUR -167.012,94 -0,05
FUTURE EURO-BUND 07.03.24 EUREX
185
EUR -12.000.000 -235.200,00 -0,07
FUTURE 10Y TREASURY NOTE (SYNTH.) 19.03.24 CBOT
362
USD 2.000.000 68.187,06 0,02
Devisen-Derivate EUR 140.812,32 0,04
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf) EUR 140.812,32 0,04
Offene Positionen
USD/​EUR 4,0 Mio.
OTC
140.812,32 0,04
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 10.204.892,68 3,14
Bankguthaben EUR 10.204.892,68 3,14
EUR – Guthaben bei:
State Street Bank International GmbH EUR 5.711.979,80 % 100,000 5.711.979,80 1,76
Guthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen bei:
State Street Bank International GmbH DKK 123.011,79 % 100,000 16.501,90 0,01
State Street Bank International GmbH NOK 42.992,53 % 100,000 3.832,80 0,00
State Street Bank International GmbH PLN 4.206.150,67 % 100,000 968.601,19 0,30
State Street Bank International GmbH SEK 253.420,93 % 100,000 22.766,72 0,01
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen bei:
State Street Bank International GmbH CAD 0,24 % 100,000 0,16 0,00
State Street Bank International GmbH CHF 494.161,15 % 100,000 531.699,11 0,16
State Street Bank International GmbH GBP 234.671,78 % 100,000 270.889,74 0,08
State Street Bank International GmbH USD 2.958.537,18 % 100,000 2.678.621,26 0,83
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 3.855.292,45 1,19
Zinsansprüche EUR   2.132.954,43 2.132.954,43 0,66
Dividendenansprüche EUR 22.285,29 22.285,29 0,01
Quellensteueransprüche EUR 110.740,06 110.740,06 0,03
Einschüsse (Initial Margins) EUR 1.589.193,87 1.589.193,87 0,49
Sonstige Forderungen EUR 118,80 118,80 0,00
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -1.208.067,84 -0,37
Zinsverbindlichkeiten EUR -2.331,06 -2.331,06 0,00
Verwaltungsvergütung EUR -1.116.142,42 -1.116.142,42 -0,34
Verwahrstellenvergütung EUR -77.929,91 -77.929,91 -0,02
Prüfungskosten EUR -10.570,56 -10.570,56 0,00
Veröffentlichungskosten EUR -1.093,89 -1.093,89 0,00
Fondsvermögen EUR 324.515.393,46 100,001)
Berenberg Multi Asset Balanced R A
Anteilwert EUR 64,23
Ausgabepreis EUR 67,76
Rücknahmepreis EUR 64,23
Anzahl Anteile STK 3.354.894
Berenberg Multi Asset Balanced R D
Anteilwert EUR 74,86
Ausgabepreis EUR 78,98
Rücknahmepreis EUR 74,86
Anzahl Anteile STK 1.056.688
Berenberg Multi Asset Balanced M A
Anteilwert EUR 109,78
Ausgabepreis EUR 109,78
Rücknahmepreis EUR 109,78
Anzahl Anteile STK 272.628

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 29.12.2023
CAD (CAD) 1,4562000 = 1 EUR (EUR)
CHF (CHF) 0,9294000 = 1 EUR (EUR)
DKK (DKK) 7,4544000 = 1 EUR (EUR)
GBP (GBP) 0,8663000 = 1 EUR (EUR)
NOK (NOK) 11,2170000 = 1 EUR (EUR)
PLN (PLN) 4,3425000 = 1 EUR (EUR)
SEK (SEK) 11,1312000 = 1 EUR (EUR)
USD (USD) 1,1045000 = 1 EUR (EUR)

Marktschlüssel

Terminbörsen
185 Eurex Deutschland
352 Chicago – CME Globex
362 Chicago Board of Trade
961 London – ICE Fut. Europe
OTC Over-the-Counter

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile
Whg. in 1.000
Käufe
bzw.
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Adobe Inc. Registered Shares o.N. US00724F1012 STK 1.000 4.500
Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001 US02079K3059 STK 0 11.400
Cie Financière Richemont AG Namens-Aktien SF 1 CH0210483332 STK 0 18.000
Dollar General Corp. (New) Registered Shares DL -,875 US2566771059 STK 1.500 6.000
Lonza Group AG Namens-Aktien SF 1 CH0013841017 STK 0 6.200
Merck KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0006599905 STK 0 14.000
Moncler S.p.A. Azioni nom. o.N. IT0004965148 STK 0 60.000
PolyPeptide Group AG Nam.-Akt. SF -,01 CH1110760852 STK 29.000 29.000
Téléperformance SE Actions Port. EO 2,5 FR0000051807 STK 0 26.000
Veralto Corp. Registered Shares o.N. US92338C1036 STK 2.567 2.567
Worldline S.A. Actions Port. EO -,68 FR0011981968 STK 0 77.500
Verzinsliche Wertpapiere
4,5000 % Aareal Bank AG MTN-IHS Serie 317 v.22(25) DE000AAR0355 EUR 0 700
5,2500 % ABANCA Corporación Bancaria SA EO-FLR Med.-Term Nts 22(27/​28) ES0265936031 EUR 0 700
5,5000 % ABANCA Corporación Bancaria SA EO-FLR Pref. MTN 2023(25/​26) ES0365936048 EUR 1.300 1.300
0,2500 % ACEA S.p.A. EO-Medium-Term Nts 2021(21/​30) XS2292487076 EUR 300 1.000
4,7500 % ALD S.A. EO-Medium-Term Notes 2022(25) FR001400D7M0 EUR 0 700
4,6250 % AMCO – Asset Management Co.SpA EO-Medium-Term Nts 2023(23/​27) XS2583211201 EUR 620 620
4,7500 % Anglo American Capital PLC EO-Medium-Term Notes 22(32/​32) XS2536431617 EUR 0 700
0,2500 % Banca Pop.dell’Alto Adige SpA EO-Mortg.Cov. MTN 2019(26) IT0005388647 EUR 0 1.000
5,3750 % Banco de Sabadell S.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 22(25/​26) XS2528155893 EUR 0 700
5,0000 % Banco de Sabadell S.A. EO-FLR Preferred MTN 23(28/​29) XS2598331242 EUR 1.000 1.000
4,8750 % Bank of Ireland Group PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2023(27/​28) XS2576362839 EUR 700 700
0,5770 % Barclays PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2021(28/​29) XS2373642102 EUR 250 700
1,7500 % Blackstone Private Credit Fund EO-Notes 2021(21/​26) Reg.S XS2403519601 EUR 0 530
1,1250 % BPCE SFH EO-Med.-T.Obl.Fin.Hab.2022(30) FR0014009O88 EUR 0 1.000
2,5000 % Bque Fédérative du Cr. Mutuel EO-Medium-Term Notes 2018(28) XS1824240136 EUR 700 700
0,8750 % Caja Rural de Navarra S.C.d.C. EO-Cédulas Hipotec. 2018(25) ES0415306069 EUR 0 1.000
1,7500 % Canary Wharf Group Investment EO-Notes 2021(21/​26) Reg.S XS2327414061 EUR 0 500
2,1250 % Celanese US Holdings LLC EO-Notes 2018(18/​27) XS1901137361 EUR 0 500
4,7770 % Celanese US Holdings LLC EO-Notes 2022(22/​26) XS2497520705 EUR 0 700
1,0000 % Chanel Ceres PLC EO-Notes 2020(20/​31) XS2239845253 EUR 300 1.000
0,2500 % Corporación Andina de Fomento EO-Medium-Term Notes 2021(26) XS2296027217 EUR 0 700
3,3900 % Credit Suisse (Schweiz) AG EO-Med.-T.Hyp.Pf.-Br. 2022(25) CH1230759495 EUR 0 1.000
5,6250 % Credito Emiliano S.p.A. EO-FLR Non-Pr.MTN 2023(28/​29) XS2606341787 EUR 1.000 1.000
5,3750 % Crelan S.A. EO-Non-Pref. Med.-T.Nts 22(25) BE0002872530 EUR 0 800
4,6250 % De Volksbank N.V. EO-Med.-Term Notes 2023(27/​27) XS2626691906 EUR 1.500 1.500
2,5000 % Electrolux, AB EO-Medium-Term Nts 2022(22/​30) XS2475919663 EUR 0 800
3,2500 % Equitable Bank EO-Med.-Term Cov. Bds 2022(25) XS2540993172 EUR 0 1.000
0,1000 % EUROFIMA EO-Medium-Term Notes 2020(30) XS2176621253 EUR 0 700
4,0000 % Export-Import Bk of Korea, The DL-Notes 2022(24) US302154DP10 USD 0 1.000
4,6250 % Finecobank Banca Fineco S.p.A. EO-FLR Pref. MTN 2023(28/​29) XS2590759986 EUR 700 700
0,7500 % FNM S.p.A. EO-Med.-T. Nts 2021(21/​26) XS2400296773 EUR 0 500
1,8750 % Fraport AG Ffm.Airport.Ser.AG IHS v. 2021 (2027/​2028) XS2324724645 EUR 0 500
0,6250 % Grenke Finance PLC EO-Medium-Term Notes 2019(25) XS2078696866 EUR 700 700
6,7500 % Grenke Finance PLC EO-Medium-Term Notes 2023(26) XS2630524986 EUR 1.000 1.000
1,3750 % Hamburg Commercial Bank AG Schiffs-PF.22(25) Ser.2749 DE000HCB0BL1 EUR 0 1.000
4,3750 % Hamburger Sparkasse AG Inh.-Schv.R.890 v.2023(2029) DE000A3515S3 EUR 1.000 1.000
6,2500 % HCOB 6 1/​4 11/​18/​24 DE000HCB0BQ0 EUR 0 700
6,3640 % HSBC Holdings PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2022(27/​32) XS2553547444 EUR 0 700
3,7500 % HSBC USA Inc. DL-Notes 2022(24) US40428HTA04 USD 0 1.000
6,8750 % ICCREA Banca – Ist.C.d.Cred.C. EO-FLR Preferred MTN 23(27/​28) XS2577533875 EUR 610 610
4,7500 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EO-Non-Preferred MTN 2022(27) XS2529233814 EUR 0 730
0,5000 % Investec Bank PLC EO-FLR Med.-Term Nts 21(26/​27) XS2296207116 EUR 0 500
0,6250 % Island, Republik EO-Medium-Term Nts 2020(26) XS2182399274 EUR 0 700
4,8750 % KBC Groep N.V. EO-FLR Med.-T. Nts 2023(28/​33) BE0002914951 EUR 100 100
0,0000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau MTN.v.2019 (2024) DE000A2LQSP7 EUR 1.400 1.400
0,3750 % Landesbank Baden-Württemberg MTN Serie 822 v.21(31) DE000LB2CW16 EUR 0 700
4,5000 % Leasys S.p.A. EO-Med.-Term Nts 2023(26/​26) XS2656537664 EUR 1.000 1.000
4,6250 % Mediobanca – Bca Cred.Fin. SpA EO-FLR Preferred MTN 22(28/​29) XS2563002653 EUR 0 700
4,8750 % Metso Oyj EO-Medium-Term Nts 2022(22/​27) XS2560415965 EUR 300 1.000
0,3750 % MFB Magyar Fejlesztesi Bk Zrt. EO-Notes 2021(26) XS2348280707 EUR 0 500
1,5000 % MOL Magyar Olaj-és Gázipa.Nyrt EO-Notes 2020(27/​27) XS2232045463 EUR 0 500
5,5000 % Nexans S.A. EO-Obl. 2023(23/​28) FR001400H0F5 EUR 1.000 1.000
6,3750 % NIBC Bank N.V. EO-Non-Preferred MTN 2023(25) XS2630448434 EUR 1.200 1.200
0,6250 % Oberbank AG EO-Non-Preferred MTN 2021(29) AT0000A2N7F1 EUR 0 500
4,7500 % Raiffeisen Bank Intl AG EO-FLR Med.-T. Nts 2023(26/​27) XS2579606927 EUR 700 700
1,0000 % Raiffeisenbank a.s. EO-FLR Non-Pref. MTN 21(27/​28) XS2348241048 EUR 0 500
1,6250 % Svenska Handelsbanken AB EO-FLR Med.-Term Nts 18(24/​29) XS1875333178 EUR 1.000 1.000
0,5000 % Tatra Banka AS EO-FLR Med.-T. Nts. 21(27/​28) SK4000018925 EUR 0 500
1,1250 % Technip Energies N.V. EO-Notes 2021(21/​28) XS2347284742 EUR 0 500
3,7500 % Téléperformance SE EO-Medium-Term Nts 2022(22/​29) FR001400ASK0 EUR 300 1.000
2,2500 % Tikehau Capital S.C.A. EO-Obl. 2019(19/​26) FR0013452893 EUR 0 500
2,2500 % Triodos Bank NV EO-FLR Notes 2021(26/​32) XS2401175927 EUR 0 500
4,3750 % UBS Group AG EO-FLR Med.-T. Nts 2023(30/​31) CH1236363391 EUR 700 700
7,2500 % Unicaja Banco S.A. EO-FLR Non-Pref. MTN 22(26/​27) ES0380907065 EUR 0 700
4,8000 % UniCredit S.p.A. EO-FLR Pref. MTN 23(28/​29) XS2577053825 EUR 700 700
4,2500 % V.F. Corp. EO-Notes 2023(23/​29) XS2592659671 EUR 1.000 1.000
0,2500 % Vseobecná úverová Banka AS EO-Med.-T.Mortg.Cov.Bds 19(24) SK4120015108 EUR 1.000 1.000
3,4570 % Westpac Banking Corp. EO-Mortg. Cov. MTN 2023(25) XS2606993694 EUR 1.000 1.000
5,7500 % ZF Finance GmbH MTN v.2023(2023/​2026) XS2582404724 EUR 700 700
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
5,2500 % A1 Towers Holding GmbH EO-Notes 2023(23/​28) XS2644414125 EUR 1.000 1.000
3,8920 % Banco Santander S.A. DL-Notes 2022(24) US05971KAM18 USD 0 1.000
1,7500 % CECONOMY AG Anleihe v.2021(2021/​2026) XS2356316872 EUR 0 500
2,2500 % Clariane SE EO-Obl. 2021(21/​28) FR00140060J6 EUR 0 500
2,3750 % EQT AB EO-Notes 2022(22/​28) Ser. A XS2463988795 EUR 0 700
4,8670 % Ford Motor Credit Co. LLC EO-Med.-Term Nts 2023(23/​27) XS2586123965 EUR 1.000 1.000
0,1250 % Hamburger Hochbahn AG Anleihe v.2021(2030/​2031) XS2233088132 EUR 0 700
5,1250 % Harley Davidson Finl Serv.Inc. EO-Notes 2023(23/​26) XS2607183980 EUR 1.000 1.000
2,5000 % IMCD N.V. EO-Notes 2018(18/​25) XS1791415828 EUR 0 700
3,1250 % Intrum AB EO-Notes 17(17/​24) Reg.S XS1634532748 EUR 700 700
4,8750 % Intrum AB EO-Notes 20(20/​25) Reg.S XS2211136168 EUR 700 700
9,2500 % Intrum AB EO-Notes 22(22/​28) Reg.S XS2566291865 EUR 1.000 1.000
0,6250 % MACIF EO-Notes 2021(27/​27) FR0014003Y09 EUR 0 700
4,2500 % Siemens Energy Finance B.V. EO-Notes 2023(23/​29) XS2601459162 EUR 1.000 1.000
1,0000 % Sofina S.A. EO-Bonds 2021(21/​28) BE0002818996 EUR 0 500
0,2670 % Sumitomo Mitsui Banking Corp. EO-Mortg.Cov.Med.-T.Nts 19(26) XS2008801297 EUR 0 1.000
Nichtnotierte Wertpapiere*)
Aktien
Koninklijke DSM N.V. Aandelen op naam EO 1,50 NL0000009827 STK 0 23.500
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 DK0060534915 STK 0 49.500
Verzinsliche Wertpapiere
4,7500 % Allianz SE FLR-Med.Ter.Nts.v.13(23/​unb.) DE000A1YCQ29 EUR 700 700
4,7500 % Allianz SE z.Umtausch eing.MTN13(23/​unb.) DE000A351N06 EUR 700 700
4,2500 % Aquarius & Investments PLC EO-FLR M.-T.LPN13(23/​43)Zürich XS0897406814 EUR 1.000 1.000
0,6250 % Grenke Finance PLC EO-Med.-Term Nts 2022(25) Tr.2 XS2560495207 EUR 0 700
2,7500 % Hoist Finance AB EO-Medium-Term Nts 2018(23) XS1884813293 EUR 0 500
Investmentanteile
Gruppeneigene Investmentanteile
Berenberg Aktien Deutschland Inhaber-Anteile BA o.N. LU1599248074 ANT 0 23.000
Berenberg Credit Opportunities Inhaber-Anteile R D o.N. LU2116693222 ANT 0 20.000
Berenberg European Small Cap Namens-Anteile B A o.N. LU1637619476 ANT 0 81.500
Gruppenfremde Investmentanteile
AGIF-Allianz All China Equity Inhaber-Ant. W EUR Dis. oN LU1835930212 ANT 0 2.600
AIS-Amundi MSCI EM LAT.AMERICA Namens-Anteile C Cap.EUR o.N. LU1681045024 ANT 0 400.000
Amu.S&P Gl ENE.CAR.RED.ETF Reg.Shs EUR Acc. oN IE000J0LN0R5 ANT 0 400.000
Amundi Alt.II-A.Chenavari Crdt Reg. Shs SSI EUR Acc. oN IE00BL71KB37 ANT 0 14.000
AXA IM F.I.I.S.-US Sh.Dur.H.Y. Namens-Anteile A(Cap.)EUR o.N. LU0194345913 ANT 0 13.000
CROWN SIGMA-LGT EM Front.LC Bd Reg. Shs Q EUR Acc. oN IE000L8D19F2 ANT 0 2.500
G.Sachs-GS Asia Hi.Yld Bd Ptf. Act. Nom. IH EUR Dis. oN LU2358798911 ANT 0 64.000
iShs Core FTSE 100 UCITS ETF Registered Shares o.N. IE0005042456 ANT 110.000 1.440.000
iShs VI-iSh.Edg.MSCI USA M.V.E Reg. Shares USD (Acc) o.N. IE00BKVL7331 ANT 700.000 700.000
Lyxor BBG Commo. ex Agric. ETF Inh.-An. I o.N. LU0419741177 ANT 0 53.000
Man Fds VI-GLG Event Driv.Alt. Reg. Shs IN H EUR Acc. oN IE00BJJNH014 ANT 0 40.000
Man Fds VI-Man GLG Con.Ar.Alt. Reg. Shs INF Hgd EUR Acc. oN IE00BNG2SY04 ANT 10.000 65.000
MUL-Am.Bl.E.-W.Comm.xAgr.U.ETF Namens-Ant. Acc.EUR o.N LU1829218749 ANT 331.930 331.930
N.I.F.(L.)I-L.S.Sh.T.E.Mkts Bd Nam.-Ant. H-S/​A EUR o.N. LU0980588775 ANT 0 21.000
Nordea 1-Danish Covered Bd Fd Actions Nom. HBI-EUR o.N. LU0832976624 ANT 49.000 100.000
Nordea 1-Europ.Cov.Bd Opps Fd Act.Nom. ECVBOF-BI EUR Acc.oN LU1915690835 ANT 0 17.000
PIMCO Fds:G.I.S.-PIMCO C. Sec. Reg. Acc.Shs Inst.EUR Hed. o.N IE00B6VHBN16 ANT 0 240.000
Plenum Eur.Insur.Bd Fd Nam.-Ant. S EUR Acc. oN LI1103215128 ANT 0 32.000
SPDR S&P 400 US Mid Cap ETF Registered Shares o.N. IE00B4YBJ215 ANT 0 130.000
Xtr.(IE)-S+P 500 Equal Weight Registered Shares 1C USD o.N. IE00BLNMYC90 ANT 0 85.000
Xtrackers S&P 500 Swap Act. au Port. 1D USD Dis. oN LU2009147757 ANT 0 400.000
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): FTSE 100, S+P 500, STXE 50 PR.EUR) EUR 19.816,84
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): S+P 500) EUR 6.647,02
Zinsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): 10Y.US TRE.NT.SYN.AN., EURO-BOBL, EURO-BUND) EUR 81.370,74
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin:
USD/​EUR EUR 27.108
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin:
USD/​EUR EUR 36.107
Optionsrechte
Wertpapier-Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktien
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): ASML HOLDING EO -,09, CIE FIN.RICHEMONT SF 1, MONCLER S.P.A., NOVO-NORDISK NAM.B DK-,20) EUR 394,54
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR) EUR 548,07

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

*) Bei den nichtnotierten Wertpapieren können technisch bedingt auch endfällige Wertpapiere ausgewiesen werden.

Berenberg Multi Asset Balanced R A

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 122.816,61 0,04
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 549.005,37 0,16
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 316.212,76 0,09
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 1.470.929,89 0,44
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 40.805,96 0,01
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 172.879,61 0,05
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -18.422,49 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -38.449,41 -0,01
11. Sonstige Erträge EUR 9.735,83 0,00
Summe der Erträge EUR 2.625.514,13 0,78
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -3.791,52 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -3.258.391,90 -0,97
– Verwaltungsvergütung EUR -3.258.391,90
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -77.745,97 -0,02
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -7.609,73 0,00
5. Sonstige Aufwendungen EUR 107.859,44 0,03
– Depotgebühren EUR -33.717,45
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 143.889,09
– Sonstige Kosten EUR -2.312,20
Summe der Aufwendungen EUR -3.239.679,69 -0,96
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -614.165,56 -0,18
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 11.087.363,45 3,30
2. Realisierte Verluste EUR -12.320.310,57 -3,67
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -1.232.947,12 -0,37
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -1.847.112,68 -0,55
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 4.643.085,45 1,38
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 10.790.182,35 3,22
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 15.433.267,80 4,60
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 13.586.155,12 4,05

Entwicklung des Sondervermögens 2023

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 215.357.843,24
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR -13.218.980,01
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 5.592.117,35
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -18.811.097,36
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -247.127,47
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 13.586.155,12
davon nicht realisierte Gewinne EUR 4.643.085,45
davon nicht realisierte Verluste EUR 10.790.182,35
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 215.477.890,88

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -1.847.112,68 -0,55
2. Zuführung aus dem Sondervermögen*) EUR 1.847.112,68 0,55
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr EUR 0,00 0,00
II. Wiederanlage EUR 0,00 0,00

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2020 Stück 3.244.054 EUR 206.283.931,39 EUR 63,59
2021 Stück 3.428.789 EUR 250.805.724,54 EUR 73,15
2022 Stück 3.568.480 EUR 215.357.843,24 EUR 60,35
2023 Stück 3.354.894 EUR 215.477.890,88 EUR 64,23

Berenberg Multi Asset Balanced R D

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 45.090,18 0,04
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 201.594,66 0,19
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 116.191,66 0,11
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 540.590,10 0,51
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 14.995,78 0,01
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 63.464,39 0,06
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -6.763,53 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -14.126,18 -0,01
11. Sonstige Erträge EUR 3.574,88 0,00
Summe der Erträge EUR 964.611,94 0,91
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -1.324,15 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -1.134.517,15 -1,07
– Verwaltungsvergütung EUR -1.134.517,15
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -26.999,99 -0,03
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -2.611,11 0,00
5. Sonstige Aufwendungen EUR -26.228,92 -0,02
– Depotgebühren EUR -11.325,45
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -14.089,01
– Sonstige Kosten EUR -814,47
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -450,32
Summe der Aufwendungen EUR -1.191.681,32 -1,12
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -227.069,38 -0,21
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 4.077.915,58 3,86
2. Realisierte Verluste EUR -4.530.902,75 -4,29
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -452.987,17 -0,43
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -680.056,55 -0,64
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 2.365.489,01 2,24
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 3.013.137,77 2,85
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 5.378.626,78 5,09
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 4.698.570,23 4,45

Entwicklung des Sondervermögens 2023

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 72.544.656,73
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -871.302,45
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 2.717.787,84
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 13.264.261,54
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -10.546.473,70
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 18.321,51
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 4.698.570,23
davon nicht realisierte Gewinne EUR 2.365.489,01
davon nicht realisierte Verluste EUR 3.013.137,77
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 79.108.033,87

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 14.524.690,82 13,76
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 11.279.976,46 10,69
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -680.056,55 -0,64
3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 3.924.770,90 3,71
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 13.256.665,49 12,56
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 1.390.460,41 1,32
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 11.866.205,08 11,24
III. Gesamtausschüttung EUR 1.268.025,33 1,20
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 1.268.025,33 1,20

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2020 Stück 611.688 EUR 46.159.323,78 EUR 75,46
2021 Stück 867.615 EUR 75.075.884,70 EUR 86,53
2022 Stück 1.019.378 EUR 72.544.656,73 EUR 71,17
2023 Stück 1.056.688 EUR 79.108.033,87 EUR 74,86

Berenberg Multi Asset Balanced M A

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 16.949,51 0,06
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 75.892,68 0,28
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 43.731,91 0,16
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 203.459,69 0,75
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 5.633,77 0,02
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 23.887,22 0,09
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -2.542,43 -0,01
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -5.327,71 -0,02
11. Sonstige Erträge EUR 1.346,40 0,00
Summe der Erträge EUR 363.031,04 1,33
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -435,88 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -187.607,50 -0,70
– Verwaltungsvergütung EUR -187.607,50
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -8.904,01 -0,03
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -861,95 0,00
5. Sonstige Aufwendungen EUR -41.634,79 -0,15
– Depotgebühren EUR -3.677,34
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -31.479,23
– Sonstige Kosten EUR -6.478,21
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -149,80
Summe der Aufwendungen EUR -239.444,13 -0,88
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 123.586,91 0,45
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 1.539.853,99 5,65
2. Realisierte Verluste EUR -1.709.444,93 -6,27
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -169.590,94 -0,62
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -46.004,03 -0,17
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 1.328.465,21 4,87
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 391.477,36 1,44
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.719.942,57 6,31
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.673.938,54 6,14
Entwicklung des Sondervermögens 2023
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 21.096.951,19
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 7.134.266,40
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 8.485.173,62
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -1.350.907,22
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR 24.312,58
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.673.938,54
davon nicht realisierte Gewinne EUR 1.328.465,21
davon nicht realisierte Verluste EUR 391.477,36
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 29.929.468,71

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil

insgesamt je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -46.004,03 -0,17
2. Zuführung aus dem Sondervermögen*) EUR 46.004,03 0,17
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr EUR 0,00 0,00
II. Wiederanlage EUR 0,00 0,00

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am
Ende des Geschäftsjahres
Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres
Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2020 Stück 53.600 EUR 5.709.165,91 EUR 106,51
2021 Stück 140.776 EUR 17.348.675,46 EUR 123,24
2022 Stück 205.971 EUR 21.096.951,19 EUR 102,43
2023 Stück 272.628 EUR 29.929.468,71 EUR 109,78

Berenberg Multi Asset Balanced

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

insgesamt
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer) EUR 184.856,30
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 826.492,71
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 476.136,33
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 2.214.979,68
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 61.435,51
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 260.231,22
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/​Kapitalertragsteuer EUR -27.728,44
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -57.903,31
11. Sonstige Erträge EUR 14.657,10
Summe der Erträge EUR 3.953.157,12
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -5.551,54
2. Verwaltungsvergütung EUR -4.580.516,55
– Verwaltungsvergütung EUR -4.580.516,55
– Beratungsvergütung EUR 0,00
– Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -113.649,97
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -11.082,80
5. Sonstige Aufwendungen EUR 39.995,72
– Depotgebühren EUR -48.720,24
– Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 98.320,84
– Sonstige Kosten EUR -9.604,88
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -600,12
Summe der Aufwendungen EUR -4.670.805,14
III. Ordentliches Nettoergebnis EUR -717.648,02
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 16.705.133,02
2. Realisierte Verluste EUR -18.560.658,25
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR -1.855.525,23
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -2.573.173,25
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 8.337.039,67
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 14.194.797,48
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 22.531.837,15
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 19.958.663,90

Entwicklung des Sondervermögens 2023

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 308.999.451,16
1. Ausschüttung für das Vorjahr/​Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -871.302,45
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR -3.366.925,76
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 27.341.552,51
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -30.708.478,28
4. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -204.493,38
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 19.958.663,90
davon nicht realisierte Gewinne EUR 8.337.039,67
davon nicht realisierte Verluste EUR 14.194.797,48
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 324.515.393,46

Anteilklassenmerkmale im Überblick

Anteilklasse Mindestanlagesumme
in Währung
Ausgabeaufschlag
bis zu 5,50%, derzeit
(Angabe in %)
Verwaltungsvergütung
bis zu 1,650% p.a.,
derzeit (Angabe in %
p.a.)
Ertragsverwendung Währung
Berenberg Multi Asset Balanced R A keine 5,50 1,500 Thesaurierer EUR
Berenberg Multi Asset Balanced R D keine 5,50 1,500 Ausschüttung mit Zwischenausschüttung EUR
Berenberg Multi Asset Balanced M A 100.000 0,00 0,750 Thesaurierer EUR

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 43.873.967,14

die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Citigroup Global Markets (Broker) GB

Joh. Berenberg, Gossler & Co. (Broker) DE

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 95,83
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,21

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 31.10.2007 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV

kleinster potenzieller Risikobetrag 0,86 %
größter potenzieller Risikobetrag 1,91 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,39 %
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 1,08

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

EURO STOXX 50 Net Return (EUR) (ID: XFI000000268 | BB: SX5T) 50,00 %
JPM Government Bond Index EMU Investment Grade Total Return (EUR) (ID: XFIJPM000161 | BB: JPMGEMUI) 30,00 %
MSCI World Net Return (EUR) (ID: XFI000000202 | BB: MSDEWIN) 20,00 %

Sonstige Angaben

Berenberg Multi Asset Balanced R A

Anteilwert EUR 64,23
Ausgabepreis EUR 67,76
Rücknahmepreis EUR 64,23
Anzahl Anteile STK 3.354.894

Berenberg Multi Asset Balanced R D

Anteilwert EUR 74,86
Ausgabepreis EUR 78,98
Rücknahmepreis EUR 74,86
Anzahl Anteile STK 1.056.688

Berenberg Multi Asset Balanced M A

Anteilwert EUR 109,78
Ausgabepreis EUR 109,78
Rücknahmepreis EUR 109,78
Anzahl Anteile STK 272.628

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Bewertung

Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.

Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.

Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote

Berenberg Multi Asset Balanced R A

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,55 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Berenberg Multi Asset Balanced R D

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,55 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Berenberg Multi Asset Balanced M A

Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 0,83 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)

Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00

Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile

Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz
p.a. in %
KVG – eigene Investmentanteile
Berenberg EM Global Bonds Inhaber-Anteile AK BA DE000A3D05R1 0,10
Gruppeneigene Investmentanteile
Berenberg Abs.Ret.Eur.Equit. Act. Nom. I A EUR Acc. oN LU2365443204 0,77
Berenberg Emerging Asia Focus Act.Nom. B A EUR Acc. oN LU2491196106 0,10
Berenberg Internat.Micro Cap Act. au Port. BA EUR Acc. oN LU2347482973 0,10
Berenberg-Eur.ex UK Focus Fd Act. au Port. FD EUR Dis. oN LU2352863786 0,41
Gruppenfremde Investmentanteile
GAM STAR Fd PLC-GAM St.Cat Bd. Reg. Shares Inst. Acc.USD o.N. IE00B6WYL972 0,95
M.U.Lu.-Lyx.US Cur.St.2-10ETF Nam.-Ant. USD Acc. oN LU2018762653 0,30
Plenum Insurance Capital Fund Nam.-Ant. P EUR Acc. oN LI0542471110 0,82
UBS IFS-CMCI Com.C.X-Ag.SF ETF Reg.Shs. USD Acc. oN IE00BN940Z87 0,34
Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Gruppeneigene Investmentanteile
Berenberg Aktien Deutschland Inhaber-Anteile BA o.N. LU1599248074 0,10
Berenberg Credit Opportunities Inhaber-Anteile R D o.N. LU2116693222 1,00
Berenberg European Small Cap Namens-Anteile B A o.N. LU1637619476 0,10
Gruppenfremde Investmentanteile
AGIF-Allianz All China Equity Inhaber-Ant. W EUR Dis. oN LU1835930212 0,93
AIS-Amundi MSCI EM LAT.AMERICA Namens-Anteile C Cap.EUR o.N. LU1681045024 0,20
Amu.S&P Gl ENE.CAR.RED.ETF Reg.Shs EUR Acc. oN IE000J0LN0R5 0,18
Amundi Alt.II-A.Chenavari Crdt Reg. Shs SSI EUR Acc. oN IE00BL71KB37 1,00
AXA IM F.I.I.S.-US Sh.Dur.H.Y. Namens-Anteile A(Cap.)EUR o.N. LU0194345913 0,45
CROWN SIGMA-LGT EM Front.LC Bd Reg. Shs Q EUR Acc. oN IE000L8D19F2 0,85
G.Sachs-GS Asia Hi.Yld Bd Ptf. Act. Nom. IH EUR Dis. oN LU2358798911 0,60
iShs Core FTSE 100 UCITS ETF Registered Shares o.N. IE0005042456 0,07
iShs VI-iSh.Edg.MSCI USA M.V.E Reg. Shares USD (Acc) o.N. IE00BKVL7331 0,20
Lyxor BBG Commo. ex Agric. ETF Inh.-An. I o.N. LU0419741177 0,30
Man Fds VI-GLG Event Driv.Alt. Reg. Shs IN H EUR Acc. oN IE00BJJNH014 1,00
Man Fds VI-Man GLG Con.Ar.Alt. Reg. Shs INF Hgd EUR Acc. oN IE00BNG2SY04 0,50
MUL-Am.Bl.E.-W.Comm.xAgr.U.ETF Namens-Ant. Acc.EUR o.N LU1829218749 0,30
N.I.F.(L.)I-L.S.Sh.T.E.Mkts Bd Nam.-Ant. H-S/​A EUR o.N. LU0980588775 0,46
Nordea 1-Danish Covered Bd Fd Actions Nom. HBI-EUR o.N. LU0832976624 0,30
Nordea 1-Europ.Cov.Bd Opps Fd Act.Nom. ECVBOF-BI EUR Acc.oN LU1915690835 0,35
PIMCO Fds:G.I.S.-PIMCO C. Sec. Reg. Acc.Shs Inst.EUR Hed. o.N IE00B6VHBN16 0,79
Plenum Eur.Insur.Bd Fd Nam.-Ant. S EUR Acc. oN LI1103215128 0,57
SPDR S&P 400 US Mid Cap ETF Registered Shares o.N. IE00B4YBJ215 0,30
Xtr.(IE)-S+P 500 Equal Weight Registered Shares 1C USD o.N. IE00BLNMYC90 0,10
Xtrackers S&P 500 Swap Act. au Port. 1D USD Dis. oN LU2009147757 0,01

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

Berenberg Multi Asset Balanced R A

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Berenberg Multi Asset Balanced R D

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Berenberg Multi Asset Balanced M A

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Transaktionskosten EUR 129.208,94

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 84,30
davon feste Vergütung in Mio. EUR 75,00
davon variable Vergütung in Mio. EUR 9,30
Zahl der Mitarbeiter der KVG 998,00
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0,00
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 4,80
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 3,90
davon andere Risktaker in Mio. EUR 0,90

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.

Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.

Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken

Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.

Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten

Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.

Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.

Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung

Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.

Einsatz von Stimmrechtsberatern

Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten

Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https:/​/​www.universal-investment.com/​de/​permanent-seiten/​compliance/​mitwirkungspolitik.

Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/​2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/​2012 – Ausweis nach Abschnitt A

Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps gemäß der oben genannten rechtlichen Bestimmung vor.

Berenberg Multi Asset Balanced

Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren

Artikel 8 Offenlegungs-Verordnung (Finanzprodukte, die ökologische und/​oder soziale Merkmale bewerben)

Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.

Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist verbindlich und erfolgt insoweit.

Weitere Informationen über die ökologischen und/​oder sozialen Merkmale und zur Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren sind im „Anhang Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/​2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/​852 genannten Finanzprodukten“ enthalten.

Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

ANHANG

 

Frankfurt am Main, den 2. Januar 2024

Universal-Investment-Gesellschaft mbH

Die Geschäftsführung

Hinweis:

Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http:/​/​fondsfinder.universal-investment.com/​de.

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Berenberg Multi Asset Balanced – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.

– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.

– beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

Frankfurt am Main, den 11. April 2024

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

René Rumpelt, Wirtschaftsprüfer

Abelardo Rodríguez González, Wirtschaftsprüfer

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