Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
RW Portfolio Strategie UI
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. November 2022 bis 31. Oktober 2023
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Der RW Portfolio Strategie Ul verfolgt eine flexible Anlagepolitik. Je nach Markt- und Risikoeinschätzung kann das Fondsvermögen in Aktien, Fonds, Zertifikaten und festverzinslichen Wertpapieren investiert werden. Dabei können auch Derivate wie Optionen und Futures zum Einsatz kommen, um den Aktieninvestitionsgrad des Sondervermögens flexibel zu steuern. Um die Schwankungen der Fondsentwicklung zu begrenzen, können im Rahmen der Anlagestrategie Bonus- und Discountzertifikate sowie aufgrund ihres attraktiven Chance-/Risikoprofils Wandelanleihen Berücksichtigung finden. Risikodiversifizierende Engagements im Rohstoffbereich können über Fonds bzw. Zertifikate abgedeckt werden.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
| 31.10.2023 | 31.10.2022 | |||
| Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
|
| Renten | 51.712.847,41 | 19,92 | 46.271.854,80 | 22,33 |
| Aktien | 149.216.073,62 | 57,47 | 123.186.700,49 | 59,45 |
| Fondsanteile | 24.718.995,59 | 9,52 | 16.088.244,45 | 7,76 |
| Zertifikate | 12.727.678,91 | 4,90 | 14.507.075,00 | 7,00 |
| Optionen | 3.036.888,49 | 1,17 | -1.852.522,57 | -0,89 |
| DTG | 0,00 | 0,00 | 10.219,35 | 0,00 |
| Bankguthaben | 18.006.189,33 | 6,93 | 8.886.243,36 | 4,29 |
| Zins- und Dividendenansprüche | 930.949,31 | 0,36 | 719.143,27 | 0,35 |
| Sonstige Ford./Verbindlichkeiten | -694.119,22 | -0,27 | -594.606,80 | -0,29 |
| Fondsvermögen | 259.655.503,44 | 100,00 | 207.222.351,35 | 100,00 |
Lange Zeit haben sowohl die US-Notenbank als auch die Europäische Zentralbank die Inflationsgefahren fälschlicherweise als vorübergehend eingestuft und deshalb haben sie die Leitzinsen im Berichtszeitraum drastisch erhöht. Die Aussicht auf steigende Zinsen hat vor allem im vierten Quartal 2022 den Aktien- und den Rentenmarkt belastet. Erst zu Beginn des neuen Jahres kam Zuversicht bei den Investoren auf, nachdem die sprunghaft gestiegenen Inflationsraten und Zinsen ihren Schrecken verloren haben und die Aussicht auf sinkende Inflationsraten im weiteren Jahresverlauf auch ein Ende des Zinserhöhungszyklus wahrscheinlicher werden lassen. Jedoch haben die Notenbanken den Kapitalmärkten in ihren begleitenden Kommentaren immer deutlich gemacht, dass die Bekämpfung der Inflation weiter hohe Priorität hat und deshalb waren im ganzen Berichtszeitraum deutliche Schwankungen an sowohl an den Aktien- als auch an den Rentenmärkten zu spüren.
Das Fondsmanagement hielt trotz der unsicheren Gesamtmarkttendenz über den gesamten Berichtszeitraum die Aktieninvestitionsquote nahe 60 %.
Angesichts der ebenso unsicheren Lage am Zinsmarkt wurde die Gewichtung der Anleiheposition im Berichtszeitraum wenig verändert und lag knapp über bzw. unter 20 %. Zum Ende des Berichtszeitraum waren 19,93 % des Fondsvermögens in Anleihen investiert, nach 22,33 % zum vorangegangenen Stichtag.
Das Fondsmanagement hielt über den gesamten Berichtszeitraum hinweg über diverse Anlageinstrumente verschiedene Goldinvestitionen. Zum 31.10.2023 befand sich unter anderem ein Zertifikat mit Auslieferungsanspruch auf physisches Gold in Höhe von 3,50 % des Fondsvermögens im Bestand.
Der RW Portfolio Strategie hält neben dem Schwerpunkt in Euro – Anlagen auch diverse Fremdwährungspositionen. Zum 31.10.2023 betrug u.a. die US-Dollar – Positionierung 15,94 % und die des Schweizer Franken 9,73 %. Zum 31.10.2023 befanden sich keine Währungsabsicherungen im Bestand.
Zusätzlich befinden sich Titel und/oder Kontoguthaben in Japanische Yen, Dänische Krone, Britische Pfund, Kanadische Dollar, Norweger und Schwedischer Krone sowie Südafrikanischem Rand im Bestand.
Die Liquiditätsquote im Fonds beträgt per 31.10.2023 6,93 %, nach 4,29 % per 31.10.2022.
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.
Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.
Zinsänderungsrisiken
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.
Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken
Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.
Bonitätsrisiken
Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.
Aktienrisiken
Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.
Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds
Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.
Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.
Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:
– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.
– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.
– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.
– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme / Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.
– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.
Währungsrisiken
Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus ausländischen Aktien.
Im Berichtszeitraum vom 1. November 2022 bis 31. Oktober 2023 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +5,12% 1.
1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
Vermögensübersicht zum 31.10.2023
| Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
| I. Vermögensgegenstände | 260.349.622,66 | 100,27 |
| 1. Aktien | 146.966.814,50 | 56,60 |
| Bundesrep. Deutschland | 43.075.782,50 | 16,59 |
| Canada | 1.207.824,96 | 0,47 |
| Dänemark | 4.766.402,73 | 1,84 |
| Finnland | 1.226.700,00 | 0,47 |
| Frankreich | 18.914.580,00 | 7,28 |
| Großbritannien | 6.695.624,72 | 2,58 |
| Irland | 3.371.217,71 | 1,30 |
| Italien | 2.470.300,00 | 0,95 |
| Japan | 2.598.465,20 | 1,00 |
| Niederlande | 5.649.855,00 | 2,18 |
| Norwegen | 3.329.994,92 | 1,28 |
| Schweiz | 22.835.603,63 | 8,79 |
| Spanien | 1.078.371,00 | 0,42 |
| USA | 29.746.092,13 | 11,46 |
| 2. Anleihen | 49.342.656,01 | 19,00 |
| < 1 Jahr | 10.755.946,40 | 4,14 |
| >= 1 Jahr bis < 3 Jahre | 21.834.802,10 | 8,41 |
| >= 3 Jahre bis < 5 Jahre | 9.797.162,94 | 3,77 |
| >= 10 Jahre | 6.954.744,57 | 2,68 |
| 3. Zertifikate | 12.727.678,91 | 4,90 |
| EUR | 10.413.600,00 | 4,01 |
| USD | 2.314.078,91 | 0,89 |
| 4. Sonstige Beteiligungswertpapiere | 4.619.450,52 | 1,78 |
| CHF | 2.249.259,12 | 0,87 |
| EUR | 2.370.191,40 | 0,91 |
| 5. Investmentanteile | 24.718.995,59 | 9,52 |
| EUR | 23.683.615,00 | 9,12 |
| USD | 1.035.380,59 | 0,40 |
| 6. Derivate | 3.036.888,49 | 1,17 |
| 7. Bankguthaben | 18.006.189,33 | 6,93 |
| 8. Sonstige Vermögensgegenstände | 930.949,31 | 0,36 |
| II. Verbindlichkeiten | -694.119,22 | -0,27 |
| III. Fondsvermögen | 259.655.503,44 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31.10.2023
| Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.10.2023 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
| im Berichtszeitraum | ||||||||
| Bestandspositionen | EUR | 238.375.595,53 | 91,80 | |||||
| Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 203.340.005,94 | 78,31 | |||||
| Aktien | EUR | 146.966.814,50 | 56,60 | |||||
| Barrick Gold Corp. Registered Shares o.N. CA0679011084 |
STK | 80.000 | 0 | 0 | CAD | 22,150 | 1.207.824,96 | 0,47 |
| Alcon AG Namens-Aktien SF -,04 CH0432492467 |
STK | 22.000 | 16.000 | 8.000 | CHF | 64,820 | 1.482.832,48 | 0,57 |
| Cie Financière Richemont AG Namens-Aktien SF 1 CH0210483332 |
STK | 16.000 | 0 | 0 | CHF | 106,900 | 1.778.517,21 | 0,68 |
| Geberit AG Nam.-Akt. (Dispost.) SF -,10 CH0030170408 |
STK | 6.000 | 500 | 0 | CHF | 421,800 | 2.631.589,89 | 1,01 |
| Holcim Ltd. Namens-Aktien SF 2 CH0012214059 |
STK | 47.500 | 10.000 | 7.500 | CHF | 56,080 | 2.769.886,66 | 1,07 |
| Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 CH0038863350 |
STK | 27.000 | 5.500 | 0 | CHF | 98,060 | 2.753.062,29 | 1,06 |
| Novartis AG Namens-Aktien SF 0,49 CH0012005267 |
STK | 25.000 | 0 | 0 | CHF | 84,540 | 2.197.670,79 | 0,85 |
| Partners Group Holding AG Namens-Aktien SF -,01 CH0024608827 |
STK | 1.200 | 1.200 | 0 | CHF | 956,800 | 1.193.885,83 | 0,46 |
| Sandoz Group AG Namens-Aktien SF -,05 CH1243598427 |
STK | 30.000 | 30.000 | 0 | CHF | 23,650 | 737.756,06 | 0,28 |
| Sika AG Namens-Aktien SF 0,01 CH0418792922 |
STK | 7.000 | 1.250 | 1.000 | CHF | 216,900 | 1.578.766,77 | 0,61 |
| Sonova Holding AG Namens-Aktien SF 0,05 CH0012549785 |
STK | 6.500 | 2.750 | 1.750 | CHF | 214,500 | 1.449.776,44 | 0,56 |
| Swatch Group AG, The Inhaber-Aktien SF 2,25 CH0012255151 |
STK | 8.750 | 14.500 | 13.750 | CHF | 232,200 | 2.112.665,07 | 0,81 |
| Zurich Insurance Group AG Nam.-Aktien SF 0,10 CH0011075394 |
STK | 4.800 | 1.800 | 0 | CHF | 430,600 | 2.149.194,14 | 0,83 |
| Novo Nordisk A/S DK0062498333 |
STK | 40.000 | 40.000 | 0 | DKK | 677,000 | 3.628.227,29 | 1,40 |
| Orsted A/S Indehaver Aktier DK 10 DK0060094928 |
STK | 25.000 | 3.000 | 0 | DKK | 339,800 | 1.138.175,44 | 0,44 |
| Air Liquide-SA Ét.Expl.P.G.Cl. Actions Port. EO 5,50 FR0000120073 |
STK | 21.500 | 3.000 | 0 | EUR | 161,680 | 3.476.120,00 | 1,34 |
| Airbus SE Aandelen aan toonder EO 1 NL0000235190 |
STK | 17.000 | 3.000 | 4.000 | EUR | 126,280 | 2.146.760,00 | 0,83 |
| Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N. DE0008404005 |
STK | 16.250 | 4.250 | 3.000 | EUR | 220,900 | 3.589.625,00 | 1,38 |
| ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09 NL0010273215 |
STK | 3.750 | 0 | 0 | EUR | 565,300 | 2.119.875,00 | 0,82 |
| AXA S.A. Actions Port. EO 2,29 FR0000120628 |
STK | 80.000 | 80.000 | 0 | EUR | 27,955 | 2.236.400,00 | 0,86 |
| BASF SE Namens-Aktien o.N. DE000BASF111 |
STK | 72.500 | 32.500 | 0 | EUR | 43,535 | 3.156.287,50 | 1,22 |
| Bayer AG Namens-Aktien o.N. DE000BAY0017 |
STK | 35.000 | 7.000 | 10.000 | EUR | 40,660 | 1.423.100,00 | 0,55 |
| Bechtle AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005158703 |
STK | 37.500 | 7.500 | 0 | EUR | 42,080 | 1.578.000,00 | 0,61 |
| Brenntag SE Namens-Aktien o.N. DE000A1DAHH0 |
STK | 30.000 | 30.000 | 0 | EUR | 70,120 | 2.103.600,00 | 0,81 |
| Compagnie de Saint-Gobain S.A. Actions au Porteur (C.R.) EO 4 FR0000125007 |
STK | 30.000 | 0 | 0 | EUR | 51,400 | 1.542.000,00 | 0,59 |
| Covestro AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006062144 |
STK | 30.000 | 30.000 | 30.000 | EUR | 47,700 | 1.431.000,00 | 0,55 |
| Danone S.A. Actions Port. EO-,25 FR0000120644 |
STK | 20.000 | 0 | 10.000 | EUR | 56,150 | 1.123.000,00 | 0,43 |
| Deutsche Bank AG DE0005140008 |
STK | 170.000 | 150.000 | 40.000 | EUR | 10,356 | 1.760.520,00 | 0,68 |
| Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.N. DE0005810055 |
STK | 23.000 | 10.000 | 0 | EUR | 155,200 | 3.569.600,00 | 1,37 |
| Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N. DE0005552004 |
STK | 55.000 | 0 | 0 | EUR | 36,760 | 2.021.800,00 | 0,78 |
| Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. DE0005557508 |
STK | 60.000 | 0 | 30.000 | EUR | 20,475 | 1.228.500,00 | 0,47 |
| E.ON SE Namens-Aktien o.N. DE000ENAG999 |
STK | 220.000 | 85.000 | 40.000 | EUR | 11,220 | 2.468.400,00 | 0,95 |
| EssilorLuxottica S.A. Actions Port. EO 0,18 FR0000121667 |
STK | 7.000 | 0 | 0 | EUR | 170,640 | 1.194.480,00 | 0,46 |
| Evonik Industries AG Namens-Aktien o.N. DE000EVNK013 |
STK | 40.000 | 250.000 | 270.000 | EUR | 17,360 | 694.400,00 | 0,27 |
| Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0005785604 |
STK | 27.500 | 0 | 0 | EUR | 24,240 | 666.600,00 | 0,26 |
| Iberdrola S.A. Acciones Port. EO -,75 ES0144580Y14 |
STK | 102.702 | 102.702 | 0 | EUR | 10,500 | 1.078.371,00 | 0,42 |
| Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N. DE0006231004 |
STK | 80.000 | 25.000 | 0 | EUR | 27,475 | 2.198.000,00 | 0,85 |
| ING Groep N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0011821202 |
STK | 115.000 | 0 | 0 | EUR | 12,028 | 1.383.220,00 | 0,53 |
| Kering S.A. Actions Port. EO 4 FR0000121485 |
STK | 2.000 | 0 | 0 | EUR | 383,200 | 766.400,00 | 0,30 |
| KONE Oyj Registered Shares Cl.B o.N. FI0009013403 |
STK | 30.000 | 0 | 0 | EUR | 40,890 | 1.226.700,00 | 0,47 |
| L’Oréal S.A. Actions Port. EO 0,2 FR0000120321 |
STK | 4.500 | 0 | 0 | EUR | 396,150 | 1.782.675,00 | 0,69 |
| LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Actions Port. (C.R.) EO 0,3 FR0000121014 |
STK | 2.250 | 0 | 0 | EUR | 674,500 | 1.517.625,00 | 0,58 |
| Mercedes-Benz Group AG Namens-Aktien o.N. DE0007100000 |
STK | 55.000 | 25.000 | 0 | EUR | 55,430 | 3.048.650,00 | 1,17 |
| Merck KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0006599905 |
STK | 8.000 | 0 | 0 | EUR | 142,350 | 1.138.800,00 | 0,44 |
| Prysmian S.p.A. Azioni nom. EO 0,10 IT0004176001 |
STK | 70.000 | 70.000 | 0 | EUR | 35,290 | 2.470.300,00 | 0,95 |
| Sanofi S.A. Actions Port. EO 2 FR0000120578 |
STK | 8.000 | 8.000 | 0 | EUR | 85,700 | 685.600,00 | 0,26 |
| SAP SE Inhaber-Aktien o.N. DE0007164600 |
STK | 27.000 | 7.000 | 6.000 | EUR | 126,740 | 3.421.980,00 | 1,32 |
| Schneider Electric SE Actions Port. EO 4 FR0000121972 |
STK | 8.000 | 0 | 0 | EUR | 144,980 | 1.159.840,00 | 0,45 |
| Siemens AG Namens-Aktien o.N. DE0007236101 |
STK | 28.000 | 0 | 0 | EUR | 124,960 | 3.498.880,00 | 1,35 |
| Siemens Healthineers AG Namens-Aktien o.N. DE000SHL1006 |
STK | 27.500 | 0 | 0 | EUR | 46,320 | 1.273.800,00 | 0,49 |
| Südzucker AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007297004 |
STK | 115.000 | 155.000 | 40.000 | EUR | 14,300 | 1.644.500,00 | 0,63 |
| TUI AG Namens-Aktien o.N. DE000TUAG505 |
STK | 130.000 | 130.000 | 0 | EUR | 4,748 | 617.240,00 | 0,24 |
| Veolia Environnement S.A. Actions au Porteur EO 5 FR0000124141 |
STK | 60.000 | 60.000 | 0 | EUR | 25,830 | 1.549.800,00 | 0,60 |
| VINCI S.A. Actions Port. EO 2,50 FR0000125486 |
STK | 18.000 | 0 | 0 | EUR | 104,480 | 1.880.640,00 | 0,72 |
| Vonovia SE Namens-Aktien o.N. DE000A1ML7J1 |
STK | 25.000 | 95.000 | 70.000 | EUR | 21,700 | 542.500,00 | 0,21 |
| Diageo PLC Reg. Shares LS -,28935185 GB0002374006 |
STK | 40.000 | 0 | 0 | GBP | 31,070 | 1.427.193,39 | 0,55 |
| Rio Tinto PLC Registered Shares LS -,10 GB0007188757 |
STK | 54.000 | 14.000 | 0 | GBP | 52,550 | 3.258.727,61 | 1,26 |
| Unilever PLC Registered Shares LS -,031111 GB00B10RZP78 |
STK | 45.000 | 7.000 | 0 | GBP | 38,890 | 2.009.703,72 | 0,77 |
| Fanuc Corp. Registered Shares o.N. JP3802400006 |
STK | 30.000 | 30.000 | 6.000 | JPY | 3.653,000 | 684.738,93 | 0,26 |
| Shimano Inc. Registered Shares o.N. JP3358000002 |
STK | 7.000 | 0 | 0 | JPY | 21.555,000 | 942.757,85 | 0,36 |
| Toyota Motor Corp. Registered Shares o.N. JP3633400001 |
STK | 60.000 | 0 | 0 | JPY | 2.590,000 | 970.968,42 | 0,37 |
| Equinor ASA Navne-Aksjer NK 2,50 NO0010096985 |
STK | 105.000 | 100.000 | 20.000 | NOK | 374,450 | 3.329.994,92 | 1,28 |
| Albemarle Corp. Registered Shares DL -,01 US0126531013 |
STK | 6.000 | 2.000 | 0 | USD | 126,780 | 719.727,50 | 0,28 |
| Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001 US02079K3059 |
STK | 24.000 | 4.000 | 4.000 | USD | 124,080 | 2.817.598,64 | 1,09 |
| Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01 US0231351067 |
STK | 14.500 | 0 | 0 | USD | 133,090 | 1.825.910,68 | 0,70 |
| Apple Inc. Registered Shares o.N. US0378331005 |
STK | 16.000 | 0 | 0 | USD | 170,770 | 2.585.220,93 | 1,00 |
| Berkshire Hathaway Inc. Reg.Shares B New DL -,00333 US0846707026 |
STK | 7.500 | 0 | 0 | USD | 341,330 | 2.422.154,41 | 0,93 |
| Danaher Corp. Registered Shares DL -,01 US2358511028 |
STK | 8.500 | 2.250 | 0 | USD | 192,020 | 1.544.299,37 | 0,59 |
| General Electric Co. Registered Shares DL -,06 US3696043013 |
STK | 17.500 | 17.500 | 0 | USD | 108,630 | 1.798.680,10 | 0,69 |
| Johnson & Johnson Registered Shares DL 1 US4781601046 |
STK | 11.000 | 0 | 0 | USD | 148,340 | 1.543.892,52 | 0,59 |
| Linde plc Registered Shares EO -,001 IE000S9YS762 |
STK | 6.000 | 6.000 | 0 | USD | 382,160 | 2.169.514,62 | 0,84 |
| Medtronic PLC Registered Shares DL -,0001 IE00BTN1Y115 |
STK | 18.000 | 0 | 0 | USD | 70,560 | 1.201.703,09 | 0,46 |
| Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 US5949181045 |
STK | 11.000 | 3.000 | 3.000 | USD | 338,110 | 3.518.980,04 | 1,36 |
| Newmont Corp. Registered Shares DL 1,60 US6516391066 |
STK | 12.500 | 0 | 0 | USD | 37,470 | 443.159,24 | 0,17 |
| NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001 US67066G1040 |
STK | 4.500 | 0 | 6.000 | USD | 407,800 | 1.736.304,29 | 0,67 |
| PepsiCo Inc. Registered Shares DL -,0166 US7134481081 |
STK | 15.000 | 5.000 | 0 | USD | 163,280 | 2.317.343,17 | 0,89 |
| Pfizer Inc. Registered Shares DL -,05 US7170811035 |
STK | 50.000 | 17.500 | 0 | USD | 30,560 | 1.445.737,53 | 0,56 |
| Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.N. US7427181091 |
STK | 10.000 | 0 | 0 | USD | 150,030 | 1.419.528,81 | 0,55 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. Registered Shares DL 1 US8835561023 |
STK | 2.500 | 0 | 0 | USD | 444,770 | 1.052.062,64 | 0,41 |
| Veralto Corp. Registered Shares o.N. US92338C1036 |
STK | 2.833 | 2.833 | 0 | USD | 69,000 | 184.974,71 | 0,07 |
| Xylem Inc. Registered Shares DL -,01 US98419M1009 |
STK | 10.000 | 0 | 0 | USD | 93,540 | 885.041,16 | 0,34 |
| Zoetis Inc. Registered Shares Cl.A DL -,01 US98978V1035 |
STK | 10.000 | 10.000 | 0 | USD | 157,000 | 1.485.476,39 | 0,57 |
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 40.348.162,01 | 15,54 | |||||
| 3,1250 % Bayer AG FLR-Sub.Anl.v.2019(2027/2079) XS2077670342 |
EUR | 700 | 0 | 0 | % | 87,352 | 611.464,00 | 0,24 |
| 5,3750 % Bayer AG FLR-Sub.Anl.v.2022(2030/2082) XS2451803063 |
EUR | 2.600 | 600 | 0 | % | 91,660 | 2.383.160,00 | 0,92 |
| 7,0000 % Bayer AG FLR-Sub.Anl.v.2023(2031/2083) XS2684846806 |
EUR | 1.400 | 1.400 | 0 | % | 99,570 | 1.393.980,00 | 0,54 |
| 3,2500 % BP Capital Markets PLC EO-FLR Notes 2020(26/Und.) XS2193661324 |
EUR | 1.400 | 1.400 | 0 | % | 94,065 | 1.316.910,00 | 0,51 |
| 1,7500 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2014 (2024) DE0001102333 |
EUR | 2.500 | 2.500 | 0 | % | 99,477 | 2.486.925,00 | 0,96 |
| 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. v.22(24) DE0001104875 |
EUR | 1.500 | 1.500 | 0 | % | 98,707 | 1.480.605,00 | 0,57 |
| 0,1000 % Bundesrep.Deutschland Inflationsindex. Anl.v.15(26) DE0001030567 |
EUR | 6.500 | 3.500 | 0 | % | 98,124 | 7.931.819,20 | 3,05 |
| 4,5000 % Deutsche Bank AG Nachr.-MTN v.2016(2026) DE000DL40SR8 |
EUR | 2.000 | 800 | 800 | % | 99,243 | 1.984.860,00 | 0,76 |
| 2,0000 % Deutsche Lufthansa AG Wandelanleihe v.20(25) DE000A3H2UK7 |
EUR | 2.000 | 1.000 | 1.500 | % | 99,046 | 1.980.920,00 | 0,76 |
| 0,0500 % Deutsche Post AG Wandelschuldv.v.17(25) DE000A2G87D4 |
EUR | 1.300 | 0 | 0 | % | 94,008 | 1.222.104,00 | 0,47 |
| 1,3750 % Evonik Industries AG FLR-Nachr.-Anl. v.21(26/81) DE000A3E5WW4 |
EUR | 800 | 0 | 0 | % | 85,518 | 684.144,00 | 0,26 |
| 3,6250 % Infineon Technologies AG Sub.-FLR-Nts.v.19(28/unb.) XS2056730679 |
EUR | 2.100 | 0 | 0 | % | 91,603 | 1.923.663,00 | 0,74 |
| 4,1250 % Porsche Automobil Holding SE Medium Term Notes v.23(27/27) XS2643320018 |
EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 100,926 | 1.009.260,00 | 0,39 |
| RAG-Stiftung Umtauschanl. v.18(02.10.24) DE000A2LQRA1 |
EUR | 3.600 | 1.000 | 0 | % | 95,905 | 3.452.580,00 | 1,33 |
| 7,0720 % Südzucker Intl Finance B.V. EO-FLR Bonds 2005(15/Und.) XS0222524372 |
EUR | 3.406 | 140 | 1.334 | % | 97,940 | 3.335.836,40 | 1,28 |
| 4,6250 % Volkswagen Intl Finance N.V. EO-FLR Notes 2018(28/Und.) XS1799939027 |
EUR | 2.400 | 0 | 0 | % | 88,798 | 2.131.152,00 | 0,82 |
| 1,7500 % Norwegen, Königreich NK-Anl. 2015(25) NO0010732555 |
NOK | 40.000 | 40.000 | 0 | % | 96,764 | 3.278.190,90 | 1,26 |
| Qiagen N.V. DL-Zero Exch. Bonds 2020(27) DE000A286LP0 |
USD | 1.400 | 0 | 0 | % | 88,742 | 1.175.501,94 | 0,45 |
| 6,6250 % RWE AG FLR-Nachr.-Anl. v.15(26/75) XS1254119750 |
USD | 600 | 0 | 0 | % | 99,540 | 565.086,57 | 0,22 |
| Zertifikate | EUR | 11.405.578,91 | 4,39 | |||||
| Deut. Börse Commodities GmbH Xetra-Gold IHS 2007(09/Und) DE000A0S9GB0 |
STK | 150.000 | 68.000 | 33.000 | EUR | 60,610 | 9.091.500,00 | 3,50 |
| WisdomTree Comm. Securit. Ltd. ZT06/Und. UBS Cop.Sub-IDX GB00B15KXQ89 |
STK | 75.000 | 75.000 | 0 | USD | 32,610 | 2.314.078,91 | 0,89 |
| Sonstige Beteiligungswertpapiere | EUR | 4.619.450,52 | 1,78 | |||||
| Roche Holding AG Inhaber-Genussscheine o.N. CH0012032048 |
STK | 9.250 | 3.000 | 0 | CHF | 233,850 | 2.249.259,12 | 0,87 |
| Bertelsmann SE & Co. KGaA Genussscheine DE0005229900 |
EUR | 338 | 0 | 0 | % | 132,000 | 446.443,80 | 0,17 |
| Bertelsmann SE & Co. KGaA Genussscheine 2001 DE0005229942 |
EUR | 865 | 233 | 10 | % | 222,450 | 1.923.747,60 | 0,74 |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 10.316.594,00 | 3,97 | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 8.994.494,00 | 3,46 | |||||
| Nexi S.p.A. EO-Zero Exch. Bonds 2021(28) XS2305842903 |
EUR | 600 | 0 | 0 | % | 80,831 | 484.986,00 | 0,19 |
| Prysmian S.p.A. EO-Zero Conv. Bonds 2021(26) XS2294704007 |
EUR | 1.800 | 0 | 0 | % | 102,760 | 1.849.680,00 | 0,71 |
| Sagerpar S.A. EO-Zero Conv. Obl.2021(26) BE6327660591 |
EUR | 2.600 | 600 | 0 | % | 90,088 | 2.342.288,00 | 0,90 |
| 0,6250 % TAG Immobilien AG Wandelschuldv.v.20(24/26) DE000A3E46Y9 |
EUR | 1.500 | 0 | 0 | % | 82,996 | 1.244.940,00 | 0,48 |
| 7,1250 % Telefónica Europe B.V. EO-FLR Notes 2022(22/Und.) XS2462605671 |
EUR | 3.000 | 3.000 | 0 | % | 102,420 | 3.072.600,00 | 1,18 |
| Zertifikate | EUR | 1.322.100,00 | 0,51 | |||||
| Société Générale Effekten GmbH DISC.Z 22.12.23 BioNTech 140 DE000SN7TMS4 |
STK | 15.000 | 8.000 | 0 | EUR | 88,140 | 1.322.100,00 | 0,51 |
| Investmentanteile | EUR | 24.718.995,59 | 9,52 | |||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | EUR | 24.718.995,59 | 9,52 | |||||
| ECie Fair Future Fund Inhaber-Anteile I DE000A2PYP65 |
ANT | 10.000 | 0 | 0 | EUR | 75,200 | 752.000,00 | 0,29 |
| FT ICAV-Fr.FTSE India U.ETF Reg. Shares USD Acc. o.N. IE00BHZRQZ17 |
ANT | 80.000 | 80.000 | 0 | EUR | 32,770 | 2.621.600,00 | 1,01 |
| iShares Core DAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile EUR Acc. DE0005933931 |
ANT | 25.000 | 25.000 | 0 | EUR | 123,900 | 3.097.500,00 | 1,19 |
| iShares Core EO STOX.50 U.E.DE Inhaber-Anteile DE0005933956 |
ANT | 185.000 | 145.000 | 10.000 | EUR | 40,740 | 7.536.900,00 | 2,90 |
| iShsIII-EO Cor.Bd ex-Fin.U.ETF Registered Shares EUR o.N. IE00B4L5ZG21 |
ANT | 20.000 | 20.000 | 0 | EUR | 103,245 | 2.064.900,00 | 0,80 |
| Lupus alpha Fds-Glo.Conver.Bds Namens-Anteile C Hdgd o.N. LU1535992389 |
ANT | 11.500 | 0 | 0 | EUR | 98,050 | 1.127.575,00 | 0,43 |
| Lyxor NYSE Arca Gold BUGS ETF Inh.-An. I o.N. LU0488317701 |
ANT | 40.000 | 0 | 0 | EUR | 20,230 | 809.200,00 | 0,31 |
| MUF-Amundi MSCI India II U.ETF Actions au Port.C-EUR o.N. FR0010361683 |
ANT | 100.000 | 0 | 0 | EUR | 24,044 | 2.404.400,00 | 0,93 |
| Tresides Commodity One Inhaber-Anteile A (a) DE000A1W1MH5 |
ANT | 10.000 | 4.000 | 0 | EUR | 138,080 | 1.380.800,00 | 0,53 |
| Tresides Dividend & Growth AMI Inhaber-Anteile A (a) DE000A1J3AE0 |
ANT | 14.000 | 0 | 0 | EUR | 134,910 | 1.888.740,00 | 0,73 |
| iShs Core MSCI EM IMI U.ETF Registered Shs USD (Dist) o.N. IE00BD45KH83 |
ANT | 275.000 | 275.000 | 0 | USD | 3,979 | 1.035.380,59 | 0,40 |
| Summe Wertpapiervermögen | EUR | 238.375.595,53 | 91,80 | |||||
| Derivate | EUR | 3.036.888,49 | 1,17 | |||||
| (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) | ||||||||
| Aktienindex-Derivate | EUR | 3.036.888,49 | 1,17 | |||||
| Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||
| Optionsrechte | EUR | 3.036.888,49 | 1,17 | |||||
| Optionsrechte auf Aktienindices | EUR | 3.036.888,49 | 1,17 | |||||
| DAX(PERF.-INDEX) PUT 15.03.24 BP 15800,00 EUREX 185 |
Anzahl 750 | EUR | 1.009,400 | 757.050,00 | 0,29 | |||
| ESTX 50 PR.EUR PUT 15.03.24 BP 4200,00 EUREX 185 |
Anzahl 3000 | EUR | 215,000 | 645.000,00 | 0,25 | |||
| ESTX 50 PR.EUR PUT 15.03.24 BP 4400,00 EUREX 185 |
Anzahl 1750 | EUR | 339,300 | 593.775,00 | 0,23 | |||
| S+P 500 INDEX PUT 15.03.24 BP 4000,00 CBOE 361 |
Anzahl 3000 | USD | 91,550 | 259.863,75 | 0,10 | |||
| S+P 500 INDEX PUT 15.03.24 BP 4400,00 CBOE 361 |
Anzahl 3500 | USD | 235,900 | 781.199,74 | 0,30 | |||
| Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 18.006.189,33 | 6,93 | |||||
| Bankguthaben | EUR | 18.006.189,33 | 6,93 | |||||
| EUR – Guthaben bei: | ||||||||
| UBS Europe SE | EUR | 5.770.451,38 | % | 100,000 | 5.770.451,38 | 2,22 | ||
| Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
| UBS Europe SE | DKK | 19.802.448,51 | % | 100,000 | 2.653.167,80 | 1,02 | ||
| UBS Europe SE | NOK | 8.567.658,11 | % | 100,000 | 725.642,26 | 0,28 | ||
| UBS Europe SE | SEK | 217.780,30 | % | 100,000 | 18.444,08 | 0,01 | ||
| Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
| UBS Europe SE | CHF | 2.089,38 | % | 100,000 | 2.172,59 | 0,00 | ||
| UBS Europe SE | GBP | 135.209,75 | % | 100,000 | 155.270,73 | 0,06 | ||
| UBS Europe SE | JPY | 1.059.285.576,00 | % | 100,000 | 6.618.615,45 | 2,55 | ||
| UBS Europe SE | USD | 2.169.334,82 | % | 100,000 | 2.052.545,01 | 0,79 | ||
| UBS Europe SE | ZAR | 195.722,42 | % | 100,000 | 9.880,03 | 0,00 | ||
| Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 930.949,31 | 0,36 | |||||
| Zinsansprüche | EUR | 561.560,41 | 561.560,41 | 0,22 | ||||
| Dividendenansprüche | EUR | 23.159,26 | 23.159,26 | 0,01 | ||||
| Quellensteueransprüche | EUR | 346.229,64 | 346.229,64 | 0,13 | ||||
| Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -694.119,22 | -0,27 | |||||
| Verwaltungsvergütung | EUR | -79.996,50 | -79.996,50 | -0,03 | ||||
| Verwahrstellenvergütung | EUR | -46.906,93 | -46.906,93 | -0,02 | ||||
| Anlageberatungsvergütung | EUR | -558.415,79 | -558.415,79 | -0,22 | ||||
| Prüfungskosten | EUR | -7.800,00 | -7.800,00 | 0,00 | ||||
| Veröffentlichungskosten | EUR | -1.000,00 | -1.000,00 | 0,00 | ||||
| Fondsvermögen | EUR | 259.655.503,44 | 100,001) | |||||
| Anteilwert | EUR | 172,01 | ||||||
| Ausgabepreis | EUR | 173,73 | ||||||
| Anteile im Umlauf | STK | 1.509.555 | ||||||
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
| per 31.10.2023 | |||
| CAD | (CAD) | 1,4671000 | = 1 EUR (EUR) |
| CHF | (CHF) | 0,9617000 | = 1 EUR (EUR) |
| DKK | (DKK) | 7,4637000 | = 1 EUR (EUR) |
| GBP | (GBP) | 0,8708000 | = 1 EUR (EUR) |
| JPY | (JPY) | 160,0464000 | = 1 EUR (EUR) |
| NOK | (NOK) | 11,8070000 | = 1 EUR (EUR) |
| SEK | (SEK) | 11,8076000 | = 1 EUR (EUR) |
| USD | (USD) | 1,0569000 | = 1 EUR (EUR) |
| ZAR | (ZAR) | 19,8099000 | = 1 EUR (EUR) |
Marktschlüssel
| Terminbörsen | |
| 185 | Eurex Deutschland |
| 361 | Chicago – CBOE Opt. Ex. |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
| Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
| Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
| Aktien | |||||
| Daimler Truck Holding AG Namens-Aktien o.N. | DE000DTR0CK8 | STK | 0 | 25.000 | |
| Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N | DE000PAG9113 | STK | 8.000 | 8.000 | |
| DWS Group GmbH & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N. | DE000DWS1007 | STK | 0 | 20.000 | |
| Fielmann Group AG Inhaber-Aktien o.N. | DE0005772206 | STK | 0 | 16.000 | |
| GSK PLC Registered Shares LS-,3125 | GB00BN7SWP63 | STK | 0 | 44.000 | |
| Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N | DE0006048432 | STK | 0 | 20.000 | |
| Intel Corp. Registered Shares DL -,001 | US4581401001 | STK | 0 | 10.000 | |
| K+S AG | DE000KSAG888 | STK | 0 | 35.000 | |
| Meta Platforms Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006 | US30303M1027 | STK | 8.000 | 8.000 | |
| Nextera Energy Inc. Registered Shares DL -,01 | US65339F1012 | STK | 8.000 | 22.000 | |
| PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001 | US70450Y1038 | STK | 0 | 6.000 | |
| Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N | DE000PAH0038 | STK | 0 | 12.500 | |
| Vestas Wind Systems A/S Navne-Aktier DK -,20 | DK0061539921 | STK | 70.000 | 165.000 | |
| Volkswagen AG Vorzugsaktien o.St. o.N. | DE0007664039 | STK | 12.000 | 22.000 | |
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| Fresenius SE & Co. KGaA Unverz.Wandelschv. 17(31.1.24) | DE000A2DAHU1 | EUR | 0 | 800 | |
| Oliver Capital S.à r.l. EO-Zero Exch. Bonds 2020(23) | XS2240512124 | EUR | 0 | 1.500 | |
| 5,2500 % Orsted A/S EO-FLR Notes 2022(22/3022) | XS2563353361 | EUR | 800 | 800 | |
| An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 4,7500 % Allianz SE FLR-Med.Ter.Nts.v.13(23/unb.) | DE000A1YCQ29 | EUR | 6.500 | 8.000 | |
| Zertifikate | |||||
| DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 22.12.23 Infineon 30 | DE000DV8B515 | STK | 45.000 | 45.000 | |
| DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 22.12.23 K+S 18 | DE000DV8B7H5 | STK | 35.000 | 35.000 | |
| Nichtnotierte Wertpapiere*) | |||||
| Aktien | |||||
| Koninklijke DSM N.V. Aandelen op naam EO 1,50 | NL0000009827 | STK | 0 | 14.000 | |
| Linde PLC Registered Shares EO 0,001 | IE00BZ12WP82 | STK | 1.000 | 8.250 | |
| Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 | DK0060534915 | STK | 0 | 20.000 | |
| Verzinsliche Wertpapiere | |||||
| 0,0500 % adidas AG Wandelschuldv.v.18(23) | DE000A2LQRW5 | EUR | 0 | 1.000 | |
| 4,7500 % Allianz SE z.Umtausch eing.MTN13(23/unb.) | DE000A351N06 | EUR | 4.000 | 4.000 | |
| 1,8750 % Brenntag Finance B.V. DL-Bonds 2015(22) wW | DE000A1Z3XP8 | USD | 0 | 1.250 | |
| Eliott Capital S.à.r.l. EO-Zero Exch. Bonds 2019(22) | XS2051856669 | EUR | 0 | 2.400 | |
| 4,5000 % LANXESS AG FLR-Sub.Anl. v.2016(2023/2076) | XS1405763019 | EUR | 700 | 1.500 | |
| 0,5000 % Splunk Inc. DL-Conv. Notes 2019(23) | US848637AC82 | USD | 0 | 400 | |
| Zertifikate | |||||
| DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. BONUSZ 24.03.23 BASF | DE000DV2Y9S7 | STK | 0 | 28.000 | |
| DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. BONUSZ 24.03.23 Dt.Bank | DE000DV2K0V6 | STK | 0 | 110.000 | |
| DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 22.03.23 ESTX50 3700 | DE000DV33B42 | STK | 0 | 30.000 | |
| DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 23.06.23 K+S 22 | DE000DV8Y749 | STK | 0 | 40.000 | |
| DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 23.12.22 VW Vz 170 | DE000DV3VVT5 | STK | 0 | 10.500 | |
| DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 24.03.23 Fres. SE 24 | DE000DV7ZED7 | STK | 0 | 30.000 | |
| DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. DISC.Z 28.04.23 SAP 84 | DE000DW2Y9J4 | STK | 0 | 8.000 | |
| Société Générale Effekten GmbH PRBO.Z 23.12.22 Daimler | DE000SF4K8T2 | STK | 0 | 12.000 | |
| Sonstige Beteiligungswertpapiere | |||||
| Drägerwerk AG & Co. KGaA Genussscheine Ser.D EO 25,56 | DE0005550719 | STK | 0 | 9.053 | |
| Andere Wertpapiere | |||||
| Iberdrola S.A. Anrechte | ES06445809Q1 | STK | 100.000 | 100.000 | |
| Investmentanteile | |||||
| Gruppenfremde Investmentanteile | |||||
| Bellevue(L)-Bellv.Healthc.Str. Namens-Anteile I2 EUR o.N. | LU1587979334 | ANT | 0 | 10.000 | |
| Flossbach von Storch-Gl Con.Bd Inhaber-Anteile I o.N. | LU0320533861 | ANT | 3.500 | 11.500 | |
| FT ICAV-Fr.FTSE India U.ETF Reg. Shares USD Acc. o.N. | IE00BHZRQZ17 | ANT | 65.000 | 65.000 | |
| iShsV-MSCI Jap.EUR Hdg U-ETF A Reg. Sh. Month. EUR-H. o.N. | IE00B42Z5J44 | ANT | 0 | 20.000 | |
| MUF-Amundi MSCI EmerMarket III Act. au Port. C-EUR o.N. | FR0010429068 | ANT | 0 | 107.698 | |
| MUL-AMUNDI MSCI Japan U.ETF Nam.-Ant. EUR Hdgd Dis.oN | LU2133056387 | ANT | 0 | 40.000 | |
| Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) |
|||||
| Terminkontrakte | |||||
| Devisenterminkontrakte (Kauf) | |||||
| Kauf von Devisen auf Termin: | |||||
| USD/EUR | EUR | 7.377 | |||
| Optionsrechte | |||||
| Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate | |||||
| Optionsrechte auf Aktienindices | |||||
| Gekaufte Verkaufoptionen (Put): | |||||
| (Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR, S+P 500) | EUR | 2.318,06 | |||
| Verkaufte Kaufoptionen (Call): | |||||
| (Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR, S+P 500) | EUR | 3.552,91 | |||
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
*) Bei den nichtnotierten Wertpapieren können technisch bedingt auch endfällige Wertpapiere ausgewiesen werden.
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.11.2022 bis 31.10.2023
| insgesamt | je Anteil | ||||
| I. Erträge | |||||
| 1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 1.734.774,27 | 1,15 | ||
| 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 2.457.047,99 | 1,63 | ||
| 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 74.862,80 | 0,04 | ||
| 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 389.665,53 | 0,26 | ||
| 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 175.792,44 | 0,12 | ||
| 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 340.512,60 | 0,23 | ||
| 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| 9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | -293.673,36 | -0,19 | ||
| 10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -506.398,05 | -0,34 | ||
| 11. Sonstige Erträge | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
| Summe der Erträge | EUR | 4.372.584,22 | 2,90 | ||
| II. Aufwendungen | |||||
| 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -0,54 | 0,00 | ||
| 2. Verwaltungsvergütung | EUR | -2.158.143,82 | -1,43 | ||
| – Verwaltungsvergütung | EUR | -287.784,23 | |||
| – Beratungsvergütung | EUR | -1.870.359,59 | |||
| – Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | |||
| 3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -175.319,83 | -0,12 | ||
| 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -8.288,11 | -0,01 | ||
| 5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -188.440,05 | -0,12 | ||
| – Depotgebühren | EUR | -20.666,16 | |||
| – Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | -159.319,56 | |||
| – Sonstige Kosten | EUR | -8.454,33 | |||
| Summe der Aufwendungen | EUR | -2.530.192,35 | -1,68 | ||
| III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 1.842.391,87 | 1,22 | ||
| IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
| 1. Realisierte Gewinne | EUR | 12.034.608,92 | 7,97 | ||
| 2. Realisierte Verluste | EUR | -8.452.686,87 | -5,60 | ||
| Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 3.581.922,05 | 2,37 | ||
| V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 5.424.313,92 | 3,59 | ||
| 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 4.920.500,84 | 3,26 | ||
| 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | 213.371,16 | 0,14 | ||
| VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 5.133.872,00 | 3,40 | ||
| VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 10.558.185,92 | 6,99 | ||
| Entwicklung des Sondervermögens | 2022/2023 | ||||
| I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 207.222.351,35 | |||
| 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | -2.972.110,60 | |||
| 2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | |||
| 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 45.211.655,79 | |||
| a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 54.059.317,99 | |||
| b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -8.847.662,20 | |||
| 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -364.579,02 | |||
| 5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 10.558.185,92 | |||
| davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 4.920.500,84 | |||
| davon nicht realisierte Verluste | EUR | 213.371,16 | |||
| II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 259.655.503,44 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
| insgesamt | je Anteil | ||
| I. Für die Ausschüttung verfügbar | EUR | 49.235.615,28 | 32,62 |
| 1. Vortrag aus Vorjahr | EUR | 37.562.554,76 | 24,89 |
| 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 5.424.313,92 | 3,59 |
| 3. Zuführung aus dem Sondervermögen*) | EUR | 6.248.746,60 | 4,14 |
| II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 44.706.951,63 | 29,62 |
| 1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 5.758.626,11 | 3,81 |
| 2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 38.948.325,52 | 25,81 |
| III. Gesamtausschüttung | EUR | 4.528.663,65 | 3,00 |
| 1. Zwischenausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
| 2. Endausschüttung | EUR | 4.528.663,65 | 3,00 |
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
| Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
|||
| 2019/2020 | Stück | 1.062.543 | EUR | 159.085.581,14 | EUR | 149,72 |
| 2020/2021 | Stück | 1.141.663 | EUR | 201.532.541,43 | EUR | 176,53 |
| 2021/2022 | Stück | 1.249.170 | EUR | 207.222.351,35 | EUR | 165,89 |
| 2022/2023 | Stück | 1.509.555 | EUR | 259.655.503,44 | EUR | 172,01 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
| das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 32.231.531,74 |
die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
UBS Europe SE ( Broker ) DE
| Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 91,80 |
| Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 1,17 |
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 17.12.2007 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV
| kleinster potenzieller Risikobetrag | 0,84 | % |
| größter potenzieller Risikobetrag | 1,78 | % |
| durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 1,50 | % |
| Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: | 1,11 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
| FTSE World Government Bond Index Total Return (EUR) (ID: XFI000000591 | BB: SBWGEU) | 20,00 | % |
| MSCI World Net Return (EUR) (ID: XFI000000202 | BB: MSDEWIN) | 80,00 | % |
Sonstige Angaben
| Anteilwert | EUR | 172,01 |
| Ausgabepreis | EUR | 173,73 |
| Anteile im Umlauf | STK | 1.509.555 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
| Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt | 0,96 | % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
| An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
| Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden | EUR | 0,00 |
Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
| Investmentanteile | Identifikation | Verwaltungsvergütungssatz |
| p.a. in % | ||
| ECie Fair Future Fund Inhaber-Anteile I | DE000A2PYP65 | 1,140 |
| iShares Core DAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile EUR Acc. | DE0005933931 | 0,150 |
| iShares Core EO STOX.50 U.E.DE Inhaber-Anteile | DE0005933956 | 0,100 |
| iShs Core MSCI EM IMI U.ETF Registered Shs USD (Dist) o.N. | IE00BD45KH83 | 0,180 |
| iShsIII-EO Cor.Bd ex-Fin.U.ETF Registered Shares EUR o.N. | IE00B4L5ZG21 | 0,200 |
| Lupus alpha Fds-Glo.Conver.Bds Namens-Anteile C Hdgd o.N. | LU1535992389 | 0,600 |
| Lyxor NYSE Arca Gold BUGS ETF Inh.-An. I o.N. | LU0488317701 | 0,650 |
| MUF-Amundi MSCI India II U.ETF Actions au Port.C-EUR o.N. | FR0010361683 | 0,850 |
| Tresides Commodity One Inhaber-Anteile A (a) | DE000A1W1MH5 | 0,800 |
| Tresides Dividend & Growth AMI Inhaber-Anteile A (a) | DE000A1J3AE0 | 0,800 |
| Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: | ||
| Gruppenfremde Investmentanteile | ||
| Bellevue(L)-Bellv.Healthc.Str. Namens-Anteile I2 EUR o.N. | LU1587979334 | 0,700 |
| Flossbach von Storch-Gl Con.Bd Inhaber-Anteile I o.N. | LU0320533861 | 0,680 |
| FT ICAV-Fr.FTSE India U.ETF Reg. Shares USD Acc. o.N. | IE00BHZRQZ17 | 0,190 |
| iShsV-MSCI Jap.EUR Hdg U-ETF A Reg. Sh. Month. EUR-H. o.N. | IE00B42Z5J44 | 0,640 |
| MUF-Amundi MSCI EmerMarket III Act. au Port. C-EUR o.N. | FR0010429068 | 0,550 |
| MUL-AMUNDI MSCI Japan U.ETF Nam.-Ant. EUR Hdgd Dis.oN | LU2133056387 | 0,200 |
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
| Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
| Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 0,00 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
| Transaktionskosten | EUR | 119.863,38 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung | in Mio. EUR | 72,9 |
| davon feste Vergütung | in Mio. EUR | 64,8 |
| davon variable Vergütung | in Mio. EUR | 8,1 |
| Zahl der Mitarbeiter der KVG | 902 | |
| Höhe des gezahlten Carried Interest | in EUR | 0 |
| Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker | in Mio. EUR | 5,7 |
| davon Geschäftsleiter | in Mio. EUR | 4,6 |
| davon andere Risktaker | in Mio. EUR | 1,1 |
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren
Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Offenlegungs-Verordnung)
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.
Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist nicht verbindlich und erfolgt insoweit nicht.
Dieser Fonds wird weder als ein Produkt eingestuft, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungs-Verordnung (Artikel 8) bewirbt, noch als ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat (Artikel 9). Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Frankfurt am Main, den 1. November 2023
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Hinweis:
Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http://fondsfinder.universal-investment.com/de.
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens RW Portfolio Strategie UI – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. November 2022 bis zum 31. Oktober 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Oktober 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1.°November 2022 bis zum 31. Oktober 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.
– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.
– beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 9. Februar 2024
Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
René Rumpelt, Wirtschaftsprüfer
Abelardo Rodríguez González, Wirtschaftsprüfer
