1. Fondsprofil und Strategie
Der ODDO BHF Polaris Moderate LV ist ein defensiv ausgerichteter Mischfonds mit einer angestrebten Aktienquote von 0–40 %. Das Fondsmanagement setzt auf eine breit diversifizierte Allokation aus:
Aktien (weltweit, Schwerpunkt USA und Europa),
Anleihen (überwiegend Unternehmens- und Staatsanleihen in EUR),
Zertifikaten, sonstigen Wertpapieren sowie
Gold-Exposure.
Ziel ist es, größere Rückschläge an den Aktienmärkten zu vermeiden und gleichzeitig einen Mehrertrag gegenüber klassischen Rentenanlagen zu erzielen. Der Fonds eignet sich für sicherheitsorientierte Anleger mit einem Anlagehorizont von über 3 Jahren.
2. Wertentwicklung 2023/2024
Gesamtrendite im Berichtszeitraum: +10,01 %
Das Ergebnis resultiert aus positiven Beiträgen:
Gold (höchster relativer Zuwachs),
Aktienmärkte (vor allem US-Titel),
Unternehmensanleihen (solide, trotz politischer Unsicherheiten in Europa).
Die Anlagepolitik war erfolgreich darin, Erträge aus verschiedenen Assetklassen zu generieren, wobei ein aktiver Fokus auf Qualitätstitel und US-Exposure die Performance stützte.
3. Vermögensstruktur zum 30.11.2024
Fondsvolumen: 154,6 Mio. EUR
Aktien: 27,8 %
Top-Positionen: Alphabet, Amazon, Microsoft, Booking, Siemens, Salesforce, Visa
Regionen: USA (14,8 %), Frankreich (5,6 %), Deutschland, Schweiz, Irland, Taiwan
Anleihen: 65,1 %
Gut gestreut nach Laufzeiten und Emittenten
Fokus auf Unternehmens- und Pfandbriefe
Zertifikate & sonstige Wertpapiere: 4,3 %
Liquidität: 2,15 %
Verbindlichkeiten & Derivate (Absicherungen): <0 %
4. Transaktionen & Umschichtungen
Käufe und Verkäufe in Aktien und Anleihen dienten taktischer Steuerung.
Anleihekäufe lagen bei 38,4 Mio. EUR, Verkäufe bei 36 Mio. EUR.
Aktienpositionen wurden selektiv aufgebaut und reduziert, mit Fokus auf Qualität und Diversifikation.
5. Chancen für Anleger
Stabile jährliche Rendite mit begrenztem Aktienrisiko
Breite Diversifikation über Anlageklassen und Regionen
Aktives Risikomanagement mit Derivaten zur Absicherung
Fokus auf Qualitätstitel mit starker Bilanz und Wachstumsperspektive
Goldposition als Inflationsschutz ergänzend eingebunden
ESG-Aspekte berücksichtigt gemäß Offenlegungsverordnung (Art. 8)
6. Risiken für Anleger
Zinsänderungsrisiken können Anleihekurse belasten
Marktrisiken durch geopolitische Entwicklungen, Rezession oder Stimmungen
Währungsrisiken bei Fremdwährungsengagements
Kreditrisiken und Adressausfallrisiken bei Unternehmensanleihen
Risiken aus Derivateeinsatz, wenn Sicherungsgeschäfte nicht wirken
Liquiditätsrisiko bei Marktstress (insbesondere bei Anleihen)
7. Fazit: Solide Lösung für sicherheitsbewusste Anleger mit Zusatzrenditepotenzial
Der ODDO BHF Polaris Moderate LV überzeugt als defensiver Mischfonds mit klarer Struktur, disziplinierter Steuerung und einem attraktiven Rendite-Risiko-Profil. Die Rendite von +10,01 % im zurückliegenden Geschäftsjahr spricht für das erfolgreiche Zusammenspiel aus globaler Aktienauswahl, fokussierten Anleiheinvestments und Goldabsicherung. Der Fonds eignet sich hervorragend als stabiles Basisinvestment für konservative Anleger, die moderate Schwankungen akzeptieren und dennoch vom Potenzial globaler Märkte profitieren möchten.
