1. Fondsprofil und Strategie
Der Gothaer Comfort Balance ist ein nachhaltigkeitsorientierter, globaler Mischfonds der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH, verwaltet durch die BarmeniaGothaer Asset Management AG. Er erfüllt die Anforderungen des Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung (Fonds mit ESG-Merkmalen) und verfolgt das Ziel eines nachhaltigen Wertzuwachses bei aktiver Steuerung der Asset Allocation.
Die Strategie ist breit aufgestellt:
20–70 % Aktienfonds, mindestens 25 % des Fondsvermögens in Kapitalbeteiligungen (für steuerliche Teilfreistellung)
Bis zu 80 % Renten- und Mischfonds
Max. 50 % liquide Mittel (Wertpapiere, Bankguthaben, Geldmarktinstrumente)
Einsatz von Derivaten zur Steuerung von Zins-, Währungs- und Aktienrisiken
Aktives Management mit zyklischer oder antizyklischer Positionierung
2. Performance und Kennzahlen (01.10.2023 – 30.09.2024)
Anteilsklasse I: +16,85 % bei Volatilität von 6,00 %
Anteilsklasse T: +15,79 % bei Volatilität von 6,01 %
Fondsvermögen gesamt: 220,2 Mio. EUR
Klasse I: 64,9 Mio. EUR (Anteilwert: 130,70 EUR)
Klasse T: 155,3 Mio. EUR (Anteilwert: 173,10 EUR)
Die Wertentwicklung profitierte u. a. von:
Rückläufigen Zinsen (Zinswende EZB und FED)
Starken globalen Aktienmärkten (MSCI World +25,6 %)
Positiver Rentenmarktentwicklung (Bloomberg EUR Aggregate TR +9,2 %)
Guter Fondsselektion und flexibler Anpassung der Allokation
3. Vermögensstruktur (per 30.09.2024)
Zielfondsanteile: 85,8 % (u. a. iShares MSCI World ESG, Invesco, Amundi, CT Lux Global Focus)
Einzelanleihen: 10,6 % (überwiegend Staatsanleihen der Eurozone)
Bankguthaben: 3,5 %
Derivate: 0,07 % (zur Steuerung von Aktien-, Zins- und Währungsrisiken)
Die Aktienquote lag im Jahresverlauf zwischen 45–56 %, die Rentenquote zwischen 43–46 %. Ab Mai 2024 wurde ein Rohstofffonds (ca. 2 %) zur Diversifikation beigemischt.
4. Chancen für Anleger
Überdurchschnittliche Wertentwicklung bei moderater Schwankung
ESG-konform (Artikel-8-Fonds mit ESG-Screenings & Ausschlusskriterien)
Breite Diversifikation über Assetklassen, Länder, Sektoren
Aktives Management mit taktischer Steuerung der Aktien-/Rentenquote
Transparente Kostenstruktur:
Gesamtkostenquote Klasse I: 0,61 %
Klasse T: 1,52 %
Keine Performance-Fee, Derivateeinsatz ohne Hebel
5. Risiken für Anleger
Marktrisiko: v. a. bei Aktienmarktkorrekturen
Zinsänderungsrisiken bei festverzinslichen Papieren
Währungsrisiken: nicht alle Positionen sind abgesichert (z. B. USD)
Risiko durch Zielfondsstruktur: eingeschränkter Einfluss auf deren Management
Volatilität bei geopolitischen Ereignissen (z. B. US-Wahl, Ukraine-Krieg)
Liquiditätsrisiken durch Rücknahmebeschränkungen einzelner Zielfonds
6. Fazit: Nachhaltiger Mischfonds mit starker Performance und aktiver Risikosteuerung
Der Gothaer Comfort Balance hat sich im schwierigen Marktumfeld 2023/2024 als sehr stabiler und renditestarker Fonds erwiesen. Mit seiner ESG-Ausrichtung, dem flexiblen Multi-Asset-Ansatz und einer klaren Diversifikationsstrategie bietet er eine attraktive Lösung für langfristig orientierte Anleger, die sowohl Wachstum als auch Risikobegrenzung und Nachhaltigkeit kombinieren möchten. Die Performance von über 15 % in beiden Anteilsklassen bei geringer Volatilität unterstreicht das erfolgreiche Fondsmanagement.
