1. Fondsprofil und Strategie
Der DBC Basic Return ist ein defensiv ausgerichteter, aktiv gemanagter vermögensverwaltender Mischfonds, der auf moderaten Wertzuwachs mit geringen Schwankungen abzielt. Der Fonds nutzt ein breites Anlagespektrum mit Fokus auf:
Mischfonds (ca. 51 %)
Aktienfonds (ca. 28 %), ergänzt durch eine DAX-Short-Position (ca. 4 %) zur Risikoreduktion
Wandelanleihen (ca. 9 %)
Liquidität (ca. 8 %)
Der Fonds investiert über Zielfonds und ETFs in globale Märkte und nutzt keine Derivate zur Hebelung. Die Steuerung erfolgt durch das Portfoliomanagement der Dr. Bauer & Co. Vermögensmanagement GmbH.
2. Performance im Geschäftsjahr 2023/2024
Wertentwicklung: +8,14 %
Fondsvermögen: 6,53 Mio. EUR (Vorjahr: 6,20 Mio. EUR)
Anteilwert: 61,94 EUR (Vorjahr: 57,28 EUR)
Performance seit Auflage: +27,73 %
Die positive Entwicklung beruht u. a. auf:
Stabiler US-Konjunktur und sinkender Inflation
Rückläufigen Zinsen
Solidem globalen Aktienmarktumfeld (DAX +19,75 %, S&P500 +33,17 %)
Kursgewinnen bei Gold (+27,64 %) und Wandelanleihen
3. Portfoliozusammensetzung (per 30.11.2024)
Investmentanteile gesamt: 92,42 %
u. a. Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen, Invesco Global Income, UBS Convertibles, Kapital Plus
ESG-orientierte Amundi-ETFs auf DAX, MDAX, SDAX, MSCI World und Emerging Markets
Bankguthaben: 7,85 %
Sonstige Verbindlichkeiten: –0,26 %
Keine Performance-Fee, keine Wertpapierleihe, keine Hebelung – konservative Umsetzung.
4. Chancen für Anleger
Solide Jahresrendite mit begrenztem Risiko
Breite Diversifikation über Regionen, Assetklassen und Zielfonds
Defensive Ausrichtung mit klarer Risikosteuerung (z. B. DAX-Short zur Volatilitätsreduktion)
Stabile Vermögensstruktur – keine wesentlichen Umschichtungen oder Managementwechsel
Flexible Allokation durch aktives Management
Positive Prognosebasis bei fortgesetzt sinkender Inflation
5. Risiken
Zinsänderungsrisiko: Besonders bei Wandelanleihen und Rentenfonds
Währungsrisiko: Investments außerhalb der Eurozone können negativ wirken (z. B. USD, SEK)
Bonitätsrisiken: Zielfonds halten Anleihen – Emittentenausfall möglich
Liquiditätsrisiken: Kleinanteil offener Immobilienfonds mit Rücknahmeaussetzung (0,01 %)
Konzentrationsrisiken: Bei starker Abhängigkeit von wenigen Zielfonds
Keine explizite ESG-Strategie gemäß EU-Taxonomie – Artikel-6-Fonds
6. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 2,62 % – relativ hoch für einen defensiven Fonds
Keine Ausgabeaufschläge oder Rückvergütungen
Keine performanceabhängige Vergütung
7. Fazit: Konservativer Mischfonds mit robuster Ausrichtung für sicherheitsorientierte Anleger
Der DBC Basic Return überzeugt durch eine defensive Strategie, breite Streuung, und eine gute Jahresrendite von +8,14 % bei begrenzten Risiken. Er eignet sich ideal für Anleger mit mittelfristigem Anlagehorizont und niedriger Risikobereitschaft, die dennoch eine moderat positive Wertentwicklung bei erhöhter Stabilität anstreben. Die konservative Fondsführung, gepaart mit einem stabilen Marktumfeld, schafft Vertrauen – auch wenn die Kostenquote vergleichsweise hoch ist.
