1. Fondsprofil und Anlagestrategie
Der Aktiv Strategie IV ist ein vermögensverwaltender Dachfonds mit globaler Ausrichtung. Er investiert überwiegend in kostengünstige ETFs und Investmentfonds unterschiedlicher Anlageklassen (v. a. Aktien-ETFs) und verfolgt eine quantitativ gesteuerte Allokation. Der Fonds kann bis zu 100 % in Aktienfonds investieren.
Der Fonds erfüllt die Kriterien eines Artikel-8-Produkts nach SFDR – bewirbt also ökologische und/oder soziale Merkmale, ohne explizit nachhaltige Investitionen im Sinne der EU-Taxonomie zu tätigen.
2. Wertentwicklung und Ergebnis 2023/2024
Performance (BVI-Methode): +17,47 %
Fondsvermögen: 39,08 Mio. EUR (Vorjahr: 28,26 Mio. EUR)
Anteilwert: 126,41 EUR (Vorjahr: 107,61 EUR)
Mittelzuflüsse netto: +5,54 Mio. EUR
Ergebnis des Geschäftsjahres: +5,22 Mio. EUR, davon:
Nicht realisierte Gewinne: +5,26 Mio. EUR
Realisierte Verluste: –0,09 Mio. EUR
Gesamtkostenquote (TER): 1,52 %
Hervorragendes Jahresergebnis, insbesondere durch die positive Entwicklung der Aktienmärkte (v. a. USA) und den Rückgang der Inflationserwartungen. Die im Fonds eingesetzte Absicherungsstrategie über Futures verursachte zwar Verluste, wurde aber taktisch kompensiert.
3. Portfoliozusammensetzung (per 30.11.2024)
Investmentanteile (v. a. ESG-ETFs): 88,21 %
Bankguthaben: 11,92 %
Verbindlichkeiten: –0,14 %
Top-Positionen (nach Anteil am Fondsvermögen):
iShares MSCI World ESG Enhanced ETF (12,35 %)
iShares MSCI Europe SRI ETF (11,58 %)
iShares MSCI EUR ESG Enhanced ETF (11,88 %)
Vanguard ESG Developed World ETF (10,13 %)
Weitere ESG-orientierte ETFs auf USA, EMU, PAC, Healthcare, etc.
→ Starke ESG-Ausrichtung, breite Diversifikation über Regionen und Branchen
4. ESG-Strategie und Nachhaltigkeit
ESG-Quote: 79,18 % der Investitionen entsprechen ESG-Kriterien
MSCI ESG Quality Score: 7,84 (Rating: AA)
CO₂-Intensität: 50,39 tCO₂e/€M Umsatz
Vermeidung kontroverser Investments:
Keine Investitionen in kontroverse Waffen, Tabak, Kohle (>30 % Umsatz), UNGC-Verstöße
Mindestausschlüsse für Zielfonds verpflichtend
Principal Adverse Impacts (PAI):
Fossile Brennstoffe: 5,27 % Anteil (Rückgang ggü. Vorjahr)
UNGC-Verstöße: 0,00 %
Beteiligung an umstrittenen Waffen: 0,00 %
→ Fonds erfüllt klar definierte ESG-Mindeststandards, ohne Taxonomie-Zielinvestitionen anzustreben
5. Chancen für Anleger
Sehr starke Wertentwicklung von +17,47 %
Global diversifiziert, besonders starkes Exposure zu US- und europäischen Märkten
Professionelle ESG-Integration auf Zielfondsebene
Attraktive Kombination aus Wachstums- und Sicherheitskomponenten
Aktives Risikomanagement durch Absicherung über Futures
Keine Performancegebühr oder Ausgabeaufschläge
6. Risiken
Aktienmarktrisiko durch hohe Aktienquote
Währungsrisiken bei Investments außerhalb des EUR-Raums
Ertragsrisiko bei Korrektur der Märkte
Futures-Verluste aus Absicherungsstrategien
Zielfondsrisiko – keine direkte Kontrolle über ESG-Konsistenz der Einzeltitel
7. Fazit: Gut strukturierter ESG-Dachfonds mit exzellenter Performance und nachhaltiger Anlagephilosophie
Der Aktiv Strategie IV überzeugt 2023/2024 mit einer zweistelligen Rendite, einem breit gestreuten ESG-konformen Portfolio und aktiver Steuerung. Für langfristig orientierte Anleger mit Fokus auf Nachhaltigkeit und globaler Diversifikation ist dieser Fonds eine interessante Kernanlage im defensiven bis ausgewogenen Segment. Die Performance zeigt, dass ESG-Investments nicht auf Rendite verzichten müssen – insbesondere bei disziplinierter, kosteneffizienter Allokation.
