1. Fondsprofil und Strategie
Der Equity Risk Control AMI ist ein aktiv gemanagter globaler Aktienfonds, der darauf abzielt, die Wertentwicklung eines weltweiten Aktienindex (in EUR) durch kontrollierte Rückschlagsbegrenzung zu übertreffen. Das zentrale Merkmal ist die systematische Steuerung des Investitionsgrads, um bei Anzeichen eines Bärenmarktes den Drawdown zu reduzieren. Damit bietet der Fonds Partizipation in Haussephasen und Schutz in Schwächephasen – eine Kombination, die ihn besonders für risikobewusste Anleger interessant macht.
2. Fondsentwicklung 2023/2024
Wertentwicklung Anteilklasse I (a): +24,51 %
Wertentwicklung Anteilklasse S (a): +24,64 %
Volatilität (beide Klassen): 10,10 %
Fondsvolumen zum 30.11.2024: 84,46 Mio. EUR
(Aufteilung: Anteilklasse I (a): 28,92 Mio. EUR, Klasse S (a): 55,54 Mio. EUR)
Wesentlicher Werttreiber: Titel wie Nvidia, Meta Platforms, JPMorgan Chase
Belastende Faktoren: Short-Positionen auf den MSCI World, Intel, Adobe, Elevance Health
Die Performance liegt deutlich über dem breiten Markt, was den konsequenten, regelbasierten Steuerungsansatz des Fonds unterstreicht.
3. Portfoliozusammensetzung
Aktienanteil: 98,04 %
Kasse & Sonstige: 1,96 %
Regionale Allokation:
USA: 72 %
Europa (inkl. Schweiz, UK): ca. 15 %
Asien (Japan, Australien): ca. 4 %
Sonstige Regionen breit gestreut
Sektorenschwerpunkte: Technologie, Gesundheit, Finanzwesen, Konsumgüter
Top-Positionen: Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta, JP Morgan
Der Fonds investiert gezielt in Blue-Chip-Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung, ergänzt durch Optionen/Futures zur Absicherung.
4. Nachhaltigkeit & ESG-Fokus
Anwendung eines „Better-than-Average“-Ansatzes: Investiert wird in Unternehmen mit überdurchschnittlicher ESG-Leistung innerhalb ihrer Branche.
Ausschlusskriterien: z. B. fossile Brennstoffe (>10 % Umsatzanteil), kontroverse Waffen, Verstöße gegen UN Global Compact
ESG-Kontrolle und Proxy Voting via ISS ESG
Anteil nachhaltiger Investitionen: 15,15 % (trotz fehlender klassischer EU-Artikel-9-Einstufung)
Fazit: Der Fonds integriert systematische ESG-Faktoren, ohne sich formal als nachhaltiges Finanzprodukt gemäß EU-Taxonomie zu klassifizieren.
5. Risiken
Marktrisiken: Der Fonds ist stark aktienlastig, was bei fallenden Märkten Verluste bedeuten kann.
Timing-Risiko der Absicherungen: Short-Futures können bei falsch getimtem Einsatz Performancenachteile erzeugen (wie 2023/2024 teilweise sichtbar).
Währungsrisiken: Durch den hohen USD-Anteil besteht ein Wechselkursrisiko zum Euro.
Operationelle Risiken und exogene Faktoren (Geopolitik, Inflation, Lieferketten) können Wertentwicklungen beeinflussen.
6. Fazit: Smarter Aktienfonds für volatile Märkte
Der Equity Risk Control AMI überzeugt 2023/2024 mit einer hervorragenden Rendite von über 24 %, einer kontrollierten Volatilität und einem klaren, systematischen Risikomanagementansatz. Die Kombination aus internationaler Aktienauswahl, aktiver Futures-Steuerung und nachhaltiger Ausrichtung macht ihn zu einem attraktiven Investment für Anleger, die eine robuste Aktienanlage mit geringeren Rückschlägen suchen. Besonders in volatilen oder unsicheren Marktphasen kann der Fonds seine Stärke ausspielen – eine moderne Antwort auf klassische Aktienfonds.
