1. Fondsstrategie und Anlagefokus
Der Ampega Real Estate Plus verfolgt eine aktive, diversifizierte Multi-Asset-Strategie mit klarer Immobilienausrichtung, ohne direkt in Immobilien zu investieren. Stattdessen erfolgt die Allokation über:
Immobilienaktien / REITs
Immobiliennahe Rentenpapiere und Covered Bonds
Offene Immobilienfonds
Spezialisierte Zielfonds mit Fokus auf Infrastruktur, Wandelanleihen und Immobilienmärkte weltweit
Ziel ist eine attraktive Rendite bei begrenzten Schwankungen, insbesondere für Anleger mit Interesse an Immobilienmärkten ohne die Liquiditätsnachteile klassischer Offener Immobilienfonds.
2. Fondsentwicklung im Geschäftsjahr (01.10.2023–30.09.2024)
Wertentwicklung: +13,66 %
Volatilität: 5,59 %
Anteilspreis: von 86,59 EUR auf 98,31 EUR
Fondsvermögen: 132,57 Mio. EUR (Vorjahr: 115 Mio. EUR)
Zuflüsse (netto): +1,7 Mio. EUR
Die sehr gute Wertentwicklung basiert auf einer Kombination aus:
positivem Aktienmarktumfeld für Immobilienwerte
Erholung der REITs und globaler Infrastrukturwerte
Renditebeiträgen von Renten mit Immobilienbezug (z. B. Covered Bonds)
3. Portfolioaufbau und Vermögensstruktur
Aktien (Immobilienunternehmen): 24,6 %
Verzinsliche Wertpapiere (u. a. Covered Bonds): 15,5 %
Investmentfondsanteile: 48,6 %
Rentenfonds: 31,6 %
Aktienfonds & Infrastrukturfonds: 17,0 %
Offene Immobilienfonds: 9,0 %
Liquidität (Bankguthaben): 2,3 %
Größte Positionen u. a.:
Vonovia SE, LEG Immobilien, Swiss Prime Site
First State Global Infrastructure Fund, M&G Senior Loan Fonds
hausInvest, grundbesitz europa, Wertgrund Wohnselect
4. Nachhaltigkeitsansatz und ESG-Integration
Ausschluss kontroverser Waffenhersteller
Orientierung an den UN Global Compact-Kriterien
Engagement-Policy durch ISS ESG Proxy Voting
Fonds berücksichtigt keine EU-Taxonomie-konformen ökologischen Aktivitäten, doch ESG-Risiken fließen in die Auswahl ein
Nachhaltigkeit ist integriert, aber nicht Hauptkriterium der Anlagestrategie. Der Fonds ist kein Artikel-8/9-Fonds nach SFDR.
5. Chancen für Anleger
Immobiliennahes Exposure ohne illiquide Direktanlagen
Hohe Jahresperformance von über 13 % bei geringer Volatilität
Breite Diversifikation über Assetklassen und Regionen
Professionelles Risikomanagement (u. a. Steuerung von Zins-, Spread- und Währungsrisiken)
Kein Einsatz von Derivaten mit Hebelwirkung (Leverage 100 %)
6. Risiken für Anleger
Marktpreisrisiken durch Aktienmarktbewegungen, v. a. bei Immobilienaktien
Zinsänderungsrisiken, speziell bei langlaufenden Anleihen
Bonitätsrisiken bei einzelnen Emittenten
Währungsrisiken, trotz tendenziell Euro-fokussiertem Portfolio
Liquiditätsrisiken durch einzelne geschlossene Immobilienfonds (aktuell ca. 0,5 % des Vermögens betroffen)
7. Fazit: Solider Baustein für Anleger mit Immobilienfokus und Ertragsorientierung
Der Ampega Real Estate Plus bietet Anlegern eine ausgewogene Mischung aus Immobilienaktien, Anleihen und Fonds, die Zugang zu globalen Immobilienmärkten bei hoher Liquidität und überschaubarem Risiko ermöglicht. Die hohe Wertentwicklung von +13,66 % bei begrenzter Volatilität bestätigt die Effizienz des aktiven Managements. Der Fonds eignet sich gut für mittel- bis langfristig orientierte Anleger, die in Immobilien investieren wollen, ohne die Nachteile klassischer Immobilienfonds (z. B. Rücknahmeaussetzungen) in Kauf nehmen zu müssen.
