1. Fondsprofil und Anlagestrategie
Der HI-EM Credits Short Term-Fonds der Helaba Invest ist ein Rentenfonds mit Fokus auf kurz- bis mittelfristige Anleihen aus Schwellenländern (Emerging Markets). Er investiert sowohl in Staats- als auch Unternehmensanleihen, wobei die Währungsrisiken weitgehend abgesichert sind. Das Anlageziel besteht in der Erwirtschaftung stetiger Erträge, auch durch Titel mit unterschiedlichen Bonitätsstufen (vom Investment Grade bis High Yield).
Besonderheit: Der Fonds akzeptiert auch Wertpapiere mit niedrigerem Rating, solange der ungesicherte Fremdwährungsanteil 20 % nicht überschreitet. ESG-Risiken und Nachhaltigkeitskriterien werden in den Investmentprozess integriert.
2. Performance und Vermögensentwicklung
Fondsvolumen per 30.11.2024: 204,90 Mio. EUR (Vorjahr: 147,45 Mio. EUR) – Wachstum von über 38 %
Wertentwicklung im Berichtszeitraum: +11,21 % (Vorjahr: +8,56 %) – sehr gute Rendite in einem global herausfordernden Umfeld
Durchschnittliche Rendite: 6,37 %, bei einem Kupon von 5,97 %
Restlaufzeit der Anleihen: im Schnitt 6,07 Jahre
Diese Zahlen unterstreichen die Ertragsstärke des Fonds, trotz geopolitischer Unsicherheiten und globaler Zinsveränderungen.
3. Portfolioaufbau und Struktur
Rentenquote: 89,38 % des Fondsvermögens
Unternehmensanleihen: 63,65 %
Staatsanleihen: 22,97 %
Staatsgarantierte Anleihen & Supranationale: 2,76 %
Derivatepositionen (zur Währungsabsicherung): ca. –2,07 %
Kassebestand (Bankguthaben): 8,91 %
Fremdwährungsquote (offen): nur 3,28 % trotz hoher USD-Investments (über 50 %), dank aktiver Absicherung über Devisentermingeschäfte
Länderverteilung breit gestreut, u. a. hohe Gewichtungen in Rumänien, Côte d’Ivoire, Ungarn, Südafrika, Türkei, Brasilien, Mexiko
4. Chancen für Anleger
Attraktive Rendite von über 11 % bei gleichzeitig begrenztem Währungsrisiko
Breite Diversifikation über Schwellenländer hinweg senkt länderspezifisches Risiko
Aktives Management durch Einsatz von Derivaten, Credit Default Swaps und Kassensteuerung
Konjunkturfreundliches Marktumfeld 2024 mit sinkender Inflation und ersten Zinssenkungen
5. Risiken für Anleger
Marktpreisrisiken: geopolitische Spannungen (z. B. Ukraine-Krieg, Nahost) führen zu Volatilität
Zinsänderungsrisiken: könnten bei globaler Trendwende die Kursgewinne belasten
Kreditrisiken: Investitionen in High-Yield- und Schwellenländerpapiere bergen Ausfallpotenziale
Nachhaltigkeitsrisiken: Emerging Markets unterliegen häufig weniger strengen ESG-Standards
Operationelle Risiken & Liquiditätsrisiken bei Handelsengpässen in exotischeren Märkten
6. Fazit: Ertragsstarker Rentenfonds mit klarem Fokus auf Emerging Markets
Der HI-EM Credits Short Term-Fonds bietet eine überdurchschnittlich hohe Jahresrendite bei bewusst gesteuertem Risiko. Anleger profitieren von einem aktiven, professionell verwalteten Portfolio mit globalem Schwellenländerfokus, in dem sowohl Chancen auf Zins- als auch Kursgewinne genutzt werden. Das Fondsmanagement beweist solides Risikomanagement, etwa durch Währungsabsicherung und Diversifikation. Damit eignet sich der Fonds für renditeorientierte Investoren mit mittlerer Risikobereitschaft, die Emerging Markets als Beimischung ins Portfolio integrieren möchten.
