1. Fondsstrategie und Marktumfeld
Der S4A Multi Asset Defensive ist ein defensiver Multi-Asset-Fonds, der in ein globales Portfolio investiert, mit einem Schwerpunkt auf niedrig-volatilen Aktien und Unternehmensanleihen höchster Bonität. Der Fonds nutzt computergestützte, quantitativ-technische Analysen, um eine ausgewogene Mischung aus Rendite und Risikominimierung zu erzielen.
Im Berichtsjahr 2024 waren die wichtigsten Einflussfaktoren:
Globale Zinssenkungen: Die EZB und die Fed senkten ihre Leitzinsen, was den Rentenmarkt stabilisierte.
Aktienmarktschwankungen: Geopolitische Unsicherheiten und wirtschaftliche Entwicklungen führten zu volatileren Märkten.
Starke Euro-Fokussierung: Der Fonds war überwiegend in Euro-Anleihen investiert, was das Währungsrisiko minimierte.
2. Performance und Fondsvermögen
Gesamtperformance des Fonds (1. Dezember 2023 – 30. November 2024):
Anteilklasse R: +7,17%
Anteilklasse I: +7,48%
Anteilklasse A: +7,48%
Fondsvolumen zum 30.11.2024: 12,73 Mio. EUR (Vorjahr: 9,25 Mio. EUR, Wachstum um +37,6%)
Portfolioallokation:
97,76% Renten (hauptsächlich Unternehmensanleihen mit hoher Bonität)
1,50% Bankguthaben (zur Liquiditätssteuerung)
0,97% Zins- und Dividendenansprüche
-0,22% sonstige Verbindlichkeiten
Die Renditen des Fonds wurden durch steigende Anleihekurse und stabile Zinserträge getragen, während Aktien nur als geringe Beimischung eine Rolle spielten.
3. Chancen für Anleger
Defensive Strategie mit stabilem Wachstum: Die konservative Anlagestrategie bietet planbare Renditen bei geringen Schwankungen.
Fokus auf Anleihen mit hoher Bonität: Minimierung von Kredit- und Ausfallrisiken.
Wenig Währungsrisiko: Schwerpunkt auf Euro-denominierte Anleihen schützt vor Wechselkursschwankungen.
Geringe Volatilität: Die starke Rentenallokation führt zu einem niedrigen Risikoprofil.
4. Risiken für Anleger
Zinsänderungsrisiken: Steigende Zinsen könnten sich negativ auf bestehende Anleihen auswirken.
Begrenzte Aktienquote: In stark wachsenden Aktienmärkten bleibt die Performance hinter reinen Aktienfonds zurück.
Adressenausfallrisiken: Falls ein Emittent ausfällt oder herabgestuft wird, könnte dies den Fondswert beeinträchtigen.
Markteinflüsse: Geopolitische Entwicklungen oder unerwartete Marktveränderungen könnten die Stabilität der Rentenmärkte beeinflussen.
5. Fazit: Solide Wahl für konservative Anleger
Der S4A Multi Asset Defensive bietet eine stabile und risikoarme Investmentlösung, die sich besonders für defensive Anleger eignet. Mit einer Rendite von über 7% und einer hohen Sicherheit durch Anleihen mit bester Bonität stellt der Fonds eine solide Alternative zu reinen Rentenfonds oder Tagesgeld dar. Anleger, die konstante Erträge mit moderatem Risiko suchen, finden hier eine interessante Option für ein ausgewogenes Portfolio.
