1. Fondsstrategie und Marktentwicklung
Der Lupus alpha Sustainable Smaller Pan European Champions ist ein Aktienfonds mit Fokus auf kleine und mittelgroße europäische Unternehmen (Small- und Mid-Caps), die eine starke Marktstellung und nachhaltige Geschäftsmodelle aufweisen. Ziel ist es, langfristig eine Outperformance gegenüber dem Vergleichsindex (Stoxx Europe Total Market Small Net Return) zu erzielen.
Im Jahr 2024 war das Marktumfeld herausfordernd:
Positive erste fünf Monate: Small- und Mid-Caps profitierten von der Erwartung sinkender Zinsen.
Korrektur ab Mitte des Jahres: Politische Unsicherheiten in Frankreich und die schwache deutsche Wirtschaft führten zu Rücksetzern.
Divergenz zum Index: Während der Vergleichsindex +5,67% zulegte, verzeichneten alle Anteilsklassen des Fonds negative Renditen.
2. Performance und Fondsvermögen
Fondsperformance:
Anteilklasse C: -1,81%
Anteilklasse R: -2,34%
Anteilklasse CT: -1,38%
Vergleichsindex (Stoxx Europe Total Market Small Net Return): +5,67%
Fondsvolumen: Rückgang von 195,3 Mio. EUR (2023) auf 162,5 Mio. EUR (2024)
Portfoliostruktur:
97,85% Aktien
1,81% Liquidität
0,43% sonstige Vermögenswerte
-0,09% sonstige Verbindlichkeiten
3. Chancen für Anleger
Langfristiges Wachstumspotenzial: Small- und Mid-Cap-Unternehmen bieten oft überdurchschnittliche Wachstumschancen.
Nachhaltiger Investmentansatz: ESG-Kriterien fördern zukunftsorientierte Unternehmen mit stabilem Geschäftsmodell.
Dynamische Portfolioanpassung: Das Fondsmanagement reagiert aktiv auf Marktentwicklungen.
Diversifikation: Der Fonds ist in verschiedene europäische Märkte investiert, mit Schwerpunkten in Großbritannien (25,3%), der Schweiz (11,5%) und Frankreich (10,7%).
4. Risiken für Anleger
Marktpreisrisiken: Die höhere Volatilität von Small- und Mid-Caps kann zu stärkeren Schwankungen führen.
Underperformance gegenüber dem Index: Der Fonds konnte 2024 nicht mit der Benchmark mithalten.
Währungsrisiken: Nicht abgesicherte Investitionen in Fremdwährungen können die Rendite beeinflussen.
Zinsrisiken: Steigende Zinsen könnten sich negativ auf die Bewertung von Wachstumsunternehmen auswirken.
5. Fazit: Langfristige Strategie mit kurzfristigen Rückschlägen
Der Lupus alpha Sustainable Smaller Pan European Champions bietet langfristig eine attraktive Möglichkeit, in nachhaltige europäische Nebenwerte zu investieren. Die Underperformance in 2024 zeigt jedoch, dass der Fonds kurzfristig anfällig für Marktschwankungen ist. Anleger sollten Geduld mitbringen und auf eine Erholung setzen, wenn die politischen und wirtschaftlichen Unsicherheiten in Europa nachlassen.
