1. Finanzielle Lage und Kapitalstruktur
Eigenkapitalentwicklung
- Eigenkapital bleibt unverändert bei nur 3.000 €, was bei einer Bilanzsumme von 3,6 Mio. € eine Eigenkapitalquote von nahezu 0% bedeutet.
- Kein Bilanzgewinn ausgewiesen → Das Unternehmen hat entweder keine Gewinne erwirtschaftet oder bestehende Verluste aus Vorjahren nicht ausgeglichen.
- Extrem niedrige Eigenkapitalquote ist ein hohes Insolvenzrisiko, da fast die gesamte Finanzierung auf Fremdkapital basiert.
Anlage- und Umlaufvermögen
- Sachanlagen sind gestiegen, von 589.214 € auf 780.342 € (+32%), was auf Investitionen hindeutet.
- Flüssige Mittel haben sich fast verdreifacht (von 262.988 € auf 687.658 €), was auf einen verbesserten Cashflow oder eine Erhöhung der Fremdfinanzierung hindeuten könnte.
- Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände haben sich mehr als verdoppelt (von 663.112 € auf 1,35 Mio. €), was auf eine verstärkte Geschäftstätigkeit oder erhöhte Zahlungsziele hinweist.
Rückstellungen und Verbindlichkeiten
- Rückstellungen stiegen um 23% (von 305.500 € auf 374.318 €), was auf höhere erwartete Verpflichtungen hindeutet.
- Verbindlichkeiten haben sich mehr als verdoppelt (von 1,51 Mio. € auf 3,22 Mio. €). Besonders kritisch:
- Fast 90% der Verbindlichkeiten bestehen gegenüber Gesellschaftern (2,88 Mio. €) → Hohe interne Verschuldung kann problematisch sein, wenn Gesellschafter ihr Kapital zurückfordern.
- Alle Schulden sind kurzfristig (innerhalb eines Jahres fällig!), was ein akutes Refinanzierungsrisiko darstellt.
2. Rentabilität und Risikoanalyse
Ertragslage
- Kein Bilanzgewinn ausgewiesen, was darauf schließen lässt, dass entweder keine Überschüsse erwirtschaftet wurden oder vorhandene Gewinne für Schuldenabbau oder Investitionen genutzt wurden.
- Kein Kapitalaufbau durch thesaurierte Gewinne → Das Unternehmen bleibt finanziell schwach.
- Die stark gestiegenen Verbindlichkeiten deuten darauf hin, dass Investitionen oder operative Verluste mit Schulden finanziert wurden.
Kapitalstruktur & Haftungsrisiko
- Extrem niedrige Eigenkapitalquote (0,08%) bedeutet ein sehr hohes Insolvenzrisiko.
- Die massive Abhängigkeit von Gesellschafterdarlehen (2,88 Mio. €) ist problematisch, da unklar ist, ob und wann diese zurückgefordert werden.
- Keine langfristigen Verbindlichkeiten → Alle Schulden sind kurzfristig fällig, was die finanzielle Stabilität erheblich gefährdet.
- Unbesicherte Verbindlichkeiten könnten in einer Liquiditätskrise zu ernsthaften Problemen führen.
Liquiditätslage
- Steigender Kassenbestand (687.658 €) ist positiv, aber reicht nicht aus, um die kurzfristigen Schulden von 3,22 Mio. € zu decken.
- Das Unternehmen müsste sehr hohe Forderungseingänge haben oder dringend eine Refinanzierung sichern, um zahlungsfähig zu bleiben.
3. Unternehmensführung und Transparenz
Geschäftsführung
- Einzelvertretung durch Stephan Haack, was eine sehr schlanke Struktur bedeutet.
- Keine Angabe zu geplanten strategischen Maßnahmen oder einer Refinanzierungsstrategie.
Fehlende GuV und Geschäftsprognosen
- Ohne eine Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) bleibt unklar, ob das Unternehmen operativ profitabel ist oder nur durch Fremdkapital überlebt.
- Keine Informationen über zukünftige Ertragsprognosen oder Tilgungsstrategien für die hohen Schulden.
4. Fazit für Anleger
✅ Positive Aspekte
✔ Steigende Sachanlagen und Finanzanlagen deuten auf Investitionen hin.
✔ Hoher Kassenbestand (687.658 €) verbessert kurzfristige Liquidität.
✔ Gesellschafter scheinen bereit, das Unternehmen finanziell zu unterstützen (2,88 Mio. € Gesellschafterdarlehen).
⚠️ Kritische Aspekte
❌ Extrem niedrige Eigenkapitalquote (~0%) → Höchstes Insolvenzrisiko!
❌ Keine Gewinne oder Kapitalrücklagen → Keine finanzielle Stabilität.
❌ Verbindlichkeiten haben sich verdoppelt, fast alle kurzfristig fällig (3,22 Mio. € in einem Jahr!).
❌ Hohe Abhängigkeit von Gesellschafterdarlehen (2,88 Mio. €) → Unklar, ob diese langfristig zur Verfügung stehen.
❌ Fehlende GuV → Keine Transparenz über Ertragslage und Rentabilität.
📌 Empfehlung für Anleger:
- Das Unternehmen ist finanziell extrem riskant, da fast die gesamte Finanzierung auf kurzfristigen Schulden beruht.
- Anleger sollten sich eine Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) zeigen lassen, um zu prüfen, ob das Unternehmen überhaupt Gewinne erwirtschaftet.
- Ohne klare Refinanzierungsstrategie ist das Unternehmen stark gefährdet, zahlungsunfähig zu werden.
- Investitionen in dieses Unternehmen sind mit sehr hohen Risiken verbunden.
🔴 Fazit: Extrem hohes Insolvenzrisiko, keine Gewinne, massive kurzfristige Schulden – nicht investitionswürdig!
