Der Jahresbericht 2024 des „PI Vermögensbildungsfonds“, verwaltet von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH, zeigt eine wertorientierte Anlagestrategie, die auf unterbewertete Unternehmen mit langfristigem Wachstumspotenzial setzt. Der Fonds investiert überwiegend in Aktien, ergänzt durch Liquidität und Edelmetalle. Die Wertentwicklung lag bei -4,38 %, was unter den Erwartungen blieb.
1. Fondsstrategie und Portfoliozusammensetzung
Der Fonds verfolgt einen langfristigen Substanzwert-Ansatz mit Fokus auf unterbewertete Aktien. Der Investitionsschwerpunkt liegt auf Unternehmen in Europa und Nordamerika, wobei mittelständische Firmen eine Schlüsselrolle spielen.
Die Vermögensstruktur per 31.10.2024:
Aktien: 93,72 % (Vorjahr: 88,73 %)
Bankguthaben: 6,19 % (Vorjahr: 11,14 %)
Sonstige Vermögenswerte: 0,27 %
Verbindlichkeiten: -0,18 %
Die größten Aktienpositionen:
Berkshire Hathaway Inc. – 9,75 %
Barrick Gold Corp. – 7,23 %
Alphabet Inc. (Google) – 7,70 %
Equinor ASA – 8,19 %
TotalEnergies SE – 4,26 %
2. Wertentwicklung und Risikoanalyse
Die Fondsperformance im Zeitraum 01.07.2024 – 31.10.2024 betrug -4,38 %, was durch folgende Faktoren beeinflusst wurde:
Marktschwäche in Europa und USA, insbesondere im Technologiesektor.
Reduzierte Bankguthabenquote, um stärker in Aktien zu investieren.
Schwäche der Energie- und Rohstoffwerte, insbesondere durch geopolitische Unsicherheiten.
Risikofaktoren:
Marktrisiko: Hohe Schwankungen durch globale Wirtschaftsentwicklungen.
Währungsrisiko: USA-Exposition von 40,07 % birgt Wechselkursrisiken.
Aktienrisiko: Der Fokus auf Substanzwerte kann in volatilen Märkten kurzfristige Verluste bedeuten.
Liquiditätsrisiko: Einige Beteiligungen an mittelständischen Unternehmen können illiquide sein.
3. Ertrags- und Kostenstruktur
Dividenden- und Zinserträge: 216.134,41 EUR
Verwaltungsgebühr: 328.690,33 EUR
Gesamtkostenquote (TER): 1,93 %
4. Fazit und Anlegerbewertung
Der „PI Vermögensbildungsfonds“ bleibt eine defensive, substanzorientierte Investmentlösung, die langfristig angelegt ist. Die jüngste Wertentwicklung war negativ, jedoch bleibt das Konzept stabil.
Empfehlung: Geeignet für langfristige Anleger mit Risikobereitschaft, die an eine Erholung der Märkte und die Werthaltigkeit von Substanzaktien glauben.
