Der Jahresbericht 2024 des „VM Sterntaler II“ Fonds, verwaltet von der Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH, bietet Anlegern eine detaillierte Einsicht in die Anlagestrategie, die Wertentwicklung und die damit verbundenen Risiken. Der Fonds verzeichnete im Geschäftsjahr eine Rendite von 5,49 %, während die durchschnittliche Volatilität bei 5,90 % lag. Damit zeigt sich ein ausgewogenes Risiko-Rendite-Profil mit Fokus auf Unternehmen aus dem deutschsprachigen Raum, insbesondere in Verbindung mit Übernahmethemen.
1. Fondsstrategie und Portfoliozusammensetzung
Der Fonds investiert mindestens 51 % seines Vermögens in Aktien, wobei ein regionaler Schwerpunkt nicht vorgeschrieben ist. Dennoch liegt der Fokus auf Aktien aus dem deutschsprachigen Raum mit potenziellem Übernahmeinteresse.
Die Asset Allocation zum 31.10.2024 zeigt eine hohe Aktienquote:
Aktien (EUR): 93,98 %
Aktien (Fremdwährung): 1,66 %
Liquidität & Forderungen/Verbindlichkeiten: 4,36 %
Die größten Positionen im Portfolio:
DMG MORI AG O.N.: 7,77 %
OSRAM LICHT AG NA O.N.: 6,89 %
HOMAG GROUP AG: 6,75 %
PFEIFFER VACUUM TECH. O.N.: 6,35 %
SCHALTBAU HOLDING NA O.N.: 5,21 %
2. Wertentwicklung und Performanceanalyse
Mit einer Jahresperformance von 5,49 % schnitt der Fonds in einem volatilen Marktumfeld stabil ab. Das saldierte Veräußerungsergebnis von 2,66 Mio. EUR zeigt, dass Gewinne aus Aktienverkäufen realisiert wurden.
3. Risikoanalyse
Trotz einer defensiven Aktienauswahl unterliegt der Fonds verschiedenen Risiken:
Marktrisiko: Die allgemeinen Marktentwicklungen, insbesondere die Inflation und Zinspolitik, beeinflussen die Performance.
Übernahmerisiko: Falls erwartete Unternehmensübernahmen nicht stattfinden, kann dies die Aktienkurse belasten.
Währungsrisiko: Aufgrund der geringen Fremdwährungsquote ist dieses Risiko begrenzt.
Geopolitische Risiken: Der Ukraine-Krieg und geopolitische Unsicherheiten können Marktvolatilität verstärken.
4. Ertrags- und Kostenstruktur
Dividenden aus inländischen und ausländischen Aktien: 4,16 Mio. EUR
Zinserträge aus Liquiditätsanlagen: 302.263 EUR
Verwaltungsgebühren: 1,62 Mio. EUR
Gesamtkostenquote (TER): 0,99 %
Die Gesamtkostenquote liegt im moderaten Bereich für aktiv gemanagte Aktienfonds und spiegelt eine effiziente Verwaltung wider.
5. Fazit und Anlegerbewertung
Der „VM Sterntaler II“ Fonds zeigt eine stabile Wertentwicklung mit niedriger Volatilität und hoher Aktienquote. Die Konzentration auf Übernahmethemen kann für langfristige Anleger attraktiv sein, birgt aber Unsicherheiten bezüglich erwarteter Fusionen und Akquisitionen.
Empfehlung: Geeignet für wachstumsorientierte Anleger mit mittlerem Risiko, die von Übernahmethemen und stabilen deutschen Unternehmen profitieren möchten. Eine langfristige Strategie wird empfohlen, um potenzielle Marktschwankungen auszugleichen.
