Der Jahresbericht 2024 für den Fonds „HMT Global Optimal Dynamics“ der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bietet einen umfassenden Einblick in die Performance, Struktur und Risikobewertung des Fonds. Mit einer jährlichen Rendite von 16,46 % (Anteilklasse I) und 15,97 % (Anteilklasse R) stellt sich die Frage: Ist der Fonds weiterhin eine attraktive Wahl für Anleger?
1. Fondsstrategie und Anlagepolitik
Der Fonds verfolgt eine dynamische Anlagestrategie mit breiter Diversifikation über Aktien, Renten, Währungen und Rohstoffe. Die Nutzung von Derivaten sowohl zur Absicherung als auch zur Ertragssteigerung zeigt eine offensivere Herangehensweise. Besonders relevant ist die flexible Umschichtung zwischen Anlageklassen basierend auf aktuellen Marktanalysen.
2. Wertentwicklung und Portfolioanalyse
Das Fondsvermögen stieg im Berichtszeitraum auf 23,98 Mio. EUR, ein Anstieg von 16,4 % gegenüber dem Vorjahr. Die größten Bestandteile des Portfolios sind:
Aktien (53,37 %) mit starkem Fokus auf europäische Titel,
Anleihen (24,79 %) mit hoher Gewichtung deutscher Staatsanleihen,
Bankguthaben (12,62 %), was für eine hohe Liquidität spricht,
Zertifikate (6,09 %) und Futures (1,77 %), die auf Marktbewegungen spekulieren.
Die starke Gewichtung von Aktien in Kombination mit Derivaten kann zu hohen Renditen führen, birgt jedoch auch ein erhöhtes Verlustrisiko in volatilen Marktphasen.
3. Risikobetrachtung
Der Fonds ist mehreren wesentlichen Risiken ausgesetzt:
Marktpreisrisiken: Einfluss durch gesamtwirtschaftliche und politische Faktoren, insbesondere die Ukraine-Krise und Zinspolitiken.
Zinsänderungsrisiken: Auswirkungen auf Renteninvestitionen bei steigenden Zinsen.
Adressenausfall- und Bonitätsrisiken: Risiken durch potenzielle Zahlungsausfälle von Emittenten.
Derivate-Risiken: Mögliche Verluste durch ungünstige Kursentwicklungen bei Options- und Futures-Geschäften.
Währungsrisiken: Wechselkursschwankungen beeinflussen Erträge und Gesamtrendite.
4. Ertrags- und Aufwandsstruktur
Die Haupteinnahmequellen des Fonds stammen aus:
Dividenden und Zinsen (zusammen 734.769 EUR),
Realisierte Gewinne aus Veräußerungsgeschäften (2,88 Mio. EUR),
Nicht realisierte Gewinne (2,82 Mio. EUR),
Verwaltungs- und sonstige Gebühren (549.974 EUR), was die Gesamtrendite leicht schmälert.
Die Nettorendite nach Kosten bleibt jedoch stark, was auf eine effiziente Verwaltung des Fonds hinweist.
5. Fazit und Anlegerbewertung
Der „HMT Global Optimal Dynamics“ hat sich als renditestarker, aber auch risikobehafteter Fonds etabliert. Die offensive Strategie mit Derivateeinsatz kann in stabilen Marktphasen hohe Gewinne generieren, bringt jedoch in volatilen Zeiten erhebliche Risiken mit sich. Für risikofreudige Anleger bleibt der Fonds attraktiv, während sicherheitsorientierte Investoren eine vorsichtige Diversifikation in Betracht ziehen sollten.
Empfehlung: Der Fonds eignet sich für erfahrene Anleger mit einer hohen Risikotoleranz, die auf langfristige Kapitalsteigerung setzen. Eine regelmäßige Portfolioüberwachung ist ratsam, um potenzielle Risiken frühzeitig zu erkennen.
