1. Einleitung
Der EB – Sust. Small/Mid Cap Equities Euroland Fund konzentriert sich auf Unternehmen mit kleiner und mittlerer Marktkapitalisierung aus der Eurozone, die unter Berücksichtigung nachhaltiger Kriterien ausgewählt werden. Der Fonds verfolgt das Ziel, eine optimale Balance zwischen Rendite und Risiko zu erreichen und dabei Nachhaltigkeitsmerkmale gemäß Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung zu erfüllen.
2. Wertentwicklung und Marktumfeld
Die Wertentwicklung betrug im Berichtszeitraum +10,70 % (I-Tranche) und +9,69 % (R-Tranche).
Der Markt war von geopolitischen Unsicherheiten, insbesondere durch die Ukraine-Krise, sowie von Zinssenkungen in der Eurozone geprägt.
Das Fondsvermögen reduzierte sich um -3,96 % auf 27,02 Mio. EUR, vor allem durch Rückgaben von Anteilen.
3. Portfolioallokation und Veränderungen
Aktienquote: Durchgängig hoch mit einem Investitionsgrad von über 98 %.
Länderverteilung:
Gewichtungen erhöht: Spanien (5,30 %), Österreich (4,70 %), Portugal (2,38 %), Luxemburg (2,14 %).
Reduzierungen: Deutschland (22,32 %), Niederlande (22,64 %), Finnland (2,71 %), Belgien (1,58 %).
Branchenveränderungen:
Industrie-Sektor deutlich gestärkt (30,85 %, zuvor 20,61 %).
Gesundheitswesen erhöht (5,09 %, zuvor 1,76 %).
Reduktionen: IT (13,45 %, zuvor 19,31 %), Konsumgüter (3,92 %), Rohstoffe (1,76 %).
Versorger vollständig verkauft.
4. Risiken und Chancen
Risiken:
Hohe Marktvolatilität durch geopolitische Unsicherheiten und konjunkturelle Risiken.
Aktien unterliegen teils starken Schwankungen, insbesondere kleinere Unternehmen.
Potenzielle Währungsrisiken, da alle Investments in Euro notiert sind.
Chancen:
Nachhaltigkeitsstrategie kann langfristige Stabilität fördern.
Investition in wachstumsstarke Branchen und Unternehmen mit robusten Geschäftsmodellen.
Zinssenkungen könnten mittel- bis langfristig positive Impulse setzen.
5. Kosten und Ertragslage
Gesamtkostenquote (TER):
I-Tranche: 0,99 %
R-Tranche: 1,77 %
Dividenden- und Zinseinnahmen: 821.075 EUR im Berichtsjahr.
Transaktionskosten: 20.119 EUR.
6. Fazit für Anleger
Der EB – Sust. Small/Mid Cap Equities Euroland Fund bietet eine solide nachhaltige Investmentstrategie mit Fokus auf wachstumsstarke Unternehmen. Trotz Marktturbulenzen konnte der Fonds positive Renditen erzielen. Für langfristig orientierte Anleger mit einem Fokus auf Nachhaltigkeit bleibt der Fonds eine attraktive Wahl.
