1. Fondsüberblick und Anlagestrategie
Der HI-Renten Euro-Fonds verfolgt das Ziel, stetige Erträge durch Investitionen in festverzinsliche Wertpapiere innerhalb des Euro-Raums zu erzielen. Das Portfolio besteht überwiegend aus Staatsanleihen, Länderanleihen, Anleihen öffentlicher Institutionen sowie Covered Bonds. Der Fonds setzt zur Steuerung der Duration auf den gezielten Einsatz von Derivaten und verfolgt eine aktive Zinspolitik zur Ertragsoptimierung.
2. Performance-Entwicklung
Jahresrendite: +8,29 %
Benchmark-Vergleich: Outperformance der Vergleichsbenchmark (7,75 %)
Erfolgsfaktoren:
Aktive Durationssteuerung mit Absicherung gegen Zinsschwankungen.
Geringe Schwankungsbreite durch stabile Staatsanleihen.
Erfolgreiche Steuerung von Spreads in Peripherieanleihen.
3. Portfolioallokation und Investitionsstrategie
Schwerpunkte:
96,82 % Rentenpapiere
2,37 % Liquidität
0,02 % Derivate
Bonitätsverteilung:
AAA: 15,48 %
AA: 31,43 %
A: 12,78 %
BBB: 39,29 %
BB: 0,55 %
Ohne Rating: 0,47 %
Durchschnittliche Restlaufzeit: 10,35 Jahre (Vorjahr: 10,23 Jahre)
Modifizierte Duration: 7,17 %
Durchschnittliche Rendite: 3,05 %
Top-Anlagen: Deutsche Bundesanleihen, italienische BTPs, französische OATs, Unternehmensanleihen von Siemens und Banco BPM.
4. Risikoanalyse und Ertragsentwicklung
Zinsänderungsrisiko: Wird durch den Einsatz von Futures aktiv gemanagt.
Adressenausfallrisiko: Gut diversifiziert mit Anleihen hoher Bonität.
Liquiditätsrisiko: Gering, da der Fonds in liquide Rentenpapiere investiert.
Nachhaltigkeitsrisiko: Wird geprüft, jedoch nicht primär fokussiert.
Realisierte Gewinne: 556.729,73 EUR
Realisierte Verluste: -1.182.048,32 EUR
5. Finanzielle Kennzahlen und Kostenstruktur
Gesamtfondsvermögen: 39,09 Mio. EUR
Gesamtkostenquote (TER): 0,36 %
Verwaltungsvergütung: 0,35 % p.a.
Ausschüttung: 585.763,50 EUR (0,70 EUR je Anteil)
6. Fazit und Anlegerperspektive
Der HI-Renten Euro-Fonds hat sich als robustes Renteninvestment bewiesen, das mit einer stabilen Rendite und einer durchdachten Zinssteuerung überzeugt. Durch die aktive Absicherung gegen Zinsrisiken konnte eine leichte Outperformance erzielt werden. Der Fonds eignet sich für risikoaverse Anleger, die eine konstante Einkommensquelle im Rentenbereich suchen.
