1. Fondsüberblick und Anlagestrategie
Der Metzler Global Growth Sustainability Fonds verfolgt eine aktive Anlagestrategie mit dem Ziel, eine marktgerechte Rendite zu erzielen. Der Fonds investiert hauptsächlich in internationale Wachstumsunternehmen mit nachhaltiger Geschäftsausrichtung. Der MSCI Global Growth Net Index (EUR) dient als Vergleichsmaßstab, jedoch erfolgt die Titelauswahl aktiv auf Basis fundamentaler Analysen und wirtschaftlicher Entwicklungen.
2. Performance-Entwicklung
Jahresrendite: +30,87 %
Marktentwicklung: Globale Aktienmärkte profitierten von rückläufiger Inflation, stabilen Unternehmensgewinnen und steigenden Investitionen in Künstliche Intelligenz.
Outperformance: Übergewichtung von Halbleiter- und Technologiewerten war ein zentraler Treiber der Wertentwicklung.
3. Portfolioallokation und Investitionsstrategie
Aktienquote: 99,40 % des Fondsvermögens.
Geografische Verteilung: USA dominiert mit 73,57 %, gefolgt von Europa und Asien.
Hauptsektoren: Technologie (ASML, Nvidia, Microsoft), Gesundheitswesen (Novo Nordisk, Vertex Pharmaceuticals), Luxusgüter (Hermès, LVMH).
Top-Positionen:
Nvidia: Profitiert von KI-Boom und hoher Nachfrage nach Hochleistungschips.
Microsoft: Stärke im Cloud-Geschäft und KI-Integration.
Apple & Amazon: Solide Performance trotz makroökonomischer Herausforderungen.
Neue Investitionen: TSMC (Halbleiter), FTAI Aviation (Triebwerksleasing), Sherwin-Williams (Baustoffe).
Verkäufe: Nike, Nestlé, Visa, Sony – Umstrukturierung zur Konzentration auf Wachstumstitel.
4. Risikobetrachtung und Ertragsentwicklung
Realisierte Gewinne: 72,5 Mio. EUR, vor allem aus Aktienverkäufen.
Realisierte Verluste: 11,5 Mio. EUR, hauptsächlich durch Umschichtungen.
Marktrisiko: Hohe Exponierung gegenüber Wachstumsaktien bringt Volatilität mit sich.
Währungsrisiko: Hoher USD-Anteil, jedoch keine expliziten Absicherungen.
Liquiditätsrisiko: Gering, da überwiegend in liquide Blue-Chip-Werte investiert.
5. Finanzielle Kennzahlen und Kostenstruktur
Fondsvolumen: 805,3 Mio. EUR.
Gesamtkostenquote (TER): 2,39 %.
Verwaltungsvergütung: 1,87 % p.a.
Ausschüttung: Keine, Erträge werden reinvestiert.
6. Fazit und Anlegerperspektive
Der Metzler Global Growth Sustainability Fonds überzeugt mit einer beeindruckenden Performance und einer klaren Fokussierung auf wachstumsstarke Unternehmen. Die Technologielastigkeit bietet hohe Renditechancen, birgt jedoch auch Schwankungsrisiken. Für langfristig orientierte Investoren mit hoher Risikobereitschaft bleibt der Fonds eine attraktive Wahl.
