1. Fondsüberblick und Anlagestrategie
Der Metzler Euro Renten Defensiv Fonds ist ein konservativer Rentenfonds mit dem Ziel, eine marktgerechte Rendite durch Investitionen in festverzinsliche Wertpapiere mit begrenztem Risiko zu erzielen. Das Portfolio umfasst vor allem variabel und festverzinsliche Wertpapiere von deutschen Bundesländern sowie Covered Bonds mit Fokus auf hohe Kreditqualität und niedrige Volatilität.
2. Performance-Entwicklung
Jahresrendite: 3,50 % gemäß BVI-Methode.
Vorjahresrendite: 3,73 %, leichte Rückgänge durch niedrigere Zinsen.
Haupttreiber der Entwicklung: Zinssenkungen der EZB und sinkende Inflationsraten.
3. Portfolioallokation und Marktstrategie
Hauptinvestitionen: Deutsche Bundesländer (z. B. Baden-Württemberg, Hessen, Bayern, Nordrhein-Westfalen).
Stärkere Gewichtung: Förderbanken und Investitionsbanken.
Reduzierung: Kurzlaufende Wertpapiere zugunsten von Anleihen mit längeren Laufzeiten.
Durationsmanagement: Anpassung durch Verkauf und Neuinvestition von Papieren mit flexiblen Kupons.
4. Risikobetrachtung und Ertragsentwicklung
Realisierte Gewinne: 42.074 EUR aus Rentengeschäften.
Realisierte Verluste: 1,03 Mio. EUR durch Umschichtungen im Portfolio.
Zinsänderungsrisiko: Steuerung durch eine überwiegende Investition in variabel verzinsliche Papiere.
Kapitalmarktrisiko: Gering aufgrund der hohen Bonität der Emittenten.
Liquiditätsrisiko: Keine Engpässe durch kontinuierliche Reinvestitionen und hohe Marktliquidität.
5. Finanzielle Kennzahlen und Kostenstruktur
Fondsvermögen: 194,4 Mio. EUR.
Anteilwert: 69,45 EUR.
Gesamtkostenquote (TER): 0,36 %.
Verwaltungsvergütung: 0,25 % p.a.
Keine Ausschüttungen: Reinvestition der Erträge zur langfristigen Wertsteigerung.
6. Fazit und Anlegerperspektive
Der Metzler Euro Renten Defensiv Fonds bietet eine konservative und stabile Investitionsmöglichkeit für Anleger, die ein geringes Risiko bevorzugen. Die Anpassung der Portfolioallokation an das veränderte Zinsumfeld hat zur Sicherung der Rendite beigetragen. Mit einem soliden Durationsmanagement und Fokus auf hochwertige Emittenten bleibt der Fonds eine interessante Option für sicherheitsorientierte Investoren, die eine verlässliche Rendite mit moderater Volatilität suchen.
