1. Zusammenfassung der zentralen Erkenntnisse
Der Deka-Multi Strategie Global PB konnte im Berichtszeitraum eine positive Performance von 3,9 % erzielen. Trotz global uneinheitlicher konjunktureller Signale und sinkender Inflationsraten in den USA und Europa wurde eine stabile Anlagestrategie verfolgt. Das Fondsvermögen belief sich zum Stichtag auf 83,6 Mio. EUR.
2. Performance-Entwicklung und Anlagestrategie
Die Performance des Fonds betrug über ein Jahr 3,9 %, während die Dreijahresrendite bei -0,3 % und die Fünfjahresrendite bei 0,3 % lag. Diese Zahlen deuten auf eine vorsichtige Marktanpassung hin.
Der Fonds investiert in eine breite Palette von Anlageklassen, darunter Aktien, Renten, Zielfonds und Derivate.
Die Aktienquote darf maximal 40 % des Fondsvolumens betragen, während Staatsanleihen mit 42,9 % eine dominante Position einnehmen.
Die Steuerung des Portfolios erfolgt aktiv mit einer Mischung aus Top-down- und Bottom-up-Analysen.
3. Marktpositionierung und Portfolioanpassungen
In Erwartung einer rückläufigen Inflation wurden Anleihen mit verschiedenen Laufzeiten aufgenommen.
Der Anteil von Staatsanleihen wurde auf 42,9 % erhöht, während Unternehmensanleihen reduziert wurden.
Der Fonds investierte gezielt in asiatische Aktien, was sich gemischt auf die Performance auswirkte.
Die Duration des Portfolios wurde zwischen Januar und Juli signifikant angehoben und danach in Erwartung steigender Unsicherheiten wieder reduziert.
4. Risiko- und Ertragsanalyse
Adressenausfallrisiko: Minimiert durch eine Diversifikation in Investment-Grade-Anleihen.
Marktrisiko: Der Fonds unterliegt marktbedingten Schwankungen, insbesondere durch Aktien- und Zinsänderungsrisiken.
Fremdwährungsrisiko: Die Investitionen in verschiedene Währungen brachten sowohl Chancen als auch Herausforderungen.
Liquiditätsrisiko: Es bestanden keine wesentlichen Liquiditätsrisiken im Berichtszeitraum.
5. Finanzkennzahlen und Kostenstruktur
Realisierte Gewinne: Insgesamt 7,64 Mio. EUR, vor allem aus Aktien- und Rentenverkäufen.
Realisierte Verluste: 5,85 Mio. EUR, insbesondere durch Futures und Optionen.
Kostenquote: 0,99 %, was für einen aktiv verwalteten Fonds als moderat einzustufen ist.
Verwaltungsvergütung: 658.754 EUR, was einer umsichtigen Fondsverwaltung entspricht.
Nettoertrag: 1,02 Mio. EUR, was die Stabilität der Fondserträge bestätigt.
6. Fazit und Ausblick für Anleger
Der Deka-Multi Strategie Global PB Fonds zeigt sich als stabiler, diversifizierter Fonds mit einer vorsichtigen Marktausrichtung. Die Mischung aus Aktien, Anleihen und Derivaten bietet Anlegern ein strukturiertes Portfolio mit Risikokontrolle. Trotz globaler Herausforderungen konnte eine positive Rendite erzielt werden, was das aktive Management unterstreicht.
Empfehlung: Der Fonds eignet sich für Anleger, die eine breit gestreute, risikobewusste Strategie verfolgen und mittelfristig stabile Renditen erwarten. Die weiterhin flexible Anpassung an Marktveränderungen wird eine entscheidende Rolle für die zukünftige Wertentwicklung spielen.
