1. Fondsüberblick und Anlagestrategie
Das Degussa Bank Portfolio Privat Aktiv verfolgt eine flexible Anlagestrategie mit dem Ziel, eine überdurchschnittliche Rendite durch eine breite Diversifikation und selektive Risikoübernahme zu erwirtschaften. Dabei ist das Fondsmanagement nicht an eine geografische oder sektorale Begrenzung gebunden, was eine hohe Anpassungsfähigkeit an Marktveränderungen ermöglicht.
2. Performance-Entwicklung
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum eine beeindruckende Wertsteigerung von 24,5 %.
Der Investitionsgrad wurde von 133 % auf 86 % gesenkt, um Marktvolatilität abzufedern.
Die Aktienquote lag am Jahresende bei 56 %, ein Rückgang im Vergleich zum Vorjahr (80 %).
Der Anleihenanteil betrug 29,8 %, mit einem durchschnittlichen Rating von B+.
3. Portfolioallokation und Anpassungen
Investitionen in ETFs auf Schwellenmärkte wie Indien, Osteuropa, Türkei und Brasilien trugen zur Diversifikation bei.
Unternehmensanleihen wurden gezielt umgeschichtet, wobei der Schwerpunkt auf europäischen Emittenten lag.
Das Fondsmanagement tätigte selektive Devisentermingeschäfte in US-Dollar, Schweizer Franken und Mexikanischem Peso, um Währungsschwankungen zu nutzen.
Sektoren mit hoher Gewichtung waren Finanzwerte, Rohstoffe, Versorger und Technologie.
4. Risikobetrachtung und Ertragsentwicklung
Risikomanagement: Durch eine dynamische Portfolioanpassung konnten Marktrisiken kontrolliert werden.
Zinsänderungsrisiko: Die Duration des Rentenportfolios wurde bewusst auf 3,35 Jahre reduziert.
Währungsrisiken: Die größte Fremdwährungsposition war der US-Dollar mit einem Anteil von 6 %.
Ertragsseite: Gewinne aus Derivategeschäften trugen erheblich zur positiven Fondsentwicklung bei.
5. Finanzielle Kennzahlen und Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 1,24 %, ein moderater Wert für einen aktiv verwalteten Fonds.
Erfolgsabhängige Vergütung: 1,59 % des durchschnittlichen Nettoinventarwerts.
Gesamtfondsvolumen: Erhöhte sich von 21,7 Mio. EUR auf 28,5 Mio. EUR.
Ausschüttungen: Eine Barausschüttung von 436.867 EUR wurde vorgenommen.
6. Fazit und Anlegerperspektive
Der Fonds zeichnet sich durch eine erfolgreiche, flexible Strategie aus, die in einem volatilen Marktumfeld eine starke Rendite ermöglichte. Die Anpassung der Aktienquote und der gezielte Einsatz von Derivaten zeigen ein aktives Management, das Chancen nutzt und Risiken begrenzt. Für Anleger mit mittlerem bis höherem Risikoprofil bietet der Fonds eine attraktive Möglichkeit zur Diversifikation und langfristigen Wertsteigerung.
