1. Fondsstrategie und Investmentansatz
Der FIMAX Vermögensverwaltungsfonds UI, verwaltet von Universal-Investment-Gesellschaft mbH, verfolgt eine klassische Vermögensverwaltungsstrategie, die auf Risikostreuung und langfristigen Wertzuwachs abzielt.
Multi-Asset-Ansatz: Investitionen in Aktien, Anleihen, Immobilien und Edelmetalle
Fundamentale Titelselektion: Fokus auf substanzstarke Unternehmen mit nachhaltigen Erträgen
Flexible Allokation: Anpassung der Renten- und Aktienquote je nach Marktumfeld
Geringe Volatilität: Ziel ist ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Rendite und Sicherheit
Der Fonds zeichnet sich durch eine breite Diversifikation aus, wobei insbesondere die Mischung aus Aktien, Renten und Edelmetallen als Risikomanagementstrategie dient.
2. Wertentwicklung und Performance 2023/2024
Gesamtrendite 2023/2024: +12,85 %
Fondsvermögen: 59,87 Mio. EUR (+12,2 % im Vergleich zum Vorjahr)
Durchschnittliche Restlaufzeit der Renten: 2,88 Jahre (Vorjahr: 2,35 Jahre)
Der Fonds erzielte eine zweistellige Rendite, wobei Rentenanlagen von höheren Zinsen profitierten und der Aktienmarkt von moderaten Zugewinnen getragen wurde.
3. Portfolioanalyse: Defensive Struktur mit gezielten Chancen
✅ Aktienquote (inkl. ETFs): 38,66 %
✅ Rentenquote: 40,06 %
✅ Immobilienaktien: 4,57 %
✅ Edelmetalle (Gold-ETFs): 11,01 %
✅ Bankguthaben & Liquidität: 5,85 %
Die Erhöhung des Goldanteils auf 11 % zeigt, dass das Fondsmanagement gezielt auf Inflationsschutz setzt.
4. Wichtige Portfolioveränderungen und Top-Positionen
Neuaufnahmen: Siemens (DE), Porsche Holding (DE), Linde (IE), McDonald’s (US)
Verkäufe: Gilead Sciences (US), Alibaba (CN), Tencent (CN), 3M (US), Adler Group (DE)
Aufgestockt: Nestlé (CH), Air Liquide (FR), KWS Saat (DE)
Immobilienaktien-Reduzierung: Ausstieg aus Branicks Group und Adler Group
Größte Einzelpositionen (Aktien):
1️⃣ Novo Nordisk (2,22 %)
2️⃣ Alphabet Inc. (1,74 %)
3️⃣ SAP SE (1,88 %)
4️⃣ Berkshire Hathaway (2,07 %)
5️⃣ Vonovia SE (1,91 %)
Größte Anleihen-Positionen:
1️⃣ Deutsche Börse AG (3,75 % Rendite, 2029)
2️⃣ Porsche Automobil Holding (4,12 % Rendite, 2032)
3️⃣ Sandoz Finance B.V. (3,97 % Rendite, 2027)
4️⃣ Italienische Staatsanleihe (5,01 % Rendite, 2031)
Fazit:
Die Reduktion chinesischer Aktien und Erhöhung defensiver Werte zeigt eine vorsichtige Marktstrategie. Gleichzeitig nutzt der Fonds langlaufende Unternehmensanleihen zur Sicherung hoher Zinsniveaus.
5. Risiken und Herausforderungen
✅ Breite Diversifikation verringert Einzeltitelrisiken
✅ Inflationsschutz durch Edelmetall- und Immobilienanteile
✅ Steigende Zinsen unterstützen Anleiheinvestments
⚠ Zinsänderungsrisiko: Leichte Erhöhung der Duration könnte negativ sein, falls Zinserhöhungen anhalten
⚠ Währungsrisiken (USD-Exposition 31,69 %): Aufwertung des Euro könnte Dollar-Anlagen belasten
⚠ Immobiliensektor unter Druck: Reduzierte Positionierung zeigt vorsichtige Haltung
6. Kostenstruktur und Kapitalflüsse
Gesamtkostenquote (TER): 1,36 %
Performance-Fee: 0,05 %
Transaktionskosten: 8.230 EUR
Netto-Mittelabfluss: −341.919 EUR
Trotz stabiler Performance gab es leichte Mittelabflüsse, was auf Umschichtungen von institutionellen Anlegern hinweisen könnte.
7. Fazit für Anleger: Stabilität mit moderatem Wachstum
✅ +12,85 % Rendite – überdurchschnittliche Performance für einen Multi-Asset-Fonds
✅ Defensive Anlagestrategie mit Fokus auf Kapitalerhalt
✅ Gute Mischung aus Aktien, Renten und Edelmetallen
✅ Solide Dividendenrendite und langfristige Ertragskraft
❌ Zinsrisiken durch längere Duration der Anleihen
❌ USD-Exposition birgt Währungsrisiken
❌ Kostenquote leicht über dem Durchschnitt vergleichbarer Fonds
Empfehlung für Anleger:
Der FIMAX Vermögensverwaltungsfonds UI ist ideal für risikoaverse Anleger, die eine stabile Wertentwicklung mit geringer Volatilität suchen. Wer mehr Wachstum anstrebt, könnte jedoch von stärker technologie- und wachstumsorientierten Fonds profitieren.
