1. Fondsstrategie und Investmentansatz
Der Allianz Strategiefonds Balance verfolgt eine ausgewogene Anlagestrategie mit einer Aktienquote zwischen 40 und 60 % sowie einer ergänzenden Position in Euro-Anleihen. Das Hauptziel des Fonds ist es, langfristig ein stetiges Kapitalwachstum zu erreichen und zugleich marktgerechte Zinserträge zu generieren.
Schwerpunkt auf Aktieninvestitionen (61,16 %) mit Fokus auf Technologie, Gesundheitswesen und Finanzsektor
Ergänzende Anleihenquote (36,09 %), bestehend aus Staats- und Unternehmensanleihen
ESG-Strategie: Der Fonds erfüllt die Anforderungen nach Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung
Globale Diversifikation mit Fokus auf den US-Markt
Der Fonds nutzt Derivate zur Absicherung der Aktien-/Anleihenquote und hält nur eine niedrige Liquiditätsreserve.
2. Wertentwicklung und Performance (2023/2024)
Performance der Anteilklassen:
A (EUR): +15,77 %
IT2 (EUR): +16,78 %
PT2 (EUR): +16,89 %
R (EUR): +16,36 %
Benchmark-Performance: +16,56 %
Die hohen Kurszuwächse an den internationalen Börsen, insbesondere im US-Technologiesektor, trieben die Fondsrendite an. Trotz positiver Performance blieb der Fonds leicht hinter der Benchmark zurück, bedingt durch aktiv getroffene Positionierungen und die Kostenstruktur.
Gesamtes Fondsvermögen: 1.058,6 Mio. EUR
Netto-Mittelzufluss: +74,1 Mio. EUR
Anleihen-Duration: 5 Jahre
3. Portfolioanalyse: Starke Aktienallokation mit globalem Fokus
✅ Aktienquote: 61,16 % – Schwerpunkt auf US-Titeln
✅ Anleihenquote: 36,09 % – Mischung aus Staats- und Unternehmensanleihen
✅ Derivateinsatz: Absicherung von Marktrisiken
✅ Liquiditätsquote: 1,69 % – Gering, da Fokus auf Investitionen
Regionale Verteilung der Aktien:
USA: 43,81 %
Europa (Deutschland, Frankreich, Niederlande, Italien): 5,92 %
Japan: 3,41 %
Großbritannien: 2,05 %
Weitere Märkte: 10,02 %
Branchenaufteilung im Aktienbereich:
1️⃣ Technologie: Hohe Gewichtung in US-Tech-Unternehmen (Apple, Microsoft, NVIDIA)
2️⃣ Gesundheitswesen: Starke Präsenz in Pharmaunternehmen (Eli Lilly, Pfizer, Johnson & Johnson)
3️⃣ Finanzsektor: Investitionen in Banken und Versicherungen (JPMorgan, Allianz, Banco Santander)
4️⃣ Konsumgüter: Beteiligung an globalen Markenunternehmen (Tesla, Amazon, Nestlé)
Hauptpositionen im Anleihenbereich:
Deutsche Bundesanleihen (5,5 %) – Sicherheit und Stabilität
Französische Staatsanleihen (7,72 %) – Solide Verzinsung
Italienische Staatsanleihen (5,11 %) – Höhere Renditen bei akzeptablem Risiko
Unternehmensanleihen (Banken & Industrie)
4. Chancen und Risiken für Anleger
✅ Hohe Diversifikation reduziert das Marktrisiko
✅ Kombination aus Wachstumswerten und stabilen Anleihen
✅ ESG-Kriterien werden erfüllt
✅ Positive Wertentwicklung mit marktgerechter Rendite
⚠ Marktschwankungen im Aktienbereich – Höhere Volatilität durch Tech- und Finanzwerte
⚠ Zinsänderungsrisiko bei Anleihen – Duration von 5 Jahren macht Fonds anfällig für Zinserhöhungen
⚠ Geopolitische Unsicherheiten (Ukraine-Krieg, Energiepreise, Inflation) könnten sich auf Märkte auswirken
⚠ Performance leicht unter der Benchmark
5. Kostenstruktur und Kapitalflüsse
Gesamtkostenquote (TER):
Anteilklasse A: 1,36 %
Anteilklasse IT2: 1,17 %
Anteilklasse PT2: 1,10 %
Ausschüttung pro Anteil: 0,89 EUR (A) / 1,12 EUR (I)
Die Kostenquote ist moderat, jedoch leicht über dem Durchschnitt von vergleichbaren Mischfonds.
6. Fazit: Solide Rendite mit moderatem Risiko – ein langfristig attraktiver Fonds
✅ +15,77 % Performance bestätigt die Anlagestrategie
✅ Hohe Aktienquote sorgt für Wachstum, Anleihen für Stabilität
✅ Breite Diversifikation reduziert Einzeltitelrisiken
✅ Moderates Marktpreisrisiko, geringe Liquiditätsrisiken
❌ Knapp hinter der Benchmark (-0,79 % Rückstand)
❌ Zinsänderungsrisiken könnten mittelfristig den Anleiheanteil belasten
❌ Volatilität durch US-Technologiewerte höher als bei klassischen Mischfonds
Empfehlung für Anleger:
Der Allianz Strategiefonds Balance ist ein solider Mischfonds für langfristige Investoren, die eine ausgeglichene Mischung aus Aktien und Anleihen suchen. Die strategische Diversifikation sorgt für stabile Renditen, auch wenn kurzfristige Schwankungen auftreten können.
