1. Fondsstrategie und Investmentansatz
Der Nomura Asia Pacific Fonds verfolgt eine aktive Aktienstrategie, die auf langfristiges Kapitalwachstum durch Investitionen in Unternehmen aus der asiatisch-pazifischen Region (ex Japan) abzielt.
Aktienquote: 97,89 %
Breite Diversifikation mit Fokus auf China, Taiwan und Südkorea
Starke Gewichtung in Technologie- und Finanzsektor
ESG-Integration als Teil des Investmentprozesses
Kein Absicherungsmechanismus gegen Währungsrisiken
Der Fonds setzt auf fundamentale Unternehmensanalyse und nimmt nur bei deutlichen Konjunkturveränderungen Anpassungen der Gewichtungen vor.
2. Wertentwicklung: Positiv, aber unter der Benchmark
Performance Fonds (01.10.2023 – 30.09.2024): +12,76 %
MSCI AC Pacific ex Japan Index: +17,49 %
Benchmark-Underperformance: -4,73 %
Die Performance war positiv, aber unter der Benchmark. Dies ist hauptsächlich auf die volatilen chinesischen Märkte und eine frühzeitige Gewinnmitnahme bei Technologieaktien in Taiwan und Südkorea zurückzuführen.
3. Portfolioanalyse: Technologie und Finanzsektor dominieren
Technologie: 17,88 %
Finanzwerte: 12,62 %
Industrie: 9,15 %
Gesundheitswesen: 4,68 %
Energie & Rohstoffe: 6,07 %
Geografische Verteilung:
✅ China: 9,98 % – Reduzierung im ersten Halbjahr, Erhöhung nach Stimulierungspaket
✅ Taiwan: 16,45 % – Hohe KI-Exposure, Reduktion nach Kursanstiegen
✅ Südkorea: 10,00 % – Ähnliche Strategie wie in Taiwan
✅ Australien: 18,23 % – Fokus auf Banken und Rohstoffe
✅ Kaimaninseln: 26,59 % – Starke Position in Alibaba, Tencent
Das hohe Exposure in Technologie- und Finanzwerten trieb die Performance, aber Gewinnmitnahmen und China-Sorgen verhinderten eine Outperformance.
4. Risiken und Herausforderungen
✅ Diversifizierte Sektoren- und Länderallokation
✅ Profitabler Fokus auf Halbleiter/KI-Markt (Taiwan & Südkorea)
✅ Liquiditätsrisiken gering (89 % der Wertpapiere handelbar in 7 Tagen)
❌ Unterperformance zur Benchmark (-4,73 %)
❌ Hohe Volatilität durch China-Exposure
❌ Kein Währungsschutz – USD-Schwäche kann sich negativ auswirken
Die fehlende Absicherung gegen Währungsrisiken und die frühe Gewinnmitnahme bei Tech-Werten erwiesen sich als nachteilig.
5. Kostenstruktur und Kapitalflüsse
Gesamtkostenquote (TER): 2,27 % (hoch für einen Aktienfonds)
Netto-Mittelabfluss: -1,90 Mio. EUR
Jahresergebnis: +2,69 Mio. EUR
Trotz positiver Performance gab es Abflüsse, was auf die schwankende Marktstimmung in Asien zurückzuführen sein könnte.
6. Fazit für Anleger: Solide Strategie mit strategischer Anpassung
✅ Starke Rendite (+12,76 %) trotz volatiler Märkte
✅ Profitiert von KI-Boom in Taiwan & Südkorea
✅ Gute Anpassungen an Chinas Wirtschaftspolitik
❌ Höhere Kostenquote (2,27 %)
❌ Benchmark-Underperformance (-4,73 %)
❌ Kein Währungsschutz kann Risiken erhöhen
Empfehlung:
Der Nomura Asia Pacific Fonds eignet sich für Asien-affine Anleger, die an Technologie, KI und Finanzwerten interessiert sind. Wer eine Benchmark-nahe Strategie mit niedrigeren Kosten sucht, sollte Alternativen in Betracht ziehen.
