1. Fondsstrategie und Investmentansatz
Der First Private Systematic Merger Opportunities ist ein aktiv verwalteter Aktienfonds mit Fokus auf Unternehmensübernahmen. Das Ziel ist es, von den Ertragschancen rund um Mergers & Acquisitions (M&A) zu profitieren, unabhängig vom allgemeinen Marktumfeld. Die Strategie kombiniert computergestützte Modelle mit fundamentaler Analyse, um attraktive Übernahmekandidaten frühzeitig zu identifizieren.
Anlageuniversum: Investition in 20 bis 60 Positionen aus dem globalen M&A-Sektor
Aktienquote: 76,41 % – deutliche Gewichtung in Übernahmeaktien
Barreserve & Liquidität: 23,92 %, um flexibel auf Marktveränderungen zu reagieren
Einsatz von Derivaten: Absicherung gegen Marktrisiken und genaue Abbildung der Übernahmegewinne
Währungsrisiken: Weitgehend abgesichert (nicht abgesicherte Fremdwährungsquote nur 6,71 %)
2. Wertentwicklung: Fonds schlägt Benchmark deutlich
Gesamtperformance 2023/2024: +4,72 %
Vergleich zur Benchmark (EURIBOR-Referenzwert): +3,28 %
Volatilität: 2,86 % – deutlich unter der durchschnittlichen Schwankung breiter Aktienmärkte
Trotz geopolitischer Unsicherheiten, Zinserhöhungen und Inflation konnte der Fonds eine überdurchschnittliche Rendite erzielen, insbesondere durch strategisch ausgewählte Übernahmeziele.
3. Portfolioanalyse: Gezielte Selektion von Übernahmeaktien
✅ USA: 52,82 % – Starke Gewichtung durch hohe M&A-Aktivität
✅ Japan: 11,09 % – Übernahmechancen im Technologiesektor
✅ Deutschland: 3,84 % – Fokus auf industrielle Fusionen
✅ Kanada, Spanien, Portugal, Italien, Malta: Kleinere Positionen als Diversifikation
Top-Holdings:
Nuvei Corp. (2,80 %) – Payment-Technologie mit Übernahmeinteresse
Allete Inc. (3,67 %) – Energieversorger mit Konsolidierungspotenzial
Axonics Inc. (4,13 %) – Medizintechnik-Übernahme in der Pipeline
Infinera Corp. (4,02 %) – Telekommunikationsinfrastruktur mit Fusionsinteresse
HashiCorp Inc. (3,69 %) – Cloud-Software mit M&A-Potential
4. Risiken und Herausforderungen
✅ Niedrige Volatilität durch gezielte Übernahmen
✅ Unabhängigkeit von Gesamtmarktentwicklung durch M&A-Fokus
✅ Absicherung gegen Währungsrisiken minimiert Schwankungen
⚠ Erhöhte Portfolioumschlagsrate (PUR: 186,49 %) – hohe Transaktionskosten möglich
⚠ Liquiditätsrisiken einzelner Übernahmekandidaten
⚠ Abhängigkeit vom M&A-Markt – Rückgang der Übernahmeaktivität könnte Rendite schmälern
5. Kostenstruktur und Kapitalflüsse
Gesamtkostenquote (TER):
EUR S: 1,25 %
EUR I: 1,59 %
Erfolgsabhängige Vergütung: 0,03 % des Fondsvermögens
Realisierte Gewinne: 1,57 Mio. EUR, Verluste 1,05 Mio. EUR
Netto-Mittelabfluss: -11.055 EUR – stabile Fondsstruktur
6. Fazit für Anleger: Hohe Ertragschancen bei geringem Risiko
✅ Rendite von +4,72 % schlägt die Benchmark deutlich
✅ Geringe Volatilität (2,86 %) sorgt für Stabilität
✅ Gezielte Übernahmestrategie unabhängig vom Gesamtmarkt
✅ Flexibles Risikomanagement mit Währungsabsicherung
❌ Abhängigkeit von M&A-Aktivität kann zu Schwankungen führen
❌ Hohe Umschlagshäufigkeit bedeutet höhere Handelskosten
Empfehlung für Anleger:
Der First Private Systematic Merger Opportunities eignet sich ideal für Investoren, die von Übernahmechancen profitieren wollen, ohne sich stark an allgemeine Markttrends zu binden. Die stabile Performance bei niedriger Volatilität macht ihn besonders attraktiv für risikobewusste Anleger, die dennoch Wachstumspotential durch M&A-Deals suchen.
