1. Fondsstrategie und Performance: Breite Diversifikation mit solider Rendite
Der UniMultiAsset: Exklusiv ist ein aktiv gemanagter Mischfonds ohne festen Anlageschwerpunkt, der in Aktien, Renten, Rohstoffe, Geldmarktinstrumente und Investmentfonds investieren kann.
Jahresperformance (1. Oktober 2023 – 30. September 2024): +14,79 % (nach BVI-Methode)
Vergleichsindizes (MSCI World, europäische Rentenindizes) wuchsen stärker, teilweise +18 %
Obwohl der Fonds eine gute zweistellige Rendite erzielte, blieb er hinter den stärksten Marktsegmenten zurück, da er eine breite Streuung und keine klare Ausrichtung verfolgt.
2. Marktumfeld und Herausforderungen
Das Jahr war geprägt von:
Starken Aktienmärkten, insbesondere in den USA und Asien
Fallender Inflation und Zinssenkungserwartungen, was Rentenwerte stabilisierte
Geopolitischen Spannungen (Ukraine, Nahost, Handelskonflikte)
Schwächerem Wachstum in Europa
Der Fondsmanagement entschied sich, das Aktiengewicht leicht zu reduzieren (von 39 % auf 37 %) und stattdessen den Rentenanteil zu erhöhen (40 % statt 36 % vorher).
3. Portfolio-Analyse: Hoher Fondsanteil, Fokus auf Renten und globale Aktien
Investmentfonds dominieren das Portfolio mit 90 %:
Aktienfonds: 37 %
Rentenfonds: 40 %
Rohstofffonds: 11 %
Mischfonds & Liquidität: 2 %
Regionale Schwerpunkte:
Aktienfonds: Globaler Fokus (97 %), Europa und UK mit kleinen Positionen
Rentenfonds: 72 % Europa, 19 % global, kleine Deutschland-Positionen
Der Fonds nutzt Derivate zur Risikosteuerung und Absicherung, was in volatilen Marktphasen von Vorteil sein kann.
4. Kostenstruktur und Kapitalflüsse
Fondsvolumen: 1,27 Mrd. EUR (+28 % Wachstum)
Netto-Mittelzuflüsse: 126,48 Mio. EUR
Gesamtkostenquote (TER): 1,03 % – moderat für einen Multi-Asset-Fonds
Keine erfolgsabhängige Vergütung, was für Anleger positiv ist
Der Fonds konnte starke Mittelzuflüsse verbuchen, was auf eine hohe Anlegernachfrage hindeutet.
5. Fazit für Anleger: Solide Wahl für breite Diversifikation
Gute Rendite (+14,79 %), wenn auch unter der Benchmark
Flexibles Portfolio mit dynamischer Allokation
Breite Diversifikation über Anlageklassen und Regionen
Moderate Kostenstruktur (TER 1,03 %)
Fehlender klarer Anlageschwerpunkt kann Chancen begrenzen
Defensive Rentengewichtung könnte das Wachstum bremsen
Hinter Top-Indizes wie dem MSCI World zurückgeblieben
Empfehlung:
Der UniMultiAsset: Exklusiv eignet sich für Anleger, die eine breite Streuung und Risikostreuung in einem dynamischen Mischfonds suchen. Für renditeorientierte Investoren könnten jedoch spezialisierte Fonds oder ein höherer Aktienanteil interessanter sein.
