1. Einleitung
Der Jahresbericht der Universal-Investment-Gesellschaft mbH für den morgen Aktien Global UI zeigt eine deutliche Wachstumsentwicklung trotz wirtschaftlicher Unsicherheiten und geopolitischer Risiken. Mit einer Wertentwicklung von +28,32 % konnte der Fonds im Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2023 bis 30. September 2024 eine starke Performance erzielen. Die Strategie der aktiven Portfolioumschichtung führte zu einer dynamischen Anpassung an Marktgegebenheiten und unterstützte das Wachstum.
2. Portfolio- und Marktanalyse
Struktur des Fondsvermögens
Aktienquote: 87,36 % (Vorjahr: 89,29 %)
Bankguthaben: 7,15 % (Vorjahr: 9,43 %)
Investmentanteile: 5,94 % (Vorjahr: 1,69 %)
Regionale Allokation
USA dominiert mit 49,73 %, gefolgt von Deutschland (2,43 %), Großbritannien (6,63 %) und der Schweiz (1,19 %).
Die USA profitierten besonders von der positiven KI-Entwicklung und stabilen Konjunkturdaten.
Sektorale Verteilung
Informationstechnologie (IT) mit 29,9 % stärkster Sektor, gefolgt von Industrie (26,12 %) und Gesundheit (23 %).
Defensive Sektoren wie Basiskonsumgüter und Finanzen wurden reduziert.
Gewinnmitnahmen im IT-Sektor führten zu Umschichtungen in den Gesundheitssektor.
3. Chancen und Risiken für Anleger
Chancen:
Technologie & KI als Wachstumstreiber: US-Technologieunternehmen profitierten besonders von der anhaltenden Begeisterung für Künstliche Intelligenz.
Breite Diversifikation: Gezielte Sektorrotationen sicherten die Stabilität des Portfolios.
Solide Strategie in unsicheren Zeiten: Die aktive Verwaltung ermöglichte eine überdurchschnittliche Wertsteigerung.
Risiken:
Marktvolatilität: Die geopolitischen Spannungen (Nahostkonflikt, Ukraine-Krieg) bleiben eine Herausforderung.
Zinspolitik der Notenbanken: Trotz Zinssenkungserwartungen bleibt Unsicherheit über die zukünftige Geldpolitik.
Währungsrisiken: Die hohe US-Dollar-Exponierung kann bei Währungsschwankungen Auswirkungen haben.
4. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 2,32 %
Transaktionskosten: 79.167,76 EUR
Keine erfolgsabhängige Vergütung
5. Fazit für Anleger
Der morgen Aktien Global UI überzeugte mit einer starken Performance und einer flexiblen Anlagestrategie. Die überdurchschnittliche Wertentwicklung von +28,32 % unterstreicht den Erfolg der sektoralen Umschichtung. Für langfristig orientierte Anleger mit Risikobereitschaft bleibt dieser Fonds eine attraktive Investitionsmöglichkeit, insbesondere in einem dynamischen Marktumfeld.
