Einleitung:
Der Jahresbericht des Fonds für Stiftungen Invesco für den Zeitraum vom 1. Oktober 2023 bis zum 30. September 2024 gibt einen detaillierten Einblick in die Anlagestrategie, Portfolioallokation und Risiken. Diese Analyse beleuchtet die wichtigsten Entwicklungen aus Sicht der Anleger und zeigt Chancen sowie Herausforderungen auf.
1. Marktumfeld und Wertentwicklung:
Der Fonds erzielte eine Performance von +15,55 % nach der BVI-Methode.
Makroökonomische Rahmenbedingungen:
Zinssenkungen der EZB (3,65 %) und Fed (4,75 – 5,00 %) stützten die Märkte.
Geopolitische Risiken (Ukraine-Krieg, Spannungen in Asien) sorgten für Marktvolatilität.
Hohe Nachfrage nach Anleihen und Value-Aktien stabilisierte die Performance.
2. Portfolioallokation und wesentliche Veränderungen:
Fondsstruktur:
Anleihenquote: 45,42 % (globale Staats- und Unternehmensanleihen mit Investmentgrade-Rating).
Aktienquote: 46,79 % (breit gestreute internationale Investments mit Fokus auf Europa und USA).
Bankguthaben: 7,51 % zur Liquiditätssicherung.
Strategische Anpassungen:
Erhöhung der Aktienquote auf 38,72 % gegen Ende des Berichtszeitraums.
Fokus auf Sektoren mit stabilen Cashflows: Gesundheitswesen, Industrie und Konsumgüter.
Reduktion von Engagements im Finanzsektor aufgrund steigender Ausfallrisiken.
Top-Performer:
Alphabet, ASML, Microsoft.
Underperformer:
Deutsche Post, Sanofi, Nestlé.
3. Chancen und Risiken:
Chancen:
Defensive Aktienselektion reduziert Marktschwankungen.
Hoher Anleiheanteil bietet Stabilität in unsicheren Zeiten.
Mögliche Zinssenkungen könnten die Rentenmärkte weiter ankurbeln.
Risiken:
Marktvolatilität durch geopolitische Unsicherheiten.
Währungsrisiken durch hohe USD-Exponierung.
Mögliche Abschwächung der globalen Konjunktur.
Kostenstruktur:
Verwaltungsvergütung: 1,10 % p.a.
Transaktionskosten: 89.472,14 EUR
4. Fazit für Anleger:
Der Invesco Stiftungsfonds zeigt eine solide Performance mit ausgewogenem Risikoprofil. Die defensive Titelselektion, breite Diversifikation und taktische Anpassungen des Portfolios machen ihn zu einer attraktiven Wahl für langfristig orientierte Anleger, die Sicherheit mit Wachstumspotenzial kombinieren möchten.
