Einleitung:
Der Jahresbericht des Evergreen PDI Yin Fonds für den Zeitraum vom 1. Oktober 2023 bis zum 30. September 2024 gibt detaillierte Einblicke in die Performance, Anlagestrategie und Marktbedingungen. Diese Analyse bewertet den Fonds aus Sicht der Anleger und zeigt Chancen sowie Risiken auf.
1. Wertentwicklung und Marktumfeld:
Der Fonds erzielte eine Wertsteigerung von +7,72 % im Berichtszeitraum.
Makroökonomische Rahmenbedingungen:
Zinssenkungen der EZB (3,65 %) und Fed (4,75 – 5,00 %) beeinflussten die Rentenmärkte positiv.
Geopolitische Unsicherheiten (Ukraine-Krieg, Energiepreise) prägten das Marktumfeld.
Die Aktienmärkte entwickelten sich weiterhin positiv, angeführt von Large-Caps im Technologiesektor.
2. Portfolioallokation und wesentliche Veränderungen:
Anlagestruktur:
Anleihen: 82,07 % (Staats- und Unternehmensanleihen mit Investment Grade)
Bankguthaben & Termingelder: 18,00 %
Derivate: 0,53 %
Strategische Veränderungen:
Reduzierung von kurzfristigen Rentenpapieren.
Erhöhung der Termingeldanlagen zur Absicherung gegen Zinsrisiken.
Nutzung von Futures zur Marktabsicherung.
3. Chancen und Risiken:
Chancen:
Defensive Struktur bietet Stabilität in volatilen Zeiten.
Positive Entwicklung der Anleihenmärkte durch Zinssenkungen.
Keine direkten Ausfälle oder Bonitätsprobleme im Portfolio.
Risiken:
Marktunsicherheiten durch geopolitische Krisen.
Währungsrisiken durch US-Dollar-Exponierung.
Zinsrisiken bei unerwarteten Änderungen der Geldpolitik.
Kostenstruktur:
Verwaltungsvergütung: 0,70 % p.a.
Transaktionskosten: 7.067,60 EUR
4. Fazit für Anleger:
Der Evergreen PDI Yin Fonds bietet eine defensive Anlagestrategie mit solider Performance. Die Mischung aus Rentenpapieren, Termingeldern und Derivaten sorgt für Stabilität und moderate Renditen. Anleger mit einem sicherheitsorientierten Anlagehorizont finden hier eine verlässliche Investmentoption.
