Einleitung:
Der Jahresbericht des SGKB Aktien Flex Fonds für den Zeitraum vom 1. Oktober 2023 bis zum 30. September 2024 gibt Einblick in die Anlagestrategie, die Portfolioallokation und die Wertentwicklung des Fonds. Diese Analyse bewertet die Performance des Fonds aus Sicht der Anleger, indem Chancen und Risiken beleuchtet werden.
1. Wertentwicklung und Marktumfeld:
Die Wertentwicklung der Anteilklasse P betrug +3,47 %, während die Anteilklasse V1 eine beachtliche +19,10 % erreichte.
Geopolitische Spannungen, insbesondere die Ukraine-Krise und wirtschaftliche Unsicherheiten, prägten das Marktumfeld.
Der Fonds profitierte von strategischen Anpassungen im Portfolio, insbesondere durch den Fokus auf nordamerikanische und europäische Unternehmen.
2. Portfolioallokation und wesentliche Veränderungen:
Aktienquote: 97,10 % des Fondsvermögens war in Aktien investiert, wobei die Gewichtung großer Kapitalgesellschaften dominierte.
Regionale Verteilung:
USA: 30,74 %
Großbritannien: 13,16 %
Kanada: 8,40 %
Deutschland: 5,34 %
Frankreich: 7,38 %
Branchen mit hoher Gewichtung:
Technologiewerte (Alphabet, Microsoft, NVIDIA)
Grundstoffindustrie (Kupfer und China-Exposure)
Energieunternehmen (Exxon Mobil, TotalEnergies)
Veränderungen im Portfolio:
Erhöhung der Beteiligungen an Versorgerunternehmen mit US-Geschäft.
Reduzierung der Investitionen in Schwellenländer wie China, Indien und Brasilien.
Positiver Ergebnisbeitrag durch derivative Strategien (Short Puts).
3. Chancen und Risiken:
Chancen:
Breite Diversifikation mit Fokus auf qualitätsstarke, finanzstarke Unternehmen.
Solide Unternehmensbilanzen und hohe Eigenkapitalrenditen fördern Stabilität.
Potenzielle Markterholung durch rückläufige Zinsen könnte weiteres Wachstum begünstigen.
Risiken:
Anhaltende Marktvolatilität durch geopolitische Unsicherheiten.
Währungsrisiken durch hohe US-Dollar-Exponierung.
Schwankungen durch spekulative Engagements in Schwellenländern.
Kostenstruktur:
Gesamtkostenquote (TER): 1,62 % (P), 0,26 % (V1).
Erfolgsabhängige Vergütung von 0,47 % des Nettoinventarwertes.
Transaktionskosten: 415.006,44 EUR.
4. Fazit für Anleger:
Der SGKB Aktien Flex Fonds zeigte eine robuste Performance mit unterschiedlicher Renditeentwicklung zwischen den Anteilklassen. Die selektive Titelauswahl und flexible Anpassung an Marktbedingungen erwiesen sich als erfolgreich. Langfristig orientierte Anleger mit Fokus auf globale Aktienstrategien finden in diesem Fonds eine attraktive Anlagemöglichkeit mit einem ausgewogenen Chance-Risiko-Profil.
