Einleitung:
Der vorliegende Jahresbericht der Universal-Investment-Gesellschaft mbH zum PVV Premium Invest 60 gibt einen detaillierten Einblick in die Entwicklung des Fonds vom 1. Oktober 2023 bis zum 30. September 2024. Diese Analyse untersucht die Wertentwicklung, die Portfolioallokation sowie die wichtigsten Chancen und Risiken aus der Perspektive der Anleger.
1. Wertentwicklung und Rendite:
Der Fonds konnte im Berichtszeitraum eine erfreuliche Wertsteigerung von +14,35 % verzeichnen. Dies zeigt eine solide Performance in einem durch geopolitische Unsicherheiten und Zinsänderungen geprägten Marktumfeld. Die Rendite basiert hauptsächlich auf realisierten Gewinnen aus ausländischen Investmentanteilen.
2. Portfolioanalyse:
Fondsstruktur: Der Anteil an Fondsanteilen stieg auf 93,66 % (Vorjahr: 75,95 %), während der Rentenanteil vollständig eliminiert wurde.
Aktienquote: Wurde leicht gesenkt von 53,2 % auf 45,5 %.
Währungsallokation: Der Großteil der Anlagen (88,1 %) ist in Euro gehalten, während der US-Dollar mit 11,9 % zweitgrößte Währung bleibt.
Länderallokation: Die USA sind mit 38,5 % die führende Marktregion, gefolgt von Deutschland (32,5 %) und Frankreich (10,2 %).
3. Chancen und Risiken:
Marktrisiken: Die allgemeine Kursentwicklung hängt stark von der Weltwirtschaft und geopolitischen Einflüssen ab, insbesondere durch die Ukraine-Krise.
Zinsänderungsrisiken: Der Markt für festverzinsliche Wertpapiere bleibt volatil. Da der Fonds vermehrt in Fondsanteile investiert, sind direkte Auswirkungen begrenzt.
Währungsrisiken: Die deutliche Euro-Dominanz mindert Währungsrisiken, doch US-Dollar-Schwankungen könnten Auswirkungen haben.
Derivate: Eine geringe Hebelwirkung (-0,08 % des Fondsvermögens) zeigt eine konservative Strategie in diesem Bereich.
4. Kosten und Gebühren:
Die Gesamtkostenquote liegt bei 1,62 %, was im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds moderat ist. Der größte Kostenblock entfällt auf die Verwaltungsvergütung (1,22 %), gefolgt von Verwahrstellen- und Prüfungsgebühren.
5. Fazit für Anleger:
Die Strategie des PVV Premium Invest 60 hat sich als erfolgreich erwiesen, indem eine breit diversifizierte Allokation mit hoher Fondsanteilsquote gewählt wurde. Die Reduzierung der Aktienquote bei gleichzeitiger Erhöhung der Rentenfondsanteile spiegelt eine vorsichtige Marktanpassung wider. Die Performance von +14,35 % spricht für das Management des Fonds. Anleger sollten jedoch die allgemeinen Marktrisiken und geopolitischen Einflüsse im Auge behalten. Der Fonds bleibt eine attraktive Wahl für Investoren, die auf eine stabile, langfristige Rendite setzen.
