1. Fondsstrategie und Anlagepolitik
Der LEA-Fonds DWS ist ein europäischer Aktienfonds mit einem Schwerpunkt auf große Unternehmen aus der Eurozone und dem breiten europäischen Markt.
Anlagepolitik:
Investition in Aktien europäischer Emittenten mit Orientierung an der Benchmark STOXX Europe 50.
Breite Diversifikation über verschiedene Sektoren und Länder.
Aktives Management zur Maximierung der Ertragschancen und Risikominimierung.
Zielsetzung:
✅ Erwirtschaftung einer Rendite, die sich an der Entwicklung des Vergleichsmaßstabs (STOXX Europe 50) orientiert.
✅ Langfristiges Kapitalwachstum durch gezielte Sektor- und Unternehmensauswahl.
✅ Reduzierung der Volatilität durch breite Streuung innerhalb des europäischen Marktes.
2. Wertentwicklung und Marktumfeld
Jahresrendite (01.10.2023 – 30.09.2024):
+14,0 % Wertzuwachs (nach BVI-Methode).
Hinter der Benchmark STOXX Europe 50 (+16,7 %).
Vergleich mit langfristiger Wertentwicklung:
3 Jahre: +25,3 % (STOXX Europe 50: +37,8 %).
5 Jahre: +62,4 % (STOXX Europe 50: +56,2 %).
Gründe für die Performance:
Positive Effekte durch Finanztitel (Intesa, Swedbank) und Technologiewerte (SAP, Deutsche Telekom).
Negative Effekte durch schwache Konsumwerte (Nestlé) und Halbleiterunternehmen (STMicroelectronics, Siltronic).
Marktumfeld:
📉 Geopolitische Unsicherheiten (Ukraine-Krieg, Nahost-Konflikt, China-USA-Spannungen) belasteten die Märkte.
📉 Rezessionsängste führten zu erhöhter Volatilität in bestimmten Sektoren.
📈 Nachlassende Inflation und Zinssenkungen der EZB (Juni & September 2024) unterstützten die Märkte.
📈 China löste mit Konjunkturmaßnahmen im September 2024 eine Markt-Rallye aus.
3. Portfoliozusammensetzung
Fondsvermögen: 30,39 Mio. EUR (Vorjahr: 26,87 Mio. EUR, Wachstum um 13,1 %).
Sektorengewichtung:
Gesundheitswesen: 22,71 % (Novartis, Roche, AstraZeneca).
Finanzsektor: 13,35 % (Intesa, Swedbank, Allianz, AXA).
Technologie: 12,55 % (SAP, ASML, STMicroelectronics).
Industrie: 12,31 % (Daimler Truck, Schneider Electric, Deutsche Post DHL).
Grundstoffe: 8,69 % (Air Liquide, Linde).
Energie: 8,00 % (Shell, TotalEnergies).
Regionale Allokation:
Deutschland: 15,2 %.
Frankreich: 14,7 %.
Schweiz: 13,5 %.
Großbritannien: 12,8 %.
Niederlande, Italien, Spanien und Skandinavien runden das Portfolio ab.
4. Chancen und Risiken
Chancen:
✅ Positive Wertentwicklung von +14,0 % trotz turbulenter Märkte.
✅ Breite Diversifikation über verschiedene Branchen und Länder.
✅ Profitiert von Zinsentspannung und wirtschaftlichem Aufschwung in Europa.
Risiken:
⚠ Rückstand gegenüber der Benchmark (-2,7 % schlechter als STOXX Europe 50).
⚠ Einfluss geopolitischer Spannungen und wirtschaftlicher Abschwächung.
⚠ Zinsänderungen könnten Banken- und Finanzsektor belasten.
5. Finanzielle Ergebnisse und Ausschüttungen
Jahresergebnis: 3,76 Mio. EUR.
Gesamtkostenquote (TER): 0,64 % (niedrig für einen aktiv gemanagten Fonds).
Ausschüttung: Thesaurierend – Erträge werden reinvestiert.
Mittelzufluss: -252.539 EUR (leichter Abfluss, mehr Verkäufe als Neuinvestitionen).
6. Fazit für Anleger
Positiv:
✅ Attraktive Rendite von +14,0 % trotz unsicherem Marktumfeld.
✅ Gut diversifiziertes Portfolio mit soliden Unternehmenswerten.
✅ Niedrige Kostenquote (0,64 %).
Negativ:
❌ Hinter der Benchmark STOXX Europe 50 um 2,7 % zurückgeblieben.
❌ Schwäche bei Konsumwerten und Halbleiteraktien belastete die Performance.
❌ Leichter Kapitalabfluss (mehr Verkäufe als Käufe).
Schlussfolgerung: Solide, aber verbesserungsfähig – Langfristig attraktiver Fonds für Europa-Anleger
Der LEA-Fonds DWS bietet eine ansprechende Rendite von 14,0 % mit einem gut diversifizierten Portfolio. Trotz des leichten Rückstands zur Benchmark bleibt der Fonds eine stabile Anlageoption für langfristige Investoren mit einem Fokus auf europäische Aktienmärkte.
